Pendapatan AS Dorong Reli Pasar Saham ke Rekor Tertinggi

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Pendapatan S&P 500 dalam jalur terbaik sejak 2021

​Cerita pendapatan untuk kuartal pertama 2026 telah menjadi yang kuat. Keuntungan S&P 500 diperkirakan akan meningkat 28,2% dari tahun ke tahun, pertumbuhan laba kuartalan terkuat sejak kuartal keempat 2021. Angka tersebut benar-benar mengejutkan ke arah atas, dan pasar telah memperhatikan.

​Perhatian investor, yang sebagian besar tahun difokuskan pada risiko tarif dan ketidakpastian geopolitik, telah berbalik kembali ke fundamental perusahaan. Ketika perusahaan menunjukkan pertumbuhan laba sebesar ini, menjadi lebih sulit untuk berargumen menentang reli - setidaknya dalam jangka pendek.

​Gambaran yang lebih luas juga sama-sama menggembirakan. Kekuatan laba tidak terbatas pada beberapa nama saja. Pertumbuhan laba median di seluruh indeks cukup solid, dan sebagian besar sektor diperkirakan akan mencatat laba kuartal pertama yang lebih tinggi. Jenis keberagaman ini penting, meskipun tidak selalu menjadi headline.

​Analis telah merespons dengan meningkatkan perkiraan tahunan mereka. Keuntungan S&P 500 sekarang diperkirakan akan tumbuh 22,6% untuk seluruh tahun 2026, peningkatan signifikan dari perkiraan beberapa minggu lalu. Pasar cenderung mengikuti pendapatan dalam jangka panjang, dan angka-angka ini memberi banyak amunisi bagi para bullish.

Investasi AI mendorong gelombang baru pengeluaran modal

​Tema kecerdasan buatan tidak menunjukkan tanda-tanda memudar. Lima dari hyperscaler AI terkemuka - perusahaan teknologi besar yang membangun infrastruktur yang mendukung AI - secara kolektif diperkirakan akan menghabiskan $751 miliar untuk pengeluaran modal pada 2026. Itu adalah jumlah yang luar biasa, dan mengalir ke laba perusahaan yang menyediakan perlengkapan dan alat.

​Tingkat investasi ini menciptakan siklus yang memperkuat diri sendiri. Hyperscaler menghabiskan banyak, meningkatkan pendapatan dari produsen chip, operator pusat data, dan penyedia cloud. Perusahaan-perusahaan tersebut kemudian melaporkan laba yang kuat, yang pada gilirannya membenarkan valuasi premium di sektor ini.

​Pertanyaan utama bagi investor selalu apakah pengembalian dari pengeluaran ini akan terwujud. Hasil kuartal pertama telah menjawab sebagian. Perusahaan teknologi mega-cap telah memberikan pertumbuhan pendapatan dan laba yang kuat, memperkuat kepercayaan bahwa pembangunan AI beralih ke pengembalian komersial nyata, bukan hanya biaya.

​Namun demikian, siklus ini masih dalam tahap awal, dan keberlanjutan tingkat pengeluaran modal ini akan bergantung pada permintaan berkelanjutan untuk produk dan layanan AI. Tanda bahwa pengembalian mengecewakan dibandingkan investasi yang dilakukan bisa dengan cepat mengubah suasana hati.

Semikonduktor dan teknologi besar memimpin

​Produsen chip telah menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dari gelombang investasi AI. Grup semikonduktor besar telah menambah nilai pasar yang signifikan dalam beberapa minggu terakhir, dengan sektor ini sekali lagi menegaskan dirinya sebagai salah satu cara paling jelas untuk mendapatkan eksposur ke tema AI melalui saham.

​Kinerja perusahaan teknologi mega-cap juga sama mengesankannya. Pertumbuhan pendapatan dan laba yang kuat dari nama-nama terbesar dalam indeks telah melakukan sebagian besar pekerjaan berat dalam mendorong S&P 500 ke level rekor. Ketika perusahaan terbesar dalam indeks melaporkan hasil yang baik, indeks cenderung mengikuti.

​Namun, konsentrasi ini patut diperhatikan. Sebagian besar kenaikan indeks didorong oleh sekelompok kecil saham terkait AI dan mega-cap. Itu membuat pasar secara keseluruhan semakin bergantung pada keberlanjutan penghasilan dari beberapa nama.

​Jika kelompok itu tersandung - melalui kekurangan laba, perubahan sentimen AI, atau guncangan eksternal - dampaknya pada indeks akan terasa lebih tajam daripada reli yang lebih tersebar. Untuk saat ini, laba-laba tersebut membenarkan konsentrasi ini, tetapi ini adalah faktor risiko yang perlu diingat.

Valuasi telah menurun seiring laba mengejar

​Salah satu dinamika yang lebih menggembirakan dalam reli saat ini adalah apa yang terjadi pada valuasi. Pertumbuhan laba yang kuat telah membantu mengangkat harga saham sekaligus menurunkan rasio harga terhadap laba (P/E) forward S&P 500 dari puncak-puncaknya baru-baru ini. Dengan kata lain, pasar menjadi lebih murah meskipun naik.

​Itu adalah latar belakang yang lebih sehat daripada alternatif, di mana harga naik tanpa adanya peningkatan yang sepadan dalam laba. Ketika rasio P/E menyusut karena pertumbuhan laba yang nyata daripada ekspansi multipel, reli berada di atas dasar yang lebih kokoh.

​Rasio P/E forward tetap tinggi menurut standar historis, dan itu membatasi ruang untuk ekspansi multipel lebih lanjut. Dari sini, laba harus terus memberikan hasil. Jika pertumbuhan laba melambat atau mengecewakan, akan ada lebih sedikit bantalan valuasi untuk menyerap guncangan.

​Namun untuk saat ini, arah pergerakan sudah benar. Analis meningkatkan estimasi, perusahaan mengalahkan perkiraan, dan valuasi bergerak ke arah yang benar. Kombinasi ini secara historis merupakan lingkungan yang mendukung untuk perdagangan saham.

Konflik Iran menambah lapisan ketidakpastian

​Tidak semua tentang lingkungan pasar saat ini sederhana. Konflik yang sedang berlangsung melibatkan Iran telah mendorong harga minyak lebih tinggi, dan biaya energi yang lebih tinggi ini menyebar ke sejumlah sektor. Maskapai penerbangan, perusahaan barang konsumen, produsen mobil, dan bagian dari sektor pertambangan semuanya menghadapi hambatan dari harga energi yang tinggi.

​Anda dapat mengikuti pergerakan harga minyak secara real-time di platform perdagangan minyak kami. Untuk perdagangan komoditas yang lebih luas, situasi Iran menambah lapisan volatilitas yang terus-menerus dan kemungkinan tidak akan terselesaikan dengan cepat.

​Dampaknya tidak merata di seluruh indeks, yang menjadi salah satu alasan angka utama terlihat sangat kuat. Sektor yang paling terpapar biaya energi sedang berjuang, sementara nama-nama terkait AI sebagian besar terlindungi. Angka laba keseluruhan sedikit menyanjung keberagaman reli.

​Divergensi ini kemungkinan akan bertahan selama konflik berlanjut dan harga minyak tetap tinggi. Investor sebaiknya tidak melupakan bahwa untuk sebagian besar indeks, lingkungan operasional lebih menantang daripada angka laba utama yang terlihat.

​Cara berdagang atau berinvestasi di saham AS

​Apakah Anda ingin mengikuti momentum dalam nama-nama AI dan semikonduktor, atau melihat jangka panjang pada S&P 500 melalui investasi untuk pemula, ada beberapa cara untuk mendapatkan eksposur.

​Bagi yang ingin memiliki saham AS secara langsung, Anda dapat membeli dan memegang saham individual atau ETF melalui aplikasi IG Invest atau akun perdagangan saham. Ini cocok untuk investor dengan horizon waktu yang lebih panjang yang menginginkan eksposur langsung ke ekuitas AS.

​Jika Anda ingin berdagang pergerakan jangka pendek - termasuk kemampuan untuk short jika Anda pikir reli berlebihan - spread betting dan CFD trading memberi Anda akses leverage ke indeks AS dan saham individual. Keuntungan spread betting bebas pajak untuk penduduk Inggris, sementara kerugian CFD trading dapat dikompensasi terhadap keuntungan modal.

** ​Berikut cara memulai:**

​Lakukan riset tentang pasar AS dan identifikasi perusahaan atau indeks yang ingin Anda eksposur

​Pilih apakah Anda ingin berinvestasi langsung dalam saham, atau berdagang menggunakan spread bets atau CFD

​Buka akun dengan kami di , atau unduh aplikasi IG Invest untuk investasi saham

​Cari pasar yang Anda inginkan di platform atau aplikasi kami

Pilih ukuran posisi Anda dan tempatkan perdagangan Anda Hal penting yang perlu diketahui

Informasi ini disusun oleh IG, nama perdagangan dari IG Markets Limited. Selain disclaimer di bawah ini, materi di halaman ini tidak berisi catatan harga perdagangan kami, atau tawaran, atau ajakan untuk melakukan transaksi dalam instrumen keuangan apa pun. IG tidak bertanggung jawab atas penggunaan apa pun dari komentar ini dan konsekuensinya. Tidak ada pernyataan atau jaminan mengenai keakuratan atau kelengkapan informasi ini. Oleh karena itu, siapa pun yang bertindak berdasarkan ini melakukannya sepenuhnya atas risiko mereka sendiri. Riset yang disediakan tidak memperhatikan tujuan investasi, situasi keuangan, dan kebutuhan spesifik dari orang tertentu yang mungkin menerimanya. Ini tidak disusun sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mendukung independensi riset investasi dan karenanya dianggap sebagai komunikasi pemasaran. Meskipun kami tidak secara khusus dibatasi dari melakukan transaksi sebelum rekomendasi kami, kami tidak berusaha memanfaatkan mereka sebelum disampaikan kepada klien kami. Lihat disclaimer riset non-independen lengkap dan ringkasan kuartalan.