Baru saja kembali menyelami saga JPEX lagi, dan jujur saja, seluruh kejadian ini masih terasa tidak nyata. Dua tahun setelah keruntuhan, dan kita akhirnya melihat gelombang pertama penuntutan resmi. November 2025 adalah saat semuanya benar-benar meningkat—16 orang didakwa, tiga tokoh pendiri JPEX dan operatif inti kini masuk dalam daftar peringatan merah Interpol setelah melarikan diri ke luar negeri. Para otak di balik kekacauan ini (Mok Tsun-ting, Cheung Chon-cheong, Kwok Ho-lun) pada dasarnya mengatur seluruh operasi pencucian uang sebelum menghilang.

Yang membuat saya heran adalah betapa terang-terangnya seluruh pengaturan ini. Platform yang berbasis di Dubai ini diluncurkan pada 2020 dan langsung mengumbar klaim lisensi palsu, iklan di kereta bawah tanah di mana-mana, lengkap dengan segala-galanya. Mereka menjanjikan pengembalian yang gila—21% di ETH, 20% di BTC—melalui produk Earn mereka. Jelas terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, tapi itu berhasil. Mereka menarik ribuan investor melalui KOL dan jaringan OTC.

Garis waktunya sangat liar. Juli 2023, pengguna daratan mulai mengeluh tidak bisa menarik dana. Lalu September datang. SFC mengeluarkan peringatan publik pada 13 September yang menuduh mereka beroperasi tanpa lisensi. Platform merespons dengan mengakui kekalahan, lalu melakukan langkah ini di mana mereka menaikkan biaya penarikan USDT hingga 999 USDT dengan batas 1000 USDT—yang pada dasarnya membekukan uang semua orang. Benar-benar tanda bahaya.

Pada 18 September, polisi meluncurkan Operasi Iron Gate. Mereka menangkap influencer, manajer OTC, semua orang. Dalam beberapa minggu, mereka telah menahan 28 orang. Skala kasus ini gila: lebih dari 2.700 korban, kerugian HK$1,6 miliar (sekitar $206 juta USD). Polisi berhasil membekukan aset senilai HK$228 juta—uang tunai, emas, mobil mewah, seluruh simpanan.

Yang menarik adalah bagaimana jaringan pendiri JPEX beroperasi. Mereka tidak hanya menjalankan bursa yang mencurigakan; mereka memiliki seluruh ekosistem KOL (beberapa dengan lebih dari 150.000 pengikut) yang mempromosikan platform, manajer toko OTC yang menangani transfer dana, dan lapisan pencucian uang melalui banyak dompet. Investigasi SFC menunjukkan bahwa lisensi-lisensi ini sama sekali tidak sah—hanya kredensial forex yang mereka salah representasikan.

Melangkah ke November 2025, dan kita melihat konsekuensi hukum yang nyata. Enambelas terdakwa didakwa dengan konspirasi penipuan, pencucian uang, penghalangan keadilan. Kebanyakan mendapatkan jaminan mulai dari HK$20.000 hingga HK$300.000. Tiga otak pendiri JPEX masih dalam pelarian internasional, itulah sebabnya Interpol terlibat.

Kasus ini pada dasarnya mengungkap betapa rusaknya ruang platform tidak diatur, makanya Hong Kong langsung memperketat sistem perizinan Platform Perdagangan Aset Virtual-nya setelah itu. Sistem ini bekerja, tapi hanya jika platform benar-benar mematuhinya. JPEX mengabaikan setiap regulasi dan membayar harganya. Total delapan puluh penangkapan, dan terus bertambah.