The Federal Reserve is about to "change dynasties," the world is closely watching a key economic data point from the United States

Tanya AI · Bagaimana Penggantian Kevin Warsh sebagai Ketua Federal Reserve akan mempengaruhi tren suku bunga?

Para investor sedang menunggu laporan inflasi penting untuk menilai berapa lama Federal Reserve di bawah kepemimpinan Kevin Warsh dapat tetap diam di tengah ketegangan di Timur Tengah yang menyebabkan harga minyak tetap tinggi.

Seiring konflik antara Iran dan Amerika di Selat Hormuz berpotensi memecah gencatan senjata yang berlangsung selama sebulan, pasar obligasi terpengaruh oleh harga minyak. Imbal hasil obligasi AS 30 tahun sempat menyentuh 5,03% pada hari Senin lalu, tertinggi sejak Juli.

Sejak pecahnya konflik pada akhir Februari, harga yang dipasang oleh trader tidak hanya mengesampingkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, tetapi juga mulai bertaruh bahwa Warsh, yang akan menggantikan Powell setelah masa jabatannya berakhir minggu ini, mungkin perlu menaikkan suku bunga tahun depan. Swap suku bunga menunjukkan bahwa trader memperkirakan sekitar sepertiga kemungkinan kenaikan suku bunga hingga April 2027.

Semakin banyak pejabat Federal Reserve yang mengisyaratkan bahwa langkah selanjutnya bisa berupa penurunan atau kenaikan suku bunga. Risiko muncul jika data inflasi yang kuat, di tengah pasar tenaga kerja yang stabil dan lingkungan keuangan yang melonggarkan, mendorong ekspektasi pasar terhadap kenaikan harga lebih lanjut, memaksa bank sentral untuk bertindak.

Para ekonom memperkirakan bahwa laporan inflasi akan menunjukkan indeks harga konsumen (CPI) bulan April naik 3,7% secara tahunan, terbesar sejak 2023. CPI inti, yang tidak termasuk harga minyak dan makanan, diperkirakan naik 2,7%, tertinggi sejak September.

Pasar obligasi “didorong oleh ekspektasi bahwa inflasi akan meningkat,” kata Ruben Hovhannisyan, manajer portofolio pendapatan tetap dari TCW Group.

Namun, dia menambahkan bahwa dia optimistis terhadap obligasi karena kenaikan inflasi yang didorong oleh harga minyak mungkin bersifat sementara, dan pendinginan pasar tenaga kerja dapat mendorong Federal Reserve untuk kembali menurunkan suku bunga di akhir tahun ini.

Selain laporan inflasi, lelang obligasi AS jangka 3 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun minggu ini juga akan menguji minat investor.