Lohmian chip global dengan premi 47% membuat pasar terkejut! Apakah ini peluang atau risiko tersembunyi?

Belakangan ini, investasi chip sedang berkembang pesat, LOF chip global juga mendapatkan perhatian besar, tahun ini telah merilis lebih dari seratus pengumuman peringatan risiko premi, dan baru-baru ini juga menjadi fokus pengawasan dari Bursa Shanghai.

Pada hari Jumat lalu, tingkat premi LOF chip global mencapai 37%, sehingga dihentikan perdagangan mulai hari Senin minggu ini, dan dibuka kembali pukul 10:30 pagi ini. Setelah dibuka kembali, dana tersebut dengan cepat naik, dan pada penutupan siang hari tingkat premi telah melebihi 46%. Karena premi terlalu tinggi, dana tersebut secara darurat dihentikan perdagangan pada sore hari hingga penutupan, dengan waktu perdagangan efektif hanya satu jam sepanjang hari.

Pada malam hari tanggal 11, dana tersebut kembali mengeluarkan pengumuman peringatan risiko premi, dan mengumumkan akan dihentikan perdagangan mulai hari pembukaan 12 Mei, dan akan dibuka kembali pukul 10:30 hari itu.

Dana ini memiliki posisi besar di beberapa produk indeks semikonduktor saham AS, baru-baru ini kenaikan saham perusahaan chip terkemuka seperti Nvidia dan AMD juga meningkatkan diskusi tentang dana ini di platform media sosial.

Namun, di tengah premi yang mencapai 47%, beberapa pengguna internet menyatakan kekhawatiran, mengatakan bahwa dalam mekanisme perdagangan T+1 mereka, jika premi kembali turun, mereka akan menghadapi kerugian, bahkan mengaitkannya dengan spekulasi sebelumnya terhadap LOF perak. Beberapa investor juga menyatakan bahwa karena premi LOF chip global terlalu tinggi, mereka akan beralih ke perdagangan dana chip populer lainnya—ETF Semikonduktor Korea-China. Tetapi para profesional industri menekankan bahwa tingkat premi produk tersebut juga tinggi, mencapai 20,41%, dan investasi secara buta juga berisiko mengalami kerugian.

Tingkat premi LOF chip global melebihi 46%

Pada hari Jumat lalu, harga penutupan pasar sekunder dari LOF chip global di bawah naungan China Asset Management adalah 4,050 yuan, sementara nilai bersih dana tersebut per 6 Mei hanya 2,9526 yuan, yang berarti tingkat premi pasar sekunder dana ini mencapai 37,16%.

Dana ini terus menunjukkan premi tinggi baru-baru ini, dan sejak awal tahun telah merilis lebih dari seratus pengumuman peringatan risiko premi. Dari 27 April hingga 8 Mei, dana seperti LOF chip global yang memiliki premi tinggi juga mendapatkan pengawasan ketat dari Bursa Shanghai.

Mempertimbangkan tingkat premi yang terlalu tinggi, untuk melindungi kepentingan investor, dana ini dihentikan perdagangan mulai hari Senin minggu ini, dan dibuka kembali pukul 10:30.

Setelah dibuka kembali, harga perdagangan di pasar internal dana ini terus naik, dan tingkat premi juga terus meningkat. Dana ini secara mendadak dihentikan sementara hingga penutupan hari ini, dengan total waktu perdagangan hanya 1 jam.

Pengumuman terbaru menunjukkan bahwa hingga penutupan hari ini, harga transaksi terbaru di pasar sekunder dana ini adalah 4,284 yuan, sementara nilai bersih dana per 7 Mei hanya 2,9178 yuan, yang berarti tingkat premi pasar sekunder dana ini telah naik ke 46,82%.

China Asset Management juga mengingatkan secara serius kepada para investor, “Harus memantau secara ketat risiko premi harga transaksi di pasar sekunder, dan membuat keputusan investasi secara hati-hati. Jika berinvestasi secara buta, mungkin akan mengalami kerugian besar di kemudian hari.”

Selain itu, mereka menambahkan bahwa harga transaksi di pasar sekunder LOF chip global selain berisiko terhadap fluktuasi nilai bersih dana, juga dipengaruhi oleh faktor lain seperti hubungan penawaran dan permintaan pasar, risiko sistemik, risiko likuiditas, dan lain-lain, yang dapat menyebabkan kerugian bagi investor.

Dari posisi portofolio akhir kuartal pertama tahun ini, LOF chip global memiliki posisi besar di beberapa produk indeks semikonduktor pasar AS, yang mencakup perusahaan-perusahaan chip terkemuka seperti Nvidia, AMD, Broadcom, dan TSMC. Kenaikan sektor semikonduktor di pasar saham AS baru-baru ini juga meningkatkan popularitas dana ini.

Selain itu, yang perlu diperhatikan adalah bahwa dana ini telah menghentikan pembelian sejak 23 Januari tahun ini, dan saat ini masih dalam status penghentian pembelian, sehingga dana tidak dapat dibeli di luar pasar, dan banyak dana mengalir ke perdagangan di dalam pasar, yang selanjutnya mendorong kenaikan premi di dalam pasar.

Premi tinggi menimbulkan kekhawatiran, investor beralih ke ETF Semikonduktor Korea-China?

Baru-baru ini, sektor chip sangat populer, dan LOF chip global juga memicu diskusi luas di platform media sosial, bahkan ada yang menyebutnya sebagai “Raja Semikonduktor.”

Namun, tingginya premi hingga 47% ini juga membuat banyak pengguna internet menyatakan kekhawatiran di media sosial, dan mereka enggan masuk pasar secara sembarangan.

Seorang pengguna internet menyatakan secara langsung, bahwa LOF chip global menerapkan mekanisme perdagangan T+1, sehingga setelah membeli tidak bisa langsung menjual hari itu, dan jika besok premi kembali turun, mereka bisa mengalami kerugian. Beberapa pengguna juga mengaitkan performa pasar LOF chip global dengan kondisi premi tinggi sebelumnya pada LOF perak.

Namun, ada juga yang berani membeli secara agresif, dan berpendapat bahwa kondisi premi sebenarnya tidak begitu ekstrem.

Seorang profesional industri mengatakan kepada wartawan, “LOF chip global adalah produk QDII, nilai bersihnya diperbarui dengan delay. Premi hari ini dihitung berdasarkan nilai bersih per 7 Mei, tetapi sektor chip terus naik pada 8 Mei, dan kenaikan ini belum tercermin dalam nilai bersih. Seiring nilai bersih produk terus diperbarui, dan kenaikan 8 Mei tercermin dalam nilai bersih produk, jika harga transaksi pasar sekunder tetap stabil, maka premi produk ini berpotensi kembali ke tingkat yang tidak terlalu ekstrem. Jadi, beberapa investor yang berani membeli dengan premi 46% tetap melakukannya.”

Selain itu, beberapa pengguna internet menyatakan bahwa karena premi LOF chip global terlalu tinggi, mereka beralih ke perdagangan ETF Semikonduktor Korea-China yang dikelola Huatai Bairui. Tetapi perlu dicatat bahwa, hingga penutupan hari ini, premi ETF Semikonduktor Korea-China juga mencapai 20,41%, dan jika investor membeli secara buta, mereka tetap berisiko mengalami kerugian.

Para profesional industri menekankan bahwa premi tinggi dapat menyebabkan risiko investasi yang lebih besar, dan investor harus tetap rasional dan berhati-hati. Terutama untuk dana pasar dalam negeri yang melibatkan investasi lintas negara, jika pasar luar negeri tiba-tiba bergejolak di malam hari, hal ini dapat menyebabkan tingkat premi dana terkait di hari berikutnya turun secara cepat, dan berisiko menyebabkan kerugian bagi investor. Selain itu, investasi di dana pasar dalam juga harus memperhatikan risiko likuiditas. Beberapa dana pasar dalam berukuran kecil, dan jika terjadi penjualan massal secara terpusat, tidak menutup kemungkinan menimbulkan risiko likuiditas.

(Sumber artikel: Caixin)