Belakangan ini, pandangan analis terkenal yang berasal dari Goldman Sachs, Raoul Pal, tentang strategi investasi di pasar mata uang kripto sedang menjadi perhatian. Dia dikenal karena meramalkan krisis keuangan tahun 2008, dan baru-baru ini berbagi wawasan mendalam tentang pembangunan aset dengan aset kripto dalam pertemuan di Dubai di Sui Basecamp dan dalam diskusi di "When Shift Happens".

Yang sering ditekankan Raoul Pal adalah prinsip yang sederhana namun kuat. Jika ingin membangun kekayaan di mata uang kripto tanpa bergantung pada keberuntungan, beli Bitcoin dan lakukan setoran secara rutin. Hanya itu saja. Perangkap yang sering dihadapi banyak pemula adalah tergesa-gesa melihat orang lain mendapatkan keuntungan 100 kali lipat. Pada saat itu, pengambilan keputusan investasi kehilangan rasionalitas dan dikuasai oleh keinginan. Dalam dunia yang penuh risiko seperti serangan DeFi dan pencurian dompet, menjaga ketenangan adalah hal yang paling penting, tegas Raoul Pal.

Ada juga pandangan menarik tentang meme coin. Raoul Pal menyebutkan bahwa dia tidak memegang Fartcoin, tetapi memegang SCF dan DODE. SCF telah turun 90%, tetapi saat ini menunjukkan tren pemulihan. Pesan yang disampaikan kepada investor sangat jelas. Jangan terlalu besar porsi meme coin dalam portofolio. Karena peluang coin ini menjadi nol bisa mencapai 85%.

Raoul Pal menyarankan bahwa saat pasar tidak stabil, langkah terbaik adalah menjauh dari layar trading. Menatap grafik 5 menit atau 1 jam terus-menerus hampir tidak membantu pengambilan keputusan investasi. Investor yang benar-benar bisa meningkatkan kekayaan adalah mereka yang terus membeli dalam jangka panjang. Banyak yang bermimpi mendapatkan keuntungan 100 kali lipat, tetapi kenyataannya jauh lebih sederhana.

Perlu juga berhati-hati dengan imbal hasil di dunia kripto. Jika staking bisa memberikan keuntungan 20%, ada risiko yang tersembunyi di baliknya. Strategi pembelian Bitcoin oleh Michael Saylor (menggunakan obligasi konversi dengan leverage) mungkin cocok untuk institusi, tetapi jika trader individu menggunakan metode yang sama, kemungkinan besar akan mengalami margin call dan kerugian besar.

Portofolio Raoul Pal saat ini didominasi oleh Sui, sekitar 70%. Dia menilai bahwa Sui jauh melampaui Solana. Adopsi pengguna dan aktivitas pengembang Sui sangat aktif, terutama karena potensi protokol likuiditas DeepBook yang menarik perhatian.

Mengenai NFT, Raoul Pal memandangnya sebagai teknologi inovatif yang memungkinkan penyimpanan dan transaksi aset yang tidak dapat dipindahtangankan secara permanen. Jika saat ini industri kripto bernilai 3 triliun dolar, dan dalam 10 tahun ke depan berkembang menjadi 100 triliun dolar, maka akan tercipta kekayaan baru sebesar 97 triliun dolar. Di antara aset ini, seni digital bisa menjadi tujuan penting. NFT seperti CryptoPunks bukan hanya aset, tetapi juga tiket masuk ke komunitas yang memiliki pemikiran sama.

Mengenai Ethereum, Raoul Pal sangat optimistis. EVM adalah seperti Microsoft yang diandalkan oleh bank, perusahaan asuransi, dan perusahaan besar di seluruh dunia. Setelah model penjualan enterprise diadopsi, hampir tidak mungkin mengubahnya. Goldman Sachs dan JP Morgan tidak akan memilih Solana; menurutnya, Ethereum adalah yang paling memenuhi kebutuhan pasar keuangan.

Mengenai AI, dia menyatakan bahwa saat ini sudah mengungguli 99% analis. Raoul Pal sendiri memanfaatkan AI untuk membangun chatbot yang dilatih dengan suara pribadinya, sehingga dapat berinteraksi dengan pengguna Real Vision. Di masa depan, konten media yang diakses setiap orang akan menjadi unik dan personal.

Dari sudut pandang makroekonomi, likuiditas adalah penggerak utama. Likuiditas bersih Federal Reserve menjelaskan pergerakan Bitcoin (dengan korelasi 90%) dan Nasdaq (dengan korelasi 97%) secara luar biasa. Gabungan dari pajak inflasi implisit sebesar 8% dan inflasi eksplisit 3% berarti diperlukan pengembalian tahunan sekitar 11% untuk mencegah penurunan aset. Inilah alasan mengapa kaum muda tertarik ke mata uang kripto.

Penuaan populasi dan perlambatan pertumbuhan ekonomi juga menjadi faktor penting. Untuk mempertahankan pertumbuhan GDP, diperlukan dukungan utang lebih lanjut. Sejak 2008, dunia mempertahankan ekonomi dengan melakukan utang baru untuk membayar utang lama. Masalah struktural ini mempercepat masuknya dana ke aset kripto.

Mengenai siklus pasar, Raoul Pal memperhatikan indeks manufaktur ISM. Jika indeks ini melewati angka 50, itu menandakan pemulihan pertumbuhan ekonomi dan akan mendorong kenaikan harga Bitcoin. Jika mencapai 57, Bitcoin bisa mencapai 450.000 dolar.

Investor harus memperhatikan proyek yang jumlah penggunanya meningkat dan memiliki aplikasi bernilai. Bitcoin mendapatkan nilai dari banyak pengguna dan partisipasi negara berdaulat, sementara Ethereum memiliki basis pengguna besar dan beragam aplikasi. Saat Solana berada di dasar siklus, komunitas pengembang terus berkembang, dan kemunculan Bonk meningkatkan kepercayaan pasar. Begitu pula dengan Sui, yang diharapkan akan mengalami pertumbuhan pengguna dan pengembangan ekosistem.

Pada akhirnya, pesan Raoul Pal konsisten. Perhatian pasar terbagi-bagi, dan banyak cerita bersifat sementara. Yang penting adalah tetap memegang Bitcoin, dan saat siklus mencapai dasar, membeli proyek-proyek menjanjikan seperti Solana dan Sui. Yang terpenting, miliki pandangan jangka panjang, pahami arus makroekonomi, dan bertindak secara rasional. Pasar mata uang kripto seperti "lubang hitam super" yang terus menyedot dana, dan untuk mengikuti gelombangnya, diperlukan kepala dingin dan strategi jangka panjang.