HSBC dan Yardeni menaikkan target akhir tahun S&P 500, didukung oleh laba yang kuat

Investing.com - HSBC dan lembaga riset investasi Yardeni Research keduanya menaikkan target harga akhir tahun S&P 500, langkah ini didorong oleh pertumbuhan laba yang lebih baik dari perkiraan selama musim laporan kuartal pertama saat ini.

Melalui InvestingPro mengikuti analisis pasar saham paling populer di Wall Street

HSBC menaikkan target harga S&P 500 akhir 2026 dari 7.500 poin menjadi 7.650 poin, dan menaikkan perkiraan laba per saham (EPS) indeks 2026 sebesar 8% untuk mencerminkan kinerja kuartal terbaru. Bank ini saat ini memperkirakan pertumbuhan EPS 2026 sebesar 20%, yaitu $325, dengan sektor teknologi dan “Tujuh Raksasa Teknologi” (Magnificent 7) tetap menjadi kekuatan utama.

Sikap Yardeni lebih optimis, setelah ekspektasi laba pasar secara keseluruhan melampaui prediksi optimisme sebelumnya, lembaga ini menaikkan target akhir tahun dari 7.700 poin secara signifikan menjadi 8.250 poin.

Dalam laporannya, Yardeni menulis: 「Kami belum pernah melihat pasar menaikkan ekspektasi laba saat ini dan masa depan dalam waktu sesingkat ini dengan begitu cepat. Hasilnya adalah percepatan kenaikan pasar saham yang didorong oleh laba.」

Yardeni menaikkan perkiraan EPS 2026 dan 2027 dari $310 dan $350 menjadi $330 dan $375.

Kedua lembaga menunjukkan bahwa kenaikan saat ini terkonsentrasi pada beberapa saham saja, yang merupakan risiko sekaligus peluang. HSBC mencatat bahwa meskipun indeks terus mencapai rekor tertinggi, sebagian besar saham masih di bawah titik tertinggi 52 minggu mereka, yang berarti bahwa jika partisipasi pasar meningkat, masih ada ruang untuk kenaikan lebih lanjut.

HSBC juga menyebutkan beberapa jalur kemungkinan untuk menembus 8.000 poin pada S&P 500, termasuk: penggerak ulang sektor teknologi melalui kecerdasan buatan dan IPO teknologi, menetapkan tolok ukur valuasi yang lebih tinggi; meredanya ketegangan geopolitik yang mendorong sektor saham tertinggal untuk melakukan rebound; peningkatan efisiensi kecerdasan buatan yang secara luas meningkatkan margin keuntungan di berbagai industri; dan seiring penurunan suku bunga jangka panjang, lingkungan makro kembali ke kondisi “Goldilocks” yang ideal.

Strategi Nicole Inui dan Alastair Pinder dari HSBC menulis: 「Kami percaya setiap jalur potensial tersebut dapat menyumbang kenaikan 100 hingga 700 poin pada S&P 500.」

Kedua analis juga menyatakan bahwa dominasi sektor teknologi dalam indeks membuat sentimen pasar terhadap sektor ini menjadi salah satu faktor volatilitas terpenting.

「Kami juga percaya bahwa suku bunga jangka panjang sangat penting. Meskipun pasar telah terlepas dari pergerakan suku bunga jangka panjang hingga tingkat tertentu, seiring perusahaan teknologi mencari pendanaan untuk pengeluaran modal, pengaruh lingkungan suku bunga mungkin akan semakin nyata,」 tambah kedua analis.

Sektor teknologi dan “Tujuh Raksasa Teknologi” saat ini menyumbang lebih dari setengah total nilai pasar S&P 500 dan lebih dari 40% dari laba indeks. Namun, valuasi terkait telah menurun dari puncaknya sebelumnya, dengan enam anggota terbesar dalam portofolio ini saat ini dihargai 8% di bawah rata-rata lima tahun mereka.

Yardeni menaikkan probabilitas subjektif dari apa yang disebutnya “2020-an yang Menggelegar” (Roaring 2020s) dari 60% menjadi 80%, dan memasukkan skenario kenaikan cepat sebelumnya sebesar 20% ke dalamnya.

Lembaga ini mempertahankan probabilitas resesi ekonomi dan pasar bearish sebesar 20%, dan berpendapat bahwa 「setiap penurunan pasar besar akan menjadi peluang membeli yang baik, dan tidak akan memicu resesi ekonomi atau pasar bearish seperti gelembung teknologi dan kejatuhan tahun 1999-2000.」

Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat ketentuan penggunaan kami.