Pedagang ritel meningkatkan pembelian produsen chip saat kekhawatiran reli meningkat

Selama berbulan-bulan, pedagang ritel menyaksikan reli semikonduktor dari pinggir lapangan. Sekarang mereka melompat masuk, dan mereka melakukannya dengan kedua kaki.

Sebuah jajak pendapat terbaru dari Stocktwits menemukan bahwa 42% pedagang ritel lebih memilih saham AI dan chip daripada perangkat lunak, yang hanya menarik 29% responden.

Angka di balik gelombang pembelian

Kepemilikan saham tunggal oleh ritel telah naik menjadi 14%, tertinggi sejak setidaknya 2018. Sebagai konteks, angka tersebut sekitar 12% selama ledakan saham meme tahun 2021, ketika GameStop dan AMC menguasai setiap sudut media sosial keuangan.

Indeks Semikonduktor PHLX baru-baru ini mencatat 18 hari berturut-turut kenaikan, streak kemenangan terpanjang dalam catatan untuk indeks acuan tersebut. Kinerja kuat Intel secara signifikan berkontribusi pada streak itu.

Bloomberg Intelligence memproyeksikan pendapatan semikonduktor akan tumbuh 57% pada tahun 2026, kecepatan yang kira-kira menggandakan tingkat pertumbuhan sektor teknologi secara umum yang diperkirakan.

Apa yang memicu kepercayaan diri

Pelonggaran pembatasan ekspor AS-Cina telah membuka kembali pasar besar bagi perusahaan semikonduktor Amerika. Nvidia dan AMD kini dapat melanjutkan dan memperluas penjualan chip ke China, menghilangkan apa yang sebelumnya menjadi hambatan besar terhadap proyeksi pendapatan kedua perusahaan.

Meta telah berkomitmen lebih dari $100B untuk AMD melalui kesepakatan lima tahun. Sementara itu, Nvidia mengumumkan $5B investasi di Intel.

Mengapa antusiasme ini membuat orang merasa gugup

Kepemilikan ritel yang mencatat rekor sebesar 14% dalam saham tunggal berarti investor individu lebih terpapar risiko ekuitas daripada saat gelombang saham meme berakhir dengan penurunan tajam pada nama-nama paling populer.

Ada juga pertanyaan apakah pertumbuhan pendapatan 57% pada tahun 2026 sudah dihargai. Jika pertumbuhan terwujud tetapi hanya sekitar 45% daripada 57%, saham-saham tersebut bisa mengalami penurunan bahkan saat bisnis inti mereka berkinerja baik menurut standar yang wajar.

Pendapat ahli tentang keberlanjutan reli ini beragam. Ketika investor ritel mencapai puncak alokasi ke sebuah sektor, profil risiko-imbalan berubah menjadi tidak menguntungkan karena pembeli marginal kehabisan dana cadangan.