Mengapa salah satu pemberi pinjaman mobil terbesar di negara ini tidak khawatir tentang harga kendaraan yang tinggi atau 'pinjaman selamanya'

Dalam artikel ini

• COF

Ikuti saham favorit AndaBUAT AKUN GRATIS

Mobil bekas ditawarkan untuk dijual di dealer pada 11 Juli 2023 di Chicago, Illinois.

Scott Olson | Getty Images

Kepala salah satu pemberi pinjaman pembiayaan mobil terbesar di negara ini tidak terlalu khawatir tentang meningkatnya utang otomotif konsumen dan harga mobil bekas yang melonjak yang menyebabkan pinjaman kendaraan yang lebih panjang.

Alasan utamanya? Persentase pendapatan yang dibelanjakan konsumen untuk kendaraan mereka tetap relatif datar dibandingkan dengan tahun 2019, sebelum pandemi coronavirus menyebabkan kenaikan harga karena permintaan melonjak tetapi inventaris tetap rendah.

“Jika saya hanya memberi tahu Anda, ‘Harga mobil naik, suku bunga naik, harga asuransi naik,’ Anda akan berkata, ‘Anda tahu apa, konsumen pasti membayar lebih sebagai rasio terhadap pendapatan,’” kata Presiden Otomotif Capital One Sanjiv Yajnik kepada CNBC. “Namun, jika Anda melihat setiap kuintil gaji dan penghasilan orang, rasio pembayaran terhadap pendapatan tetap cukup datar.”

Sementara Capital One melaporkan bahwa pembayaran bulanan rata-rata untuk kepemilikan mobil telah melonjak dari $390 menjadi $525 sejak 2019, data yang diberikan secara eksklusif kepada CNBC dari unit otomotifnya menunjukkan bahwa biaya kendaraan tetap relatif stabil dibandingkan dengan pendapatan. Itu karena, secara keseluruhan, rasio pembayaran terhadap pendapatan tetap di sekitar 10% sejak 2019, menurut cabang otomotif dari bank Amerika tersebut.

Capital One Auto menemukan bahwa 80% pembeli mobil yang membiayai kendaraan berada di bawah ambang batas pembayaran terhadap pendapatan yang umumnya diakui sebesar 15%.

“Konsumen sedang berhati-hati. Mereka bertanggung jawab. Ini adalah cara yang jauh lebih sehat untuk melakukan sesuatu daripada alternatifnya, karena ini bukan pengeluaran diskresioner,” kata Yajnik, merujuk pada prioritas konsumen terhadap pembayaran kendaraan untuk transportasi, termasuk pekerjaan.

Namun, untuk mencapai tujuan tersebut, lebih banyak konsumen mengambil pinjaman yang lebih panjang agar pembayaran tetap terjangkau.

Pandangan veteran pembiayaan otomotif ini berbeda dengan yang lain di industri yang melihat pinjaman jangka panjang sebagai kerugian bagi keuangan konsumen.

Mereka berpendapat bahwa yang disebut “pinjaman selamanya” selama enam tahun atau lebih telah menyebabkan banyak pembeli, terutama kendaraan baru, berada di bawah air pada ekuitas mobil dan truk mereka. Itu berarti mereka berutang lebih dari nilai kendaraan mereka saat mereka memutuskan untuk menukarnya.

Edmunds melaporkan sekitar 26% kendaraan bekas yang dibeli yang melibatkan kendaraan trade-in memiliki ekuitas negatif tahun ini hingga April. Jumlah ekuitas negatif rata-rata sebesar $5.105, meningkat 35% dari 2019.

“Seiring bertambahnya panjang jangka pinjaman secara rata-rata, kecepatan di mana konsumen membuat kemajuan dalam melunasi saldo mereka melambat,” tulis Jessica Caldwell, kepala wawasan untuk Edmunds milik CarMax, dalam sebuah posting online baru-baru ini. “Jika konsumen kemudian menukarkan kendaraan mereka terlalu cepat karena alasan apa pun, mereka semakin tertinggal memegang utang pinjaman yang lebih besar.”

Mengenai pembiayaan kendaraan baru selama kuartal pertama, 90,2% dari pinjaman kendaraan baru yang melibatkan trade-in dengan ekuitas negatif memiliki jangka waktu minimal 72 bulan, dan 43% diperpanjang hingga 84 bulan, menurut Caldwell. Rata-rata trade-in dengan ekuitas negatif adalah $7.183 selama kuartal tersebut untuk kendaraan baru, menurut Edmunds.

Angka-angka tersebut terus meningkat sejak 2022, ketika nilai kendaraan bekas yang melonjak akibat kekurangan chip yang didorong oleh pandemi melindungi lebih banyak pembeli dari membawa utang ke kendaraan berikutnya.

Konsumen perlu menjaga kendaraan mereka lebih lama agar pinjaman jangka panjang tersebut menjadi berharga, menurut Yajnik. Tetapi itu juga dapat menyebabkan peningkatan biaya perawatan serta kemungkinan bahwa kendaraan membutuhkan perbaikan yang melebihi nilainya atau harus didaur ulang sama sekali.

“Ya, butuh waktu lebih lama untuk mendapatkan ekuitas Anda, tetapi sementara itu, Anda mendapatkan manfaat dari mobil tersebut, dan Anda menghasilkan uang,” kata Yajnik, veteran selama 28 tahun di Capital One yang memimpin divisi pinjaman otomotif sejak 2008.

Harga listed rata-rata kendaraan bekas adalah $25.390 pada bulan Maret, menurut data terbaru dari Cox. Itu dibandingkan dengan kendaraan baru, yang mengalami depresiasi lebih cepat, sebesar $48.667.

Cox Automotive melaporkan bahwa jika semua hal lain sama dalam sebuah pinjaman, pembiayaan untuk kendaraan seharga $30.000 dengan tingkat persentase tahunan 9% akan menelan biaya $3.100 lebih banyak selama jangka waktu 84 bulan dibandingkan pinjaman selama 48 bulan. Namun, ada perbedaan $264 dalam pembayaran bulanan, yang dikatakan Yajnik membuatnya lebih terjangkau bagi banyak konsumen, terutama mereka yang berpenghasilan lebih rendah.

“Jelas akan ada kantong yang mengalami masalah, tetapi seseorang harus mulai dari tempat yang berbeda, yaitu, untuk alasan apa orang membeli mobil, dan apakah mereka melakukannya secara irasional?” kata Yajnik.

Pilih CNBC sebagai sumber utama Anda di Google dan jangan pernah melewatkan momen dari nama yang paling terpercaya dalam berita bisnis.