NVIDIAの時価総額が再び5兆ドルを突破したというニュースが入ってきた。4月24日の取引終了時に株価が4%以上急騰したらしい。ここ数ヶ月、このレベルに達するのは久しぶりだという話だ。

正直なところ、AI需要の爆発的な増加を見ていると、この流れは当然の結果に思える。世界中でコンピューティングパワーへの需要が止まらない状況が続いている。半導体市場全体が1兆ドル規模に近づいている中で、ハイエンドAIチップの生産能力はまだまだ足りていない。

NVIDIAのハイエンドGPUのリース価格も急上昇しているし、クラウドサービスとハードウェアのコストも同時に上がっている。つまり、業界全体がコンピューティングパワー不足という同じ課題に直面しているわけだ。生成AIの普及スピードが加速する中で、この需要ギャップは当面解消されそうにない。

興味深いのは、国内でも動きが出ているという点だ。DeepSeek-V4が正式にリリースされ、Huawei Ascendのコンピューティングパワーとの互換性も実現している。国内のコンピューティング能力エコシステムが急速に成熟してきているんだ。

これはNVIDIAが支配してきたコンピューティング能力市場に、新しい競争構図をもたらす可能性を秘めている。ただし、現在のNVIDIAの時価総額と市場ポジションを見る限り、短期的には圧倒的なアドバンテージを保ち続けるだろう。長期的には、業界全体のコンピューティングパワー供給体制がどう進化していくか、その過程が注視される局面に入った感じだ。