Antrian Chip AI Amazon Berdiri di Angka Fantastis $225 Miliar. Itu Berita Baik untuk Saham Semikonduktor Ini yang Telah Melipatgandakan Nilainya di 2026

Perusahaan hyperscaler utama dan perusahaan komputasi awan telah sibuk mengembangkan chip kecerdasan buatan (AI) internal dalam beberapa tahun terakhir dalam upaya mengurangi ketergantungan mereka pada Nvidia dan menurunkan biaya operasional pusat data AI.

Amazon (AMZN 0,25%) adalah salah satu perusahaan yang telah merancang chip sendiri untuk menjalankan beban kerja AI internal di pusat data mereka. Namun, keunggulan performa dan efisiensi biaya yang diberikan oleh prosesor AI kustom Amazon berarti chip mereka juga mendapatkan permintaan yang sehat dari pihak ketiga.

Faktanya, Amazon diam-diam mulai menjadi pemain utama di pasar chip AI. Mari kita lihat lebih dekat skala bisnis chip AI Amazon sebelum memeriksa saham semikonduktor yang sedang naik daun yang bisa membantu Anda mendapatkan manfaat dari pertumbuhan pesat yang sedang dialami raksasa teknologi ini dalam chip AI.

Sumber gambar: Amazon

Bisnis chip AI Amazon sedang berkembang pesat

Pengakselerator AI kustom Amazon, yang dikenal sebagai Trainium, sangat diminati. Hal ini terlihat dari komentar CEO Andy Jassy dalam panggilan pendapatan terbaru perusahaan. Jassy mencatat:

Bisnis chip kami terus tumbuh dengan cepat dan lebih besar dari yang diperkirakan banyak orang. Kami melihat pertumbuhan hampir 40% dari kuartal ke kuartal di Q1, dan tingkat pendapatan tahunan kami sekarang lebih dari $20 miliar dan tumbuh tiga digit persen dari tahun ke tahun, tetapi ini agak menutupi ukurannya.

Jika bisnis chip kami adalah bisnis mandiri dan menjual chip yang diproduksi tahun ini ke AWS dan pihak ketiga lainnya seperti yang dilakukan perusahaan chip terkemuka lainnya, tingkat pendapatan tahunan kami akan mencapai $50 miliar.

Jassy menambahkan bahwa Amazon telah menjadi salah satu dari tiga perusahaan chip pusat data teratas di dunia. Pertumbuhan luar biasa yang dialami perusahaan Magnificent Seven ini didorong oleh peningkatan profil performa chip Trainium-nya. Perusahaan mengklaim bahwa chip Trainium3 terbaru hampir habis terjual. Tidak mengherankan karena Trainium3 dilaporkan menawarkan rasio harga terhadap performa 30%-40% lebih baik dibandingkan generasi sebelumnya, Trainium2.

Perluas

NASDAQ: AMZN

Amazon

Perubahan Hari Ini

(-0,25%) $-0,67

Harga Saat Ini

$272,01

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2,9T

Rentang Hari Ini

$269,19 - $273,63

Rentang 52 minggu

$196,00 - $278,56

Volume

394K

Rata-rata Volume

50M

Margin Kotor

50,60%

Yang lebih, Amazon mengklaim bahwa chip Trainium2 sendiri menawarkan rasio harga terhadap performa 30% lebih tinggi dibandingkan unit pemrosesan grafis (GPU). Keunggulan performa ini menjelaskan mengapa Amazon hampir sepenuhnya kehabisan stok chip Trainium3-nya. Selain itu, pelanggan mulai memesan chip generasi berikutnya, Trainium4, yang masih satu setengah tahun lagi peluncurannya.

Perusahaan AI terkemuka seperti Anthropic dan OpenAI menggunakan prosesor kustom Amazon. Sementara itu, Meta Platforms bersiap untuk mengerahkan CPU server Graviton Amazon di pusat data mereka untuk “menjalankan beban kerja intensif CPU di balik AI agenik dengan performa dan efisiensi yang mereka butuhkan di skala mereka.”

Basis pelanggan yang solid dan permintaan luar biasa untuk chip AI Amazon menjelaskan mengapa perusahaan menyatakan bahwa mereka memiliki “lebih dari $225 miliar dalam komitmen pendapatan untuk Trainium.” Jadi, bisnis chip AI Amazon siap untuk pertumbuhan yang luar biasa ke depan, dan ini kabar baik bagi investor Marvell Technology (MRVL 1,14%).

Marvell Technology akan menjadi penerima manfaat besar dari backlog chip AI besar Amazon

Amazon merancang chip AI kustomnya bekerja sama dengan Marvell Technology. Kedua perusahaan memperdalam hubungan mereka yang sudah ada pada Desember 2024 selama lima tahun, dengan Marvell merancang prosesor AI kustom dan komponen jaringan untuk Amazon.

Perluas

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Perubahan Hari Ini

(-1,14%) $-1,94

Harga Saat Ini

$168,19

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$149B

Rentang Hari Ini

$162,50 - $169,50

Rentang 52 minggu

$58,61 - $175,80

Volume

284K

Rata-rata Volume

23M

Margin Kotor

50,10%

Hasil Dividen

0,14%

Kemitraan ini menjadi salah satu alasan utama mengapa Marvell menikmati pertumbuhan yang solid. Pendapatan perusahaan di tahun fiskal 2026 (yang berakhir 31 Januari) meningkat sebesar 42% dari tahun ke tahun menjadi $8,2 miliar. Keuntungan perusahaan melonjak 81% tahun lalu menjadi $2,84 per saham. Hubungan kuat dengan Amazon seharusnya membantu perusahaan mempertahankan pertumbuhan sehat di masa depan juga.

Perancang chip ini memperkirakan pendapatan pusat data mereka akan tumbuh 40% di tahun fiskal saat ini, sementara pendapatan keseluruhan diperkirakan akan meningkat 30%. Bahkan lebih baik lagi, Marvell memperkirakan pertumbuhan pendapatan 40% di tahun fiskal 2028. Perusahaan berharap dapat memberikan setidaknya $5,00 laba per saham di tahun fiskal berikutnya.

Estimasi konsensus menunjukkan bahwa Marvell bisa mempertahankan pertumbuhan laba yang kuat di luar tahun fiskal berikutnya.

MRVL Estimasi EPS untuk Tahun Fiskal Saat Ini data oleh YCharts

Mudah melihat mengapa analis optimis tentang prospek Marvell. Perusahaan menyebutkan dalam panggilan pendapatannya Maret bahwa mereka memiliki “lebih dari 20 kemenangan desain atau soket produk yang sedang dalam produksi atau akan masuk produksi” di berbagai pelanggan di tahun fiskal 2028 dan 2029. Semua ini menunjukkan bahwa Marvell berada dalam posisi solid untuk memanfaatkan pertumbuhan sekuensial pasar prosesor AI kustom, yang diperkirakan akan mencapai tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 27% hingga 2033, menurut Bloomberg.

Jadi, jangan heran jika saham semikonduktor ini akan naik lebih tinggi di masa depan. Saham Marvell telah berlipat ganda di tahun 2026 hingga saat ini. Jika memang mencapai $7,56 laba per saham di tahun fiskal 2029 (sesuai estimasi konsensus yang terlihat di grafik) dan diperdagangkan pada 43 kali lipat laba saat itu (sejalan dengan rasio laba indeks Nasdaq Composite yang penuh teknologi), harga sahamnya bisa mencapai $325.

Itu menunjukkan potensi kenaikan sebesar 91%. Jadi, investor masih bisa mempertimbangkan membeli saham AI ini karena dapat memberikan upside substansial bahkan setelah kenaikan impresif yang telah dicapai tahun ini.