Dua Saham Dividen Hasil Tinggi Ini Akan Menjadi Raja Dividen Tahun Depan. Berikut Pilihan Lebih Baik di Bulan Mei.

Per 15 April, hanya ada 57 saham yang telah meningkatkan dividen mereka setiap tahun selama setidaknya 50 tahun berturut-turut, memberi mereka gelar Raja Dividen. Tapi daftar ini mungkin segera bertambah dengan penambahan dua saham bernilai tinggi yang menarik.

McDonald’s (MCD 0,41%) meningkatkan dividen untuk tahun ke-49 berturut-turut bulan Oktober lalu, dan Clorox (CLX 0,29%) meningkatkan pembayaran mereka untuk tahun ke-48 berturut-turut bulan Juli lalu. Berikut mengapa kedua saham ini bisa menjadi pembelian yang bagus bulan Mei ini, tetapi dengan alasan yang sama sekali berbeda.

Sumber gambar: Getty Images.

McDonald’s dapat menarik beberapa langkah untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham yang sabar

McDonald’s memiliki filosofi alokasi modal yang sederhana. Dimulai dengan mengembangkan bisnis. Setelah itu, dividen. Dan sisa arus kas bebas (FCF) digunakan untuk membeli kembali saham. Strategi ini telah terbukti sangat berhasil bagi investor jangka panjang McDonald’s.

Data EPS Diluted MCD (TTM) oleh YCharts; TTM = trailing 12 bulan. EPS = laba per saham.

Seperti yang terlihat di grafik, laba, harga saham, dan dividen McDonald’s telah lebih dari dua kali lipat dalam dekade terakhir, sementara jumlah sahamnya telah dikurangi secara signifikan. Meskipun pengembalian jangka panjangnya kuat, perusahaan belakangan ini sedang mengalami kemerosotan. Sahamnya turun 6,7% tahun ini dan naik hanya 21,3% dalam lima tahun terakhir, dibandingkan kenaikan 74,2% di S&P 500.

Rantai makanan cepat saji ini terus-menerus meningkatkan penjualan dan mempertahankan margin tinggi. Lebih dari 95% lokasi mereka dimiliki oleh franchisee; bisnis inti McDonald’s sebenarnya adalah mengumpulkan sewa dan biaya dari franchisee-nya daripada menjual hamburger dan kentang goreng dari toko milik perusahaan.

Perluas

NYSE: MCD

McDonald’s

Perubahan Hari Ini

(-0,41%) $-1,13

Harga Saat Ini

$274,62

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$196B

Rentang Hari Ini

$273,52 - $276,72

Rentang 52 minggu

$273,52 - $341,75

Volume

60K

Rata-rata Volume

3,5 juta

Margin Kotor

57,31%

Hasil Dividen

2,63%

Oleh karena itu, metrik yang lebih baik untuk menilai kinerja lokasi McDonald’s, baik waralaba maupun milik perusahaan, adalah penjualan sistem luas, yang tumbuh 7% tahun lalu menjadi $139 miliar. Penjualan anggota loyalitas meningkat 20%.

Model waralaba membuatnya menjadi bisnis yang relatif ringan modal, memungkinkan konversi bagian signifikan dari penjualan menjadi laba. Pada tahun 2025, McDonald’s (perusahaan) menghasilkan pendapatan sebesar $26,89 miliar, laba operasi $12,39 miliar, dan laba bersih $8,56 miliar. Atau dengan kata lain, perusahaan mengonversi sekitar 32 sen dari setiap dolar pendapatan menjadi laba setelah pajak untuk EPS terdilusi sebesar $11,95, yang dengan mudah menutupi dividen sebesar $7,17 per saham pada tahun 2025.

Jumlahkan semuanya, dan McDonald’s adalah saham blue chip dividen berkualitas tinggi yang seharusnya mampu terus meningkatkan pembayaran dividen selama beberapa dekade mendatang.

Calon pembalikan hasil tinggi untuk investor nilai

Clorox telah mengalami masa sulit dalam beberapa tahun terakhir. Sahamnya melonjak ke level tertinggi sepanjang masa selama pandemi, tetapi manajemen sangat melebih-lebihkan tren permintaan, yang membengkakkan biaya dan menekan margin.

Kemudian datang serangan siber yang mahal pada Agustus 2023, diikuti oleh tekanan pengeluaran konsumen akibat biaya hidup yang lebih tinggi dan pertumbuhan upah yang lemah, kini diperkuat oleh kenaikan harga minyak. Industri produk rumah tangga dan pribadi secara umum sedang mengalami penurunan, dan Clorox menghadapi persaingan yang ketat.

Pada panggilan pendapatan kuartal ketiga tahun fiskal 2026, manajemen menyatakan kepercayaan jangka panjang bahwa merek-merek mereka akan terus menarik konsumen yang mencari nilai dan kualitas. Akuisisi sebesar $2,25 miliar terhadap Gojo Industries, pembuat hand sanitizer Purell, menambah satu lagi merek dalam jajaran produk pembersih dan higienis elit yang didukung oleh Clorox dan Pine-Sol.

Perluas

NYSE: CLX

Clorox

Perubahan Hari Ini

(-0,29%) $-0,27

Harga Saat Ini

$91,89

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$11B

Rentang Hari Ini

$90,50 - $92,30

Rentang 52 minggu

$84,70 - $138,23

Volume

392K

Rata-rata Volume

2,6 juta

Margin Kotor

43,70%

Hasil Dividen

5,38%

Tambahkan kantong sampah Glad dan wadah makanan, salad dressing Hidden Valley, perawatan kulit Burt’s Bees, filter air Brita, arang Kingsford, pasir kucing Fresh Step, dan lainnya, dan Clorox pasti memiliki apa yang diperlukan untuk membalik keadaan. Tapi pasar tidak akan yakin sampai perusahaan berhenti berjanji berlebihan dan tidak memenuhi harapan.

Meskipun hasil dan panduannya buruk, perusahaan yakin dengan portofolio mereknya dan prospek jangka panjang berkat peningkatan efisiensi dan pengurangan biaya. Tapi dividen mereka menyerap sebagian besar pendapatan dan FCF mereka. Pada panggilan pendapatan kuartal ketiga tahun fiskal 2026 pada 1 Mei, Clorox menyatakan kepercayaan dalam kemampuannya untuk merebut pangsa pasar. Tapi masih harus dilihat apakah upaya pertumbuhan pangsa pasar itu akan berujung pada laba dan FCF yang lebih tinggi. Jika tidak, Clorox mungkin harus mengorbankan status Raja Dividen potensialnya.

Data Hasil Dividen CLX oleh YCharts; PE = harga terhadap laba.

Hasil dividen melonjak ke 5,8% karena harga saham mendekati level terendah selama 11 tahun, tetapi Clorox terus meningkatkan dividen mereka. Sementara itu, rasio harga terhadap laba ke depan mereka turun menjadi hanya 15,5. Secara historis, perusahaan ini telah mendapatkan valuasi premium — bahkan lebih tinggi dari McDonald’s — berkat portofolio merek terkemuka mereka.

Dua saham hasil tinggi yang bisa dibeli sekarang

McDonald’s adalah pilihan yang lebih baik untuk investor yang menghindari risiko dan mencari pendapatan pasif yang andal, terutama mereka yang ingin menambah pendapatan saat pensiun. Rantai makanan cepat saji ini memiliki diversifikasi global, risiko rendah, dan margin tinggi, didorong oleh model waralaba dan ketahanan terhadap resesi. Mengingat seberapa terjangkau dividen mereka relatif terhadap laba, saya bisa membayangkan mereka tetap menjadi Raja Dividen selama beberapa dekade mendatang.

Clorox bisa menjadi Raja Dividen tetapi kehilangan gelar jika fundamentalnya tidak membaik. Namun, saya pikir investor jangka panjang bisa menang dalam kedua skenario. Bahkan jika mereka memotong dividen mereka setengahnya, hasilnya masih lebih tinggi dari McDonald’s. Dan pengeluaran yang lebih rendah itu akan memberi manajemen lebih banyak dana untuk mendorong pembalikan keadaan. Alternatifnya, investasi perusahaan dalam peningkatan efisiensi, pertumbuhan organik, dan merek baru bisa berujung pada FCF yang lebih tinggi — memungkinkan Clorox terus menaikkan dividen tanpa bergantung pada penjualan aset, kas, atau utang.

Investor yang seimbang mungkin lebih menyukai pembagian 50/50 antara kedua saham ini, yang tetap akan memberikan hasil yang besar sebesar 4,2% dan menggabungkan keandalan McDonald’s dengan potensi upside yang lebih tinggi dari Clorox jika pembalikan berjalan dengan baik.