Korea Matchmaking Battle Suit King SK Hynix Bagaimana Mengalahkan Samsung?

Penulis: Deep潮 TechFlow

Di sebuah biro jodoh di Seoul, akhir-akhir ini muncul fenomena aneh.

Beberapa pria yang datang untuk berkencan, sengaja menaruh kartu nama di bagian paling dalam saku jas mereka, hanya setelah memastikan bahwa “perilaku pasangan cukup baik”, baru dengan hati-hati mengeluarkan kartu yang bertuliskan nama perusahaan tersebut, yang tercetak empat huruf Inggris: SK Hynix.

Sumber: Acara variety Korea

Kepala senior perusahaan perjodohan Gayeon di Korea Selatan, Kang Eun-sun, secara terbuka memberitahu media bahwa setelah dimulainya periode super siklus semikonduktor, popularitas karyawan Samsung Electronics dan SK Hynix terus meningkat, “Pasar secara jelas lebih menyukai insinyur yang penghasilannya jauh lebih tinggi, melebihi pengacara yang pendapatannya sudah tidak seperti dulu lagi.” Bahkan di media sosial ada lelucon yang mengatakan: “Karyawan Hynix saat keluar untuk berkencan, selalu merendah mengaku bekerja di Samsung. Hanya jika bertemu pasangan yang berperilaku baik, mereka akan jujur bahwa sebenarnya mereka bekerja di Hynix.”

Membuat seragam kerja menjadi “baju perang kencan” adalah angka yang membuat seluruh pekerja di dunia iri.

Pada tahun 2025, laba operasi SK Hynix mencapai 47,2 kuadriliun won Korea. Berdasarkan kesepakatan baru yang dicapai perusahaan dengan serikat pekerja pada September tahun lalu, 10% dari laba operasi masuk ke dalam dana bonus karyawan, dengan rata-rata 3,5 juta karyawan, masing-masing bisa mendapatkan sekitar 140 juta won Korea, setara sekitar 650 juta RMB.

Pada kuartal pertama tahun ini, laba operasi SK Hynix meningkat lebih dari 400% secara tahunan menjadi 37,6 kuadriliun won Korea. Berdasarkan prediksi analis dari berbagai negara, laba operasi tahun ini diperkirakan berkisar antara 210 hingga 250 kuadriliun won Korea, sehingga estimasi bonus per orang tahun ini akan berada di kisaran 2,9 juta hingga 3,3 juta RMB.

Bank investasi internasional Macquarie Securities bahkan memprediksi, pada tahun 2027 laba operasi akan mencapai 447 kuadriliun won Korea, sehingga bonus per orang bisa mencapai 1,29 miliar won Korea, sekitar 6,1 juta RMB.

Lebih menarik dari cerita tentang “610 juta bonus per orang” adalah: Perusahaan ini, selama ini adalah pemain kedua terbesar di industri semikonduktor Korea, yang selalu berada di belakang Samsung.

Apa yang dilakukan dengan benar sehingga Samsung, yang bahkan harus bergantung pada wajahnya untuk layar dan chip Apple, akhirnya terpuruk dari posisi penguasa penyimpanan global?

2008：Dari Ambang Kebangkrutan

Kembalikan pandangan ke tahun 2008, tidak ada yang akan menyebut “penguasa masa depan” pada Hynix.

Badan usianya dulu bernama Hyundai Electronics, pada tahun 2001 saat gelembung internet meledak, harga DRAM jatuh drastis, perusahaan yang memikul utang besar sebesar 14 miliar dolar AS, kemudian diambil alih oleh kreditur, memasuki “proses workout” selama lima tahun, dalam sistem diskursus Korea disebut seperti “restructuring dan penempatan kembali”. Selama lima tahun penuh, pabrik, anggaran R&D, dan jumlah staf dipaksa berjalan dengan sangat ketat.

Pada tahun 2007, Hynix akhirnya keluar dari status “dititipkan”, meski belum pulih sepenuhnya, dan hanya mampu bertahan hidup.

Pada saat itu, di sisi lain Samudra Pasifik, sebuah perusahaan bernama AMD datang menawarkan diri.

Situasi AMD saat itu juga tidak optimis, mereka adalah pemain kedua di pasar GPU, tertindas oleh NVIDIA di bidang kartu game. Peneliti mereka Bryan Black sedang mengerjakan sesuatu yang disebut “Memori Bandwidth Tinggi” (HBM), yang menumpuk beberapa chip DRAM secara vertikal seperti membangun gedung, lalu menghubungkannya dengan teknologi yang disebut TSV (Silicon Through Via).

Mengapa harus begitu? Karena AMD melihat sebuah masalah yang tidak terlalu diperhatikan orang: kecepatan komputasi CPU/GPU semakin cepat, tetapi kecepatan transfer data memori tidak mengikuti. Setelah selesai menghitung, unit komputasi sering harus menunggu data dari memori, yang disebut “tembok memori” (Memory Wall).

Sebagai analogi yang tidak terlalu tepat: seorang koki super yang memotong 10 hidangan per detik, tetapi pengantar makanan hanya mampu mengantarkan 2 bahan per detik, hasilnya koki menghabiskan 80% waktunya menunggu bahan. Semakin cepat chip komputasi, data yang masuk tetap terhambat.

Ide AMD sangat sederhana: daripada memperlebar jalur pengiriman secara horizontal (seperti DDR tradisional), lebih baik “meningkatkan tinggi” memori, menumpuk gedung kecil secara vertikal di atas chip, sehingga data bisa dikirimkan dalam jarak yang lebih pendek dan dengan bus yang lebih lebar, gedung kecil yang bertumpuk itu disebut HBM.

Rencana ini terdengar indah. Masalahnya, tahun 2008 tidak ada permintaan AI, tidak ada pelatihan model besar, tidak ada “revolusi kekuatan komputasi”. Satu-satunya aplikasi HBM saat itu hanyalah untuk kartu graf game kelas atas. Pasarnya kecil, proses manufaktur sangat sulit, dan biaya per chip jauh lebih tinggi daripada DRAM biasa.

AMD mencari-cari, tidak ada yang mau menerima. Samsung tidak mau, mereka saat itu sangat fokus pada HMC (Hybrid Memory Cube), yang merupakan jalur teknologi lain yang mereka kerjakan bersama Micron. Micron juga tidak mau, mereka mengikuti Samsung.

Satu-satunya yang mau menerima adalah Hynix, yang baru saja bangkit dari ambang kebangkrutan, dan tidak berani menolak pesanan besar.

Tahun 2009, Hynix resmi memulai proyek pengembangan HBM. Sampai tahun 2013, chip HBM pertama lahir di pabrik Hynix di Icheon, Korea Selatan.

Siapa yang menyangka bahwa chip ini 15 tahun kemudian akan menjadi barang yang diburu oleh semua raksasa AI, dan kapasitas produksinya akan “dijual sampai 2030”?

Siapa pun tidak menyangka, termasuk Hynix sendiri.

2012：Sebuah Taruhan dari Presiden

Tahun 2012, muncul tokoh kunci lain dalam cerita ini.

Presiden SK Group, Chey Tae-won, memimpin pengambilalihan Hynix melalui konsorsium yang didirikan oleh SK Telecom, dengan biaya sekitar 3,4 kuadriliun won Korea (sekitar 30 miliar dolar AS), membeli 21,05% saham Hynix dari kreditur. Sejak saat itu, perusahaan semikonduktor ini bernama SK Hynix.

Chey Tae-won seperti apa orangnya? Dalam buku “Super Momentum” di Korea, ada deskripsi: setelah akuisisi, dia mengadakan pertemuan satu lawan satu dengan 100 eksekutif Hynix dalam waktu singkat. Tindakan pertamanya bukan PHK atau pengurangan biaya, melainkan mengintegrasikan sistem manajemen SK Group dan kemampuan teknologi Hynix, lalu membuka kembali investasi FAB (pabrik wafer) dan dana peningkatan proses yang sempat dihentikan.

Ini terkait dengan timing.

Pada 2012-2014, seluruh industri DRAM masih tertutup bayang-bayang siklus penurunan penyimpanan tahun 2011-2012. Semua model keuangan yang rasional menyarankan manajemen “ini masa rendah industri, harus konservatif”, tetapi Chey Tae-won mengambil keputusan berlawanan: perluasan investasi.

Yang lebih penting lagi adalah HBM.

Dari 2011 sampai 2022, SK Hynix menginvestasikan sekitar 860 miliar won Korea di R&D terkait HBM, dan sekitar 1,5 triliun won Korea di fasilitas dan peralatan. Sebagian besar investasi ini dilakukan di tahun-tahun ketika pasar sedang lesu dan prospek komersialisasi HBM tampak suram.

Apa yang terjadi selama periode ini?

HBM2 gagal memenuhi ekspektasi performa, harus diulang dari awal, dan menghasilkan versi perbaikan yang disebut “HBM2 Gen2”. Tim HBM di perusahaan sempat menjadi “departemen yang tidak diinginkan”, anggota inti mereka dipindahkan, semangat mereka menurun. Pada 2015, AMD menggunakan HBM generasi pertama di kartu graf R9 Fury X, tetapi respon pasar biasa saja karena harganya sangat mahal dan tidak banyak yang membelinya.

Lebih menakutkan lagi, pada 2016-2017, Broadcom datang ke Samsung dan berharap Samsung bisa memasok HBM2 untuk TPU generasi kedua Google. Jika Samsung mampu memenuhi 100% kebutuhan, Broadcom berjanji memberi hak eksklusif, ini seharusnya menjadi momen penting pertama HBM masuk ke pusat data.

Namun, Samsung gagal memenuhi janji.

Laporan dari Korea JoongAng Daily mengungkapkan kekacauan saat itu: Proyek TPU Google melibatkan tiga perusahaan: Broadcom (desain), Samsung (memori), TSMC (foundry). Masalah muncul di memori HBM Samsung, insinyur melaporkan bahwa TSMC menolak mengizinkan mereka masuk ke pabrik untuk pemeriksaan. Ketiga perusahaan saling menyalahkan, masalah tidak terselesaikan, dan tertunda hingga setengah tahun. “Situasi deadlock ini cukup umum terjadi antara 2016 dan 2017,” kenang seorang eksekutif yang mengetahui kejadian tersebut.

Google kemudian perlahan-lahan beralih ke SK Hynix. HBM pertama kali benar-benar masuk ke pusat data, tetapi bukan Samsung yang paling diuntungkan.

Namun, saat itu dunia tidak tahu bahwa HBM akan menjadi bottleneck paling kritis di era AI.

Chey Tae-won kemudian dalam wawancara “Super Momentum” hanya berkata: “Kita berdiri di persimpangan jalan.”

Dia tidak menjelaskan secara rinci mengapa tetap bertahan. Tapi dari sudut pandang kemudian, mungkin logikanya seperti ini: nasib perusahaan Hynix sudah pernah berjalan di ambang kebangkrutan pada tahun 2001. Mereka tidak memiliki bisnis diversifikasi seperti Samsung yang bisa menyebar risiko, hanya fokus pada memori. Jika ingin menjadi nomor satu dunia di bidang ini, harus berjuang keras, atau akan selamanya berada di belakang Samsung.

Jadi, “bertaruh pada HBM” bagi Hynix bukanlah pilihan, mereka tidak punya pilihan lain.

2022：Huang Renxun Menyerahkan Korek Api

Pada Juni 2022, SK Hynix mulai memproduksi HBM3 secara massal. Tahun itu, chip HBM3 pertama dipasang di sebuah GPU bernama H100, yang berasal dari perusahaan bernilai sekitar 300 miliar dolar AS, yang saat itu cukup penting di pasar kartu graf dan pusat data, yaitu NVIDIA.

Pada November, OpenAI merilis ChatGPT.

Apa yang terjadi selanjutnya sudah diketahui banyak orang. Kurva kebutuhan kekuatan AI dari datar menjadi sangat curam, hampir vertikal seperti roket. Setiap GPU yang digunakan untuk melatih model besar membutuhkan HBM sebagai “pengangkut data” yang paling dekat.

Saat itu, SK Hynix memasang taruhan selama 14 tahun, tiba-tiba dibuka.

Pada kuartal kedua 2025, SK Hynix menguasai 62% pangsa pasar HBM global. Samsung turun ke posisi kedua dengan 17%, bahkan Micron (21%) yang kemudian muncul pun kalah.

Sepanjang tahun 2025, laba operasi SK Hynix mencapai 47,2 kuadriliun won Korea, sedangkan Samsung Electronics mencapai 43,6 kuadriliun won Korea. Ini adalah kali pertama dalam sejarah SK Hynix laba tahunan melebihi Samsung.

CEO NVIDIA, Huang Renxun, saat kunjungan ke stan SK Hynix di Computex Taipei Agustus 2025, meninggalkan sebuah catatan tangan berbahasa Inggris di papan pameran: “JHH LOVES SK HYNIX！” (Huang Renxun mencintai SK Hynix!). Foto ini kemudian beredar luas di media Korea. Dalam budaya insinyur, tidak ada yang lebih langsung sebagai dukungan resmi.

Para insinyur SK Hynix sendiri, diam-diam memberi HBM sebuah nama baru: mereka menyebutnya “Hynix Best Memory”.

Di mana letak kekalahan Samsung?

Lalu, apa yang salah dari Samsung, yang pernah menekan pabrik DRAM Jepang sampai ke tanah, dan memaksa Micron ke ujung tanduk?

Samsung kehilangan peluang awal di HBM, salah memilih jalur teknologi (kemasan NCF vs MR-MUF dari Hynix), HBM3E selalu gagal lolos pengujian sertifikasi NVIDIA…

Ini semua fakta, tapi bukan akar masalahnya. Akar penyebabnya adalah sesuatu yang lebih memalukan dan ironis: Samsung terlalu sukses, sehingga tidak mampu dan tidak berani bertaruh besar.

Bayangkan dua perusahaan di titik waktu 2008. Hynix baru saja keluar dari masa kebangkrutan, seluruh perusahaan hanya bergantung pada bisnis memori, tidak ada sumber pendapatan lain yang bisa diandalkan.

Mereka harus bertaruh pada HBM, bukan karena mereka sangat visioner, tetapi karena tidak punya pilihan lain. Setiap peluang untuk menghapus label “adik kecil di belakang Samsung” harus mereka rebut.

Lalu Samsung?

Tahun 2008, Samsung berada di puncak kejayaannya. Bisnis ponsel akan segera meluncurkan Galaxy, bisnis semikonduktor di DRAM dan NAND adalah nomor satu dunia, dan bisnis display akan mengeruk pesanan OLED iPhone dari Apple. Arus kas mereka sangat besar, cakupan bisnis sangat luas, dan banyak pihak yang harus mereka seimbangkan.

Bagi perusahaan sebesar itu, apa arti HBM di tahun 2008? Sebuah taruhan berisiko tinggi, pasar kecil, siklus pengembalian yang panjang, dan akan bertentangan dengan jalur teknologi utama mereka (HMC). Setiap komite keuangan yang rasional pasti tidak akan menyetujui taruhan besar ini.

Ini adalah contoh klasik “dilema inovator”: Perusahaan besar yang sukses selalu terikat oleh keberhasilannya sendiri. Mereka telah memenangkan pasar yang besar dan penting, dan harus melindunginya, sehingga tidak mungkin mereka bertaruh seluruhnya pada arah baru yang tampaknya tidak pasti.

Ironisnya, Samsung sebenarnya sudah melihat HBM sejak 2011. Mereka mulai meneliti HBM, dan pada 2016 bahkan memproduksi HBM2 secara massal. Tapi setiap kali, mereka tidak benar-benar “All in”. Usaha mereka tersebar di HMC, GDDR, LPDDR, SSD perusahaan, dan lain-lain. Ketika tim HBM Hynix “dihinggapi marginalisasi tapi tetap gigih”, tim HBM Samsung juga “dihinggapi marginalisasi”, hanya saja mereka tidak punya orang yang berjuang mati-matian untuk mereka.

Akhirnya, pada 2024-2025, Samsung menyadari harus benar-benar mengerahkan seluruh kekuatan pada HBM, tetapi terlambat. Gap teknologi sudah terbentuk, dan hubungan pelanggan yang menjadi benteng utama sudah dibangun bersama NVIDIA dan SK Hynix.

Vice President bisnis semikonduktor Samsung Electronics, Jun Young-hyun, dalam pidato tahun baru 2026, mengatakan satu kalimat: “Para pelanggan memberi tahu kami, Samsung sudah kembali.”

“Kembali”, kata ini sendiri adalah pengakuan diri.

Dua Pertanyaan

Cerita SK Hynix, apa maknanya? Setidaknya ada dua pertanyaan penting yang patut diperhatikan.

Pertama, mengapa kisah serupa lebih mudah terjadi di Korea Selatan daripada di tempat lain?

Keberhasilan SK Hynix bukanlah sesuatu yang muncul dari udara. Ada tanah industri khusus di baliknya. Sistem konglomerat Korea, meskipun dikritik selama puluhan tahun, secara objektif mampu memungkinkan sebuah perusahaan dengan keputusan satu orang, untuk bertaruh pada taruhan jangka 20 tahun, dan tetap mendapatkan pasokan darah segar selama 10 tahun tanpa prospek bisnis yang jelas.

Ketika Chey Tae-won membeli Hynix pada 2012, tidak ada analis Wall Street yang berteriak “laporan kuartalan, laporan kuartalan”. Dia tidak perlu membuktikan ROI HBM setiap kuartal ke dewan direksi.

Jenis keputusan jangka panjang ini semakin langka di perusahaan teknologi yang didorong oleh pasar saham AS saat ini. Ini juga menjadi salah satu variabel kunci bagi perusahaan teknologi keras di China, seperti Yangtze Memory dan Changxin Storage, apakah mereka mampu menembus batas. Teknologi bukanlah hambatan terbesar, tetapi modal dan keinginan pengambil keputusan untuk duduk tenang selama sepuluh tahun, itulah yang penting.

Kedua, apakah nasib “nomor dua” SK Hynix sudah benar-benar berakhir?

Belum tentu.

Pada kuartal keempat 2025, Samsung sudah merebut kembali posisi nomor satu dunia dalam total pendapatan memori. Mereka sedang mempercepat pengembangan HBM4 generasi baru, dan sertifikasi utama HBM4 sudah mendekati kelulusan. Menurut MS Hwang, Direktur Penelitian Counterpoint, Samsung berpotensi melewati masalah kualitas tahun lalu dan melakukan perubahan besar di generasi HBM4.

Dalam jangka panjang, pertahanan SK Hynix juga rapuh. Pelanggan mereka sangat terkonsentrasi (pesanan NVIDIA sangat besar), jalur kemasan MR-MUF mereka menghadapi masalah warping saat stack lebih dari 16 lapis, biaya ekspansi mereka di 2026-2027 akan mengurangi arus kas bebas. Produsen China juga mulai mengejar, Changxin Storage memperkirakan akan memproduksi HBM secara massal pada 2027. Jika jalur ini berhasil, struktur pasar HBM global akan kembali berubah.

Namun, semua ini tidak mengubah satu hal: SK Hynix telah membuktikan satu kemungkinan, bahwa “nomor dua” yang dianggap selamanya berada di belakang raksasa, bisa dalam 20 tahun yang dipandang remeh, menjadi penentu era baru.

Sebuah hukum pasar kembali teruji: Ketika semua orang mencari kepastian, bertaruh pada arah jangka panjang yang tampaknya tidak pasti, seringkali menjadi alpha terbesar.

Peristiwa ini di tahun 2008 adalah HBM, di 2018 adalah rantai industri kendaraan listrik, dan di 2026 mungkin akan muncul hal lain yang saat ini belum dilihat orang.

Jangan tanya “siapa SK Hynix hari ini”, tetapi tanyakan: Hari ini, siapa yang sedang melakukan hal yang dilakukan SK Hynix di tahun 2008, yang dianggap sebagai lelucon oleh semua orang.