3 Saham Dividen untuk Ganda Saat Ini

Apa yang bahkan lebih baik daripada dividen tinggi? Sebuah dividen yang dapat tumbuh dalam jangka panjang. Lebih baik lagi jika bisa tumbuh banyak.

Pertimbangkan ini: Berkat dividen yang secara konsisten meningkat, kepemilikan Coca-Cola milik Warren Buffett, yang harganya sekitar $1,299 miliar pada pertengahan 1980-an, sekarang membayar dividen sebesar $736 juta setiap tahun, yang menghasilkan hasil 57% (dan terus meningkat) dari investasinya.

Jadi ketika Anda mempertimbangkan hasil dividen hari ini, mungkin itu tidak sepenting prospek pertumbuhan pembayaran tersebut. Itu berarti perusahaan dengan hasil yang terlihat rendah hari ini bisa menjadi saham dividen yang jauh lebih baik daripada yang hasilnya tinggi hari ini dalam jangka panjang.

Ketika berbicara tentang prospek pertumbuhan, tidak ada yang seperti sektor teknologi. Meskipun banyak perusahaan teknologi tidak membayar dividen, tiga perusahaan berikut melakukannya. Investor harus memanfaatkan kelemahan sektor baru-baru ini untuk membeli saham dari pemenang jangka panjang ini.

Perluas

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Perubahan Hari Ini

(-0,02%) $-0,08

Harga Saat Ini

$429,92

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$2,0T

Rentang Hari Ini

$426,06 - $433,64

Rentang 52 minggu

$215,88 - $437,68

Volume

137K

Rata-rata Volume

24M

Margin Kotor

64,96%

Hasil Dividen

0,58%

Broadcom

Meskipun seorang insider di Broadcom (AVGO 0,02%) membeli saham perusahaan senilai $10 juta pada 6 September, saham tersebut terus turun lagi sekitar 5% dari level tersebut.

Tapi itu bisa menjadi peluang. Penurunan baru-baru ini pada saham Broadcom terjadi setelah laporan laba yang baik, tetapi tidak luar biasa. Dan banyak saham teknologi yang dianggap sebagai pemenang kecerdasan buatan (AI), termasuk Broadcom, telah mengalami tahun yang luar biasa, jadi ketika suku bunga jangka panjang naik bulan ini, banyak investor memutuskan untuk merealisasikan keuntungan.

Alasan lain: Minggu lalu, The Information melaporkan bahwa Alphabet sedang mempertimbangkan beralih dari teknologi ASIC Broadcom ke desain internal atau pesaing Marvell. Perlu dicatat, Broadcom menyediakan IP utama untuk unit pemrosesan tensor (TPU) buatan Google sendiri. Marvell juga memiliki teknologi ASIC yang digunakan oleh raksasa cloud lainnya untuk membuat chip kustom.

Namun, Google membantah laporan tersebut Kamis lalu, dengan mengatakan, “Kerja kami untuk memenuhi kebutuhan Cloud internal dan eksternal kami mendapat manfaat dari kolaborasi dengan Broadcom; mereka telah menjadi mitra yang sangat baik dan kami tidak melihat adanya perubahan dalam keterlibatan kami.”

Tapi selain ASIC, ada cara yang lebih substansial di mana Broadcom akan mendapatkan manfaat dari AI. Sebagian besar bisnisnya berasal dari chip Tomahawk dan Jericho yang memimpin pasar untuk switch dan router. Platform jaringan tersebut sangat diminati, karena pelatihan dan inferensi AI membutuhkan jaringan data yang sangat cepat. CEO Hock Tan mencatat kuartal lalu bahwa permintaan untuk jaringan AI meningkat hingga 50% dari kuartal ke kuartal dan akan berkembang dari 15% pendapatan chip Broadcom saat ini menjadi lebih dari 25% tahun depan.

Segala sesuatu bisa menjadi lebih baik jika dan ketika Broadcom menyelesaikan akuisisi VMware (VMW +0,00%), yang dijadwalkan selesai akhir Oktober, yang akan memperluas portofolio perangkat lunaknya dan memberinya bisnis yang lebih besar dalam infrastruktur komputasi hybrid multicloud.

Broadcom telah menunjukkan kemampuan luar biasa untuk memperluas margin dari akuisisi selama bertahun-tahun; dividen saat ini menghasilkan hasil 2,3%, tetapi pembayaran tersebut telah tumbuh dengan tingkat tahunan sebesar 38% sejak 2016. Mengingat angin sakal AI dan kemungkinan akuisisi monster lainnya (meskipun tidak pasti), saya memperkirakan pertumbuhan dividen Broadcom yang kuat akan terus berlanjut di masa depan.

Sumber gambar: Getty Images.

Microchip

Seperti Broadcom, spesialis mikrokontroler dan chip analog Microchip (MCHP 0,40%) adalah perusahaan semikonduktor yang seharusnya mendapatkan manfaat dari peningkatan komputasi di pusat data. Tapi sementara Microchip seharusnya mendapatkan manfaat dari AI, termasuk mikrokontroler, chip switching PCIe, dan chip kontrol memori pintar, pendapatan pusat datanya menyumbang kurang dari keseluruhan bisnisnya dibandingkan Broadcom, sekitar 17,5%.

Tapi Microchip juga sangat terpapar ke tren besar lain dalam komputasi industri. Pikirkan Internet of Things (IoT), edge computing, infrastruktur pintar, dan kendaraan listrik serta otonom.

Meskipun sektor chip mengalami kontraksi tahun lalu, Microchip mempertahankan pertumbuhannya, karena banyak chip otomotif dan industri yang sangat diminati selama kekurangan tahun 2021. Namun, manajemen baru-baru ini mencatat adanya penurunan permintaan di China, yang sebenarnya bisa menyebabkan penurunan kuartal ke kuartal untuk pertama kalinya dalam waktu yang lama. Oleh karena itu, penurunan terakhir ini.

Namun dalam jangka panjang, Microchip tampaknya akan tumbuh berkat paparan luasnya terhadap tren “semua pintar”. Perusahaan juga memiliki sejarah pertumbuhan yang mengesankan, dengan pendapatan yang dikompaun sebesar 16,4% selama 30 tahun terakhir. Dan selama lima tahun mulai dari tahun fiskal 2021, manajemen memperkirakan pertumbuhan organik antara 10% dan 15% saat tren besar ini mulai berkembang. Itu menjadikan penurunan ini sebagai peluang bagi investor jangka panjang, terutama karena Microchip saat ini diperdagangkan hanya pada 12,4 kali perkiraan laba tahun depan.

Lebih menarik lagi bagi investor dividen: Microchip telah menaikkan dividen saat ini sebesar 1,94% bukan secara tahunan, tetapi secara kuartalan. Hal ini karena perusahaan mencapai target leverage-nya tahun lalu setelah lima tahun melunasi utang. Beban utang yang tinggi adalah hasil dari akuisisi besar Microsemi senilai $10,3 miliar pada 2018.

Sejak perusahaan menurunkan utangnya ke tingkat yang nyaman, perusahaan secara metodis meningkatkan pembayaran kepada pemegang saham setiap kuartal. Kuartal lalu, perusahaan menyatakan akan membayar 67,5% dari arus kas bebas kepada pemegang saham, dan akan meningkatkan persentase tersebut sebesar 500 basis poin (bps) per kuartal, mencapai 100% dari arus kas bebas yang dikembalikan kepada pemegang saham pada Maret 2025. Jadi, tampaknya dividen tersebut akan tumbuh banyak dalam beberapa tahun ke depan.

Sebuah saham pertumbuhan dividen yang hebat dapat mendukung pensiun yang bahagia. Sumber gambar: Getty Images.

Ubiquiti, Inc.

Akhirnya, Ubiquiti, Inc. (UI 10,67%) mungkin tidak ada di radar banyak investor. Itu karena manajemen berhenti melakukan panggilan laba dengan pemegang saham publik bertahun-tahun lalu. Tapi ada alasan yang cukup bagus untuk itu: Tidak banyak pemegang saham institusional yang tersisa, karena pendiri dan CEO Robert Pera memiliki lebih dari 93% saham!

Itu benar-benar kepemilikan insider. Tapi bahkan CEO yang sangat termotivasi sekalipun tidak bisa mencegah penurunan besar saham Ubiquiti tahun ini, yang turun 47% di 2023, sehingga hasil dividen-nya naik menjadi 1,6%.

Tapi itu bisa menjadi peluang. Ubiquiti mengkhususkan diri dalam switch, titik akses WiFi, kamera keamanan, dan bel pintu pintar, dengan basis pengguna yang antusias dari instalator bisnis kecil dan penggemar DIY. Ubiquiti menjual peralatan yang indah dan intuitif dengan harga sangat murah berkat fakta bahwa perusahaan tidak benar-benar memiliki tim penjualan dan beroperasi secara sangat ramping, dengan penekanan pada merekrut insinyur berkualitas tinggi.

Namun, Pera mungkin telah terlalu ramping selama beberapa tahun terakhir, karena Ubiquiti kekurangan komponen selama kekurangan pasokan 2021 untuk memenuhi semua permintaannya. Itu menyebabkan Ubiquiti membayar lebih untuk komponen dan pengiriman cepat, yang mempengaruhi margin kotor. Pera kemudian mengkompensasi hal itu tahun lalu dengan menginvestasikan jumlah besar ke dalam membangun inventaris, menghentikan pembelian kembali saham, dan meningkatkan utang Ubiquiti untuk melakukannya. Sebagai tanggapan, pemegang saham menjual saham tersebut.

Namun, sekarang inventaris berada pada tingkat yang lebih sehat, pertumbuhan dan angka Ubiquiti seharusnya kembali normal. Kuartal lalu, perusahaan melampaui ekspektasi pendapatan, dengan profitabilitas mulai meningkat.

UI Data Pendapatan (Kuartalan) oleh YCharts.

Meskipun margin kotor belum kembali ke level awal 2021, mereka seharusnya akan seiring waktu. Itu karena Ubiquiti menggunakan metode akuntansi first-in, first-out, yang berarti mereka masih kemungkinan menjual peralatan yang dibeli saat harga komponen melonjak dan dalam kekurangan. Tapi biaya penjualan mereka seharusnya akan normal seiring waktu.

Secara keseluruhan, Ubiquiti memiliki pengembalian modal yang sangat tinggi, CEO yang termotivasi dan berorientasi jangka panjang, serta basis pengguna yang antusias. Sekarang diperdagangkan hanya pada 15 kali perkiraan laba tahun depan, ini adalah saat yang tepat untuk membeli lagi.