Saya baru saja memperhatikan sesuatu yang cukup menarik dalam pergerakan Bitmine akhir-akhir ini. Perusahaan ini sudah mengendalikan 4,87 juta ETH yang bernilai lebih dari 10 miliar dolar, yang berarti hanya 19% dari target mereka untuk mengakumulasi 5% dari seluruh pasokan ether yang beredar. Cukup ambisius jika dipikirkan.

Yang paling menarik perhatian saya adalah apa yang dikatakan Tom Lee, presiden perusahaan. Dia menyebut ether sebagai cadangan nilai di masa perang, dan sejujurnya, angka-angka mendukung pendapatnya. Sejak situasi di Iran dimulai sedikit lebih dari satu setengah bulan yang lalu, ETH telah naik 17,4%, meninggalkan jauh baik S&P 500 maupun emas dalam hal kinerja. Itu selisih hampir 1.800 basis poin dibandingkan indeks dan hampir 2.700 dibandingkan emas. Ini bukan angka yang kecil.

Yang saya anggap paling strategis adalah bagaimana Bitmine memonetisasi posisi mereka. Mereka memiliki 3,33 juta ETH dalam staking, yang mewakili 68% dari total kepemilikan mereka. Ini menghasilkan sekitar 212 juta dolar per tahun hanya dari pendapatan staking. Ini adalah arus kas yang solid sambil menunggu apresiasi aset.

Tom Lee telah menyatakan dengan jelas bahwa dia percaya kita berada di tahap akhir dari apa yang dia sebut musim dingin kripto mini. Perusahaan ini telah membeli secara agresif, mengakumulasi 71.524 ETH hanya dalam minggu terakhir. Ini menandai minggu keempat berturut-turut pembelian yang dipercepat, tingkat tertinggi sejak akhir Desember tahun lalu.

Yang menarik adalah argumen mendasar yang diajukan Tom Lee. Dia tidak melihat ETH hanya sebagai token DeFi. Dia memposisikannya sebagai taruhan ganda: pertama, untuk tokenisasi di Wall Street yang sudah mulai terjadi, dan kedua, untuk infrastruktur yang akan dibutuhkan sistem AI agen. Kedua tren ini membutuhkan blockchain publik dan netral.

Dalam angka total, Bitmine kini mengelola kas sebesar 11,8 miliar dolar, termasuk 719 juta dalam bentuk tunai dan beberapa posisi dalam apa yang mereka sebut moonshots, seperti kepemilikan dalam salah satu dari sedikit saham publik yang menawarkan eksposur langsung ke OpenAI. Ini menjadikannya cadangan kas ether perusahaan terbesar di dunia dan yang kedua terbesar secara keseluruhan dalam mata uang kripto.

Perusahaan ini baru saja go public di Bursa Saham New York dengan simbol BMNR, dengan volume harian rata-rata hampir 750 juta dolar. Menarik melihat bagaimana kas perusahaan kripto semakin menjadi topik yang semakin serius bagi Wall Street. Tom Lee dan timnya jelas sangat percaya bahwa ini baru permulaan.