Kraft Heinz Tunda Rencana Pemisahan. Haruskah Anda Membeli Saham Dividen dengan Imbal Hasil Tinggi di Sini?

Logo Kraft Heinz Co di gedung oleh- JHVEPhoto via iStock

Larry Ramer

Jum’at, 20 Februari 2026 pukul 09:30 WIB+9 4 menit baca

Dalam artikel ini:

KHC

+0,17%

BRK.A

Setelah Kraft Heinz (KHC) mengumumkan bahwa mereka akan menunda pemisahan menjadi dua entitas dan menghabiskan $600 juta untuk memperbaiki diri, saya percaya bahwa langkah-langkah tersebut berpotensi membantu perusahaan dalam jangka panjang. Namun, Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), yang memiliki 27,5% saham KHC per Januari, mungkin masih memutuskan untuk menjual seluruh sahamnya di raksasa makanan kemasan ini, memberikan tekanan turun yang besar pada sahamnya.

Selain itu, Kraft Heinz melaporkan hasil kuartal keempat yang mengecewakan, dan beberapa tren makro sedang membebani nama ini. Karena semua alasan ini, saya tidak menyarankan membeli saham KHC saat ini, meskipun dividen tingginya dan valuasi rendah.

Berita Lain dari Barchart

Apakah Saham Dividen Ini Bisa Dibeli Sekarang Setelah Turun Lebih dari 11% dari Puncak 2026?

Saham Utilitas dengan Pendapatan Stabil dan Dividen Lebih Tinggi dari Surat Utang 30 Tahun

Dapatkan wawasan eksklusif dengan newsletter Barchart Brief GRATIS. Berlangganan sekarang untuk analisis pasar tengah hari yang cepat dan tajam yang tidak akan Anda temukan di tempat lain.

Tentang Kraft Heinz

Kraft Heinz, seperti namanya, memiliki dan memasarkan merek Kraft dan Heinz. Berbasis di Chicago dan Pittsburgh, perusahaan ini juga memiliki banyak merek makanan kemasan konsumen lainnya, seperti Oscar Mayer, Jell-O, dan Philadelphia Cream Cheese. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $29,36 miliar.

Pada September lalu, perusahaan mengumumkan bahwa mereka akan membagi diri menjadi dua perusahaan, dengan satu entitas fokus terutama pada “saus, selai, dan bumbu.” Perusahaan yang dipisahkan lainnya akan mencakup merek Oscar Mayer, Kraft Singles, dan Lunchables. Tetapi pada Januari, CEO baru Kraft Heinz, Steve Cahillane, menyatakan bahwa KHC akan menunda pemisahan tersebut untuk fokus pada “mengembalikan bisnis ke pertumbuhan yang menguntungkan.” CEO menunjukkan bahwa perusahaan akan tetap bersatu selama seluruh tahun 2026.

Pada kuartal keempat, penjualan raksasa makanan ini turun 3,4% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya menjadi $6,35 miliar, sementara laba operasinya, tidak termasuk item tertentu, merosot 15,9% secara tahunan (YoY) menjadi $1,16 miliar. Margin laba kotor yang disesuaikan juga menurun 1,3 poin persentase menjadi 33,1%.

Saham ini memiliki rasio harga terhadap laba ke depan sebesar 11,9 kali, dan analis secara rata-rata memperkirakan laba per sahamnya akan turun 21,5% di tahun 2026 menjadi $2,04, dibandingkan EPS sebesar $2,60 yang dihasilkannya pada tahun 2025.

www.barchart.com

Investasi Baru Berpotensi Membantu Perusahaan

Seperti yang saya laporkan dalam kolom terakhir saya tentang KHC, banyak konsumen yang peduli dengan kesehatan mereka telah membeli lebih sedikit produk perusahaan, sebagian besar di antaranya tidak terlalu sehat. Oleh karena itu, saya percaya bahwa Kraft Heinz dapat menggunakan sebagian dana yang akan diinvestasikan di bisnis AS untuk mengembangkan produk baru yang lebih sehat dan memasarkan mereka kepada konsumen AS. Perusahaan juga bisa meluncurkan produk baru, memasuki pasar baru, dan berpotensi melakukan akuisisi besar di pasar berkembang, di mana penjualannya meningkat mengesankan 4,6% kuartal terakhir, tidak termasuk dampak akuisisi dan divestasi.

Cerita Berlanjut  

Dalam 12 hingga 18 bulan, investasi ini bisa mulai membantu perusahaan. Tetapi di sisi lain, mereka mungkin tidak akan banyak mempengaruhi saham KHC selama periode tersebut.

Tren Makro Negatif Lain dan Potensi Penjualan Saham Berkshire

Kemungkinan memperburuk masalah Kraft Heinz dengan konsumen yang peduli kesehatan, obat penurun berat badan GLP-1, yang memberi individu kendali lebih besar atas kebiasaan makan mereka, secara signifikan menurunkan konsumsi camilan. Selain itu, perusahaan mencatat dalam rilis laba kuartal keempat bahwa mereka menghadapi “tekanan inflasi dalam biaya komoditas dan manufaktur yang melebihi inisiatif efisiensi mereka.” Dengan inflasi di AS yang masih cukup tinggi, tren terakhir ini kemungkinan akan terus membebani profitabilitas perusahaan. Akhirnya, di tengah inflasi tinggi, banyak konsumen yang sadar biaya telah membeli merek toko yang lebih murah daripada produk Kraft, dan tren ini bisa berlanjut atau bahkan memburuk.

Sementara itu, Warren Buffett, mantan CEO dan ketua Berkshire, mengatakan tahun lalu (ketika dia masih CEO) bahwa merger antara Kraft dan Heinz “tentu saja tidak menjadi ide yang cemerlang” dan tidak menyatakan bahwa Berkshire akan menghindari menjual saham KHC-nya. Selain itu, bulan lalu Berkshire mengungkapkan dalam pengajuan SEC bahwa mereka bisa menjual hingga 99,9% sahamnya di KHC. Meskipun CEO Berkshire saat ini, Greg Abel, memuji keputusan Kraft Heinz untuk menunda pemisahan, dia juga tampaknya tidak berkomitmen untuk mempertahankan sahamnya di konglomerat makanan tersebut. Oleh karena itu, Berkshire sangat mungkin memutuskan untuk menjual sebagian besar atau sebagian besar saham KHC-nya.

Kesimpulan tentang KHC

Kraft Heinz memiliki valuasi yang relatif rendah dan hasil dividen sebesar 6,6%. Tetapi perusahaan ini bisa secara drastis menurunkan dividen di masa depan, dan masih menghadapi beberapa tren makro negatif, sementara melaporkan hasil kuartal keempat yang lemah, dan Berkshire mungkin melepas sebagian besar sahamnya di perusahaan ini. Selain itu, mengingat tantangan perusahaan, ada kemungkinan besar bahwa upaya pemulihannya tidak akan meningkatkan sahamnya. Karena semua faktor ini, investor sebaiknya menghindari memegang saham KHC saat ini.

_ Pada tanggal publikasi, Larry Ramer tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _

Kata-kata dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut