Gelombang kenaikan harga chip penyimpanan melanda! Tongwei Technology dan Puran Co. naik 20% batas atas, ledakan daya komputasi AI mendorong kekurangan NAND Flash hingga tahun 2028

Tanya AI · Bagaimana kekuatan komputasi AI dapat memicu siklus super chip penyimpanan?

Pada sesi pagi, sektor chip penyimpanan mengalami kenaikan besar, hingga saat penulisan, seluruh sektor naik 3,69%. Saham terdepan adalah Tongyou Technology dan Puran Shares dengan kenaikan limit 20,00%, serta Xingfu Electronics, Shenke Da, Lankei Technology, Silicon Electric, Jiangbolong, Hengshuo Shares, Juguang Technology, dan Jingzhida yang naik lebih dari 10%, Woge Optoelectronics, Hongban Technology, Bojie Shares, Yanyan New Materials, Shenzhen Huagang juga mencapai limit 10%.

Dari sisi berita, Jumat lalu di pasar saham AS, Intel melonjak 13,96%, Micron Technology melonjak 15,49%, SanDisk dan Western Digital juga mencatat rekor tertinggi. Hari ini, pasar Asia-Pasifik merespons secara serempak, indeks komposit Korea melonjak lebih dari 5% membuka batas otomatis, saham raksasa chip seperti Samsung Electronics dan SK Hynix mencapai rekor tertinggi.

Daya utama kenaikan berasal dari dukungan fundamental industri yang kuat. Di satu sisi, permintaan kekuatan komputasi AI terus meledak, mendorong chip penyimpanan memasuki “siklus super”. Menurut data TrendForce, harga kontrak DRAM umum diperkirakan akan naik 58% hingga 63% secara bulanan pada kuartal kedua 2026, sementara harga kontrak NAND Flash meningkat hingga 70% hingga 75%. Di sisi lain, kinerja kuartal pertama AMD dan panduan kuartal kedua melebihi ekspektasi, menyoroti permintaan chip pusat data yang tinggi.

Produsen chip penyimpanan besar, Silicon Motion, menyatakan bahwa fokus investasi AI sedang beralih dari pelatihan ke inferensi, yang selanjutnya mendorong pertumbuhan permintaan penyimpanan secara bersamaan. Dengan pasokan yang terbatas, ketatnya pasokan dan permintaan DRAM dan NAND Flash sulit diatasi dalam jangka pendek, di mana NAND Flash mungkin kekurangan pasokan hingga 2028, dan harga penyimpanan diperkirakan akan terus naik di paruh kedua tahun ini.

Selain itu, ledakan kekuatan komputasi AI menciptakan “efek siphon” pada kapasitas produksi chip penyimpanan, dan peningkatan otomatisasi kendaraan energi baru juga menyebabkan lonjakan permintaan penyimpanan, bersama-sama mendorong biaya kendaraan secara keseluruhan. Sejak 1 Mei, banyak produsen mobil utama mengumumkan kenaikan harga model energi baru, dengan kenaikan umum antara 2000 hingga 8000 yuan.

Industri terkait:

Desain dan manufaktur chip penyimpanan: Sebagai bagian inti dari rantai industri penyimpanan, yang mendapat manfaat dari ledakan permintaan di bidang AI, kendaraan energi baru, pusat data, dan lain-lain, serta kenaikan harga penyimpanan yang berkelanjutan, perusahaan desain dan manufaktur yang memiliki kemampuan R&D mandiri dan matriks produk lengkap akan langsung menikmati manfaat kenaikan volume dan harga, dengan kekuatan pertumbuhan kinerja yang kuat, dan valuasi industri diperkirakan akan terus meningkat seiring peningkatan iklim industri.

Bahan semikonduktor: Pembuatan chip penyimpanan sangat bergantung pada gas khusus, bahan polishing, dan bahan utama lainnya. Saat ini, stok penyimpanan global ketat, dan ekspansi kapasitas mendorong permintaan bahan meningkat tajam, di mana harga gas khusus seperti helium melonjak 358% dalam setahun, dan harga DDR4 spot melonjak hampir 18 kali dalam satu tahun. Pemasok bahan terkait akan menghadapi peluang pertumbuhan permintaan dan harga secara bersamaan.

Pengemasan dan pengujian: Dengan permintaan chip penyimpanan yang terus meningkat, volume pesanan di tahap pengemasan dan pengujian secara bertahap meningkat. Perusahaan yang memiliki teknologi pengemasan canggih dan kapasitas produksi besar akan mendapatkan manfaat penuh dari iklim industri yang tinggi. Selain itu, permintaan AI dan penyimpanan kendaraan meningkatkan persyaratan kinerja dan keandalan chip penyimpanan, mendorong peningkatan teknologi perusahaan pengemasan dan pengujian, serta memperkuat keunggulan kompetitif pasar.

Terkait penyimpanan kendaraan: Peningkatan otomatisasi kendaraan energi baru menyebabkan penggunaan chip penyimpanan per kendaraan meningkat berkali-kali lipat. Sistem pengemudian cerdas tingkat tinggi membutuhkan pemrosesan data dalam waktu nyata dalam jumlah besar, dengan kebutuhan bandwidth dan kapasitas penyimpanan yang jauh melebihi kendaraan bermotor tradisional. Sistem hiburan kendaraan juga bergantung pada penyimpanan flash berkapasitas besar. Perusahaan yang fokus pada pengembangan dan penyesuaian produk penyimpanan kendaraan akan menghadapi pasar yang luas, dan pertumbuhan permintaan akan mendorong kinerja yang terus membaik.

Perusahaan rantai industri:

Puran Shares: Perusahaan ini fokus pada dua kategori utama memori non-volatile, yaitu NOR Flash berteknologi rendah daya dan EEPROM berkeandalan tinggi, serta mikro kontroler dan produk analog. Memori non-volatile dapat digunakan secara luas di ponsel, komputer, elektronik kendaraan, Internet of Things, dan bidang lain. Dengan manfaat dari kenaikan harga penyimpanan dan pelepasan permintaan hilir, kinerja perusahaan sangat mencolok.

Jiangbolong: Perusahaan ini memiliki merek penyimpanan industri FORESEE, merek penyimpanan industri luar negeri Zilia, dan merek penyimpanan konsumen kelas atas Lexar. Produk digunakan secara luas dalam perangkat AI di ujung jaringan, server AI, elektronik kendaraan, dan Internet of Things. Pada kuartal pertama 2026, pendapatan meningkat 132,79% secara tahunan, laba bersih yang attributable kepada pemegang saham utama meningkat 2644,05%, dan margin laba bersih mencapai 40%. Dengan iklim industri yang tinggi, perusahaan terus memperluas pasar.

Beijing Junzheng: Anak perusahaan sepenuhnya, Beijing Xicheng, telah berkecimpung di bidang memori selama lebih dari tiga puluh tahun, mampu menyediakan berbagai produk memori berkualitas tinggi dan andal untuk elektronik kendaraan, industri, dan medis, serta chip untuk industri komunikasi dan elektronik konsumen kelas atas. Pada kuartal pertama 2026, pendapatan meningkat 47,12% secara tahunan, laba bersih attributable kepada pemegang saham utama meningkat 331,61%, dan permintaan dari kendaraan dan AI mendorong pertumbuhan kinerja yang pesat.

Dongxin Shares: Perusahaan ini fokus pada pengembangan, desain, dan penjualan chip penyimpanan kapasitas kecil dan menengah secara independen. Sejak awal 2026, harga penyimpanan niche meningkat secara keseluruhan. Terpengaruh oleh ketidakseimbangan struktural pasokan dan permintaan produk kapasitas besar serta keluar dari pasar konsumen oleh produsen besar luar negeri, harga NAND SLC dan DRAM kapasitas kecil meningkat secara stabil. Pada kuartal pertama, pendapatan meningkat 236,95% secara tahunan, laba bersih attributable kepada pemegang saham utama meningkat 333,42%, dan margin laba bersih mencapai 29%, melampaui ekspektasi.