Belakangan ini saya sedang mempelajari jalur perdagangan AI, dan menemukan bahwa situasinya jauh lebih kompleks dari yang dibayangkan.

Dimulai awal tahun 2026, konsep agen AI menjadi sangat populer, dan ledakan alat Perdagangan AI pun terjadi. Dalam beberapa bulan saja, puluhan proyek baru bermunculan secara intensif, mulai dari fitur perdagangan otomatis yang diluncurkan oleh Nansen, hingga Donut yang mengumpulkan 22 juta dolar, dan MOSS yang membuka platform tanpa kode, semua bursa besar sedang meluncurkan berbagai Skill untuk agen AI. Tampaknya sangat ramai, tetapi jika diteliti lebih dalam, garis batas antara produk yang benar-benar mengelola uang dan yang hanya bercerita sebenarnya sangat kabur.

Saya membagi jalur ini secara kasar menjadi tiga lapisan. Lapisan pertama adalah alat informasi murni, yang paling representatif adalah AIXBT, yang seperti radar perdagangan versi AI, mengirim lebih dari 2000 analisis setiap hari di media sosial, membantu menyaring aset yang layak diperhatikan, tetapi tidak melakukan eksekusi order. Produk semacam ini tumbuh paling cepat karena paling jauh dari keamanan dana.

Lapisan kedua adalah inti dari perhatian saat ini, yaitu keputusan dan eksekusi secara terintegrasi. Minara menyediakan empat metode order, dari manual hingga otomatis penuh, mendukung gaya trading jangka pendek, intraday, dan swing. Donut dibuat seperti sistem operasi di lapisan browser, sehingga saat melihat grafik K-line atau menjelajah DEX, Anda bisa langsung melakukan transaksi. MOSS memungkinkan Anda mendeskripsikan strategi dengan bahasa sehari-hari, lalu AI secara otomatis menjadi agen perdagangan, tetapi menariknya, mereka terlebih dahulu menempatkan agen tersebut ke dalam "mode neraka", melakukan pengujian tekanan menggunakan data historis nyata selama 150 hari, dan hanya setelah lolos barulah masuk ke pasar nyata. Nansen memanfaatkan keunggulan lebih dari 500 juta alamat dompet yang sudah diberi label, memantau anomali di blockchain dan langsung mengeksekusi transaksi.

Ada juga Mojo AI yang berinovasi di bidang DeFi, mendukung perintah bahasa alami untuk melakukan pertukaran token, lintas chain, staking, dan lain-lain. Cod3x berjalan di kontrak perpetual, menggunakan produk perwakilan Big Tony, dan secara pengujian menunjukkan keuntungan lebih dari 21,7% dibandingkan memegang BTC. Milo di Solana menjalankan agen tanpa kepercayaan, menariknya setiap transaksi disertai penjelasan "diari transaksi" yang transparan. HyperAgent dengan biaya bulanan 550 dolar AS, menggunakan 7 sinyal sekaligus untuk analisis, meskipun memiliki 17 batasan keamanan yang dikodekan secara keras, tetapi skala penggunaannya sangat kecil.

Lapisan ketiga adalah infrastruktur. VergeX’s NoFx adalah proyek sumber terbuka yang dapat terhubung ke banyak bursa, tidak terbatas pada mata uang kripto. Almanak lebih agresif, menggunakan 18 agen AI yang memiliki keahlian berbeda dan bekerja sama, dengan pendanaan lebih dari 10 juta dolar AS.

Namun, risiko di balik ini juga sangat nyata. Pertama adalah risiko sistemik, di mana banyak agen AI menggunakan model besar yang sama, standar analisisnya sangat seragam, sehingga jika satu kondisi tertentu terpenuhi, bisa menyebabkan ribuan AI secara bersamaan menjual, memicu kejatuhan massal. Beberapa proyek mencoba memecahkan masalah ini, seperti HyperAgent yang menggunakan 7 sinyal berbeda untuk bobot dinamis, dan Almanak yang menggunakan banyak otak untuk pengambilan keputusan, tetapi seberapa besar ini benar-benar dapat mengurangi risiko, masih harus diuji dalam kondisi pasar ekstrem.

Kedua adalah maraknya "AI palsu". Banyak platform perdagangan AI yang sebenarnya masih menjalankan skrip indikator teknikal tradisional, hanya saja dibungkus dengan tampilan AI. Pengguna mengira mereka menggunakan AI untuk trading, padahal sebenarnya mereka memakai robot lama yang dikemas ulang.

Ketiga adalah AI sendiri yang bisa "ngawur". Membuat pasangan trading yang tidak ada, salah membaca data di blockchain, memberikan penilaian usang saat volatilitas tinggi, semua ini bisa langsung menyebabkan kerugian nyata. Lebih berbahaya lagi adalah serangan injeksi prompt, di mana peretas menyisipkan instruksi berbahaya ke dalam kode atau halaman web, dan jika AI tidak mampu membedakan, akan mengeksekusi perintah tersebut, dengan konsekuensi yang sangat buruk. Inilah mengapa sebagian besar produk masih menyertakan langkah konfirmasi manual, tetapi ini juga bisa menyebabkan kehilangan peluang trading.

Keempat adalah strategi yang gagal saat pasar sedang bearish. Sebagian besar model dilatih berdasarkan data historis, sehingga saat menghadapi kondisi pasar baru, bisa gagal. AI paling mahir bekerja dalam asumsi bahwa "sejarah akan terulang", tetapi pasar justru paling pandai mematahkan asumsi ini.

Jadi, sebelum terbuai oleh cerita "AI membantu Anda trading", sebaiknya tanyakan tiga hal ini: Apakah benar-benar AI, atau hanya kerangka lama yang dibungkus? Uang Anda berada di tangan siapa? Dari sekadar melihat pasar sampai berani mengelola uang, dan mengelolanya dengan baik, bukan hanya soal kode yang diperbarui, tetapi juga perjalanan panjang membangun kepercayaan.