Abraxas Capital mengumpulkan $304 Juta PnL di Hyperliquid melalui strategi panjang dan pendek ganda: Laporan

Abraxas Capital, sebuah perusahaan pengelola aset digital berbasis di London yang mengelola lebih dari $4 miliar aset, telah menghasilkan sekitar $304 juta keuntungan yang direalisasikan dari Hyperliquid dengan menjalankan dua buku perdagangan besar yang saling berlawanan secara bersamaan, menurut Nansen.

Abraxas Capital memiliki $303,94 juta dalam PnL yang direalisasikan di @HyperliquidX – dan mereka menjalankan dua buku yang benar-benar berlawanan untuk mencapainya.

Dompet 1: 98% posisi panjang. $11,80 juta BTC dengan entri di $77,24K, naik $509K. XRP pendek menghasilkan ROI sebesar 631% di sampingnya. $179,38 juta dalam PnL yang direalisasikan di belakangnya.

Dompet 2:… pic.twitter.com/i8qGNSZjhB

— Nansen 🧭 (@nansen_ai) 11 Mei 2026

Salah satu buku sangat panjang Bitcoin ($11,80 juta di entri $77,24K) dan telah mendapatkan keuntungan besar dari posisi pendek XRP, menghasilkan sekitar $179 juta dalam PnL yang direalisasikan. Buku lainnya sebagian besar pendek, menampilkan posisi besar terhadap GOLD, HYPE, dan FARTCOIN, menambah keuntungan sebesar $124 juta lagi yang direalisasikan.

Abraxas Capital keluar dari posisi pendek minyak mentah $130M di tengah biaya carry yang besar: Arkham Intel

Pada bulan April, Abraxas Capital membongkar posisi pendek minyak mentah yang terkait dengan eksposur sekitar $130 juta, berdasarkan komentar dan analisis dari Arkham Intel. Langkah ini mengikuti laporan bahwa perdagangan tersebut mengalami biaya carry negatif yang sangat besar, dengan biaya pembiayaan atau rollover tahunan diperkirakan sekitar $600 juta. Ini menunjukkan posisi tersebut kemungkinan besar disusun dengan leverage tinggi atau eksposur sintetis untuk memperbesar tekanan pendanaan.

Berbeda dengan perpetual crypto atau ekuitas, eksposur minyak mentah dikelola melalui kontrak futures bulanan yang harus di-roll forward saat jatuh tempo. Dalam kondisi yang baru-baru ini digambarkan sebagai backwardation, harga minyak jangka pendek melebihi kontrak jangka panjang, sering mencerminkan dinamika pasokan yang ketat dan gangguan geopolitik yang dirujuk dalam komentar pasar.

Untuk posisi pendek, struktur ini menciptakan kerugian berulang setiap kali di-roll karena trader menjual kontrak tertunda yang lebih murah dan membeli kontrak bulan depan yang lebih mahal.

                    **Pengungkapan:** Artikel ini diedit oleh Tim Editorial. Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana kami membuat dan meninjau konten, lihat Kebijakan Editorial kami.