Saham AI ini Mengalahkan Nvidia di 2026. Masih Layak Dibeli Setelah Melonjak 240% Tahun Ini, Menurut Wall Street.

Nvidia (NVDA +1,73%) tetap menjadi pusat ledakan kecerdasan buatan, tetapi sahamnya naik hanya 15% di tahun 2026, baik karena investor khawatir bahwa laju pengeluaran AI saat ini tidak berkelanjutan maupun karena mereka mempertanyakan daya tahan dominasi Nvidia di pasar infrastruktur AI.

Sementara itu, DigitalOcean (DOCN +8,99%) adalah perusahaan komputasi awan yang kurang dikenal yang ekspansi agresifnya ke layanan AI telah menghasilkan pengembalian pemegang saham yang luar biasa. Saham ini naik 240% tahun ini, dan sebagian besar analis Wall Street mengatakan bahwa saham ini masih undervalued. Harga target median sebesar $177 per saham menunjukkan potensi kenaikan 8% dari harga saham saat ini sebesar $164.

Inilah yang harus diketahui investor tentang saham AI ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Nvidia: Pemasok dominan infrastruktur AI

Nvidia mendominasi infrastruktur kecerdasan buatan. Perusahaan ini terkenal karena GPU-nya, chip yang mempercepat beban kerja AI, tetapi kekuatan kompetitif utamanya terletak pada integrasi vertikal. Nvidia membangun sistem AI skala rak yang terdiri dari chip dan jaringan, dan melengkapi perangkat kerasnya dengan ekosistem perangkat lunak yang tak tertandingi dari para pengembang.

Strategi lengkap ini memberi Nvidia parit kompetitif yang tahan lama. Perusahaan ini memiliki hampir 90% pangsa pasar dalam akselerator AI, dan menguasai lebih dari 40% pengeluaran pusat data AI. Nvidia mungkin kehilangan sebagian pangsa pasar dalam beberapa tahun mendatang karena chip kustom (misalnya, TPU dari Alphabet) menjadi lebih populer, tetapi hampir pasti akan tetap menjadi pemasok utama infrastruktur AI.

“Kecepatan inovasi kami, terutama dalam skala kami, tak tertandingi, didukung oleh anggaran R&D tahunan mendekati $20 miliar dan kemampuan kami untuk melakukan desain bersama secara ekstrem di seluruh komputasi dan jaringan di seluruh chip, sistem, algoritma, dan perangkat lunak,” kata CFO Colette Kress baru-baru ini kepada analis. “Kami bermaksud memberikan lonjakan performa per watt setiap generasi dan memperpanjang posisi kepemimpinan kami dalam jangka panjang.”

Nvidia memiliki katalis penting di depan dalam peluncuran platform Vera Rubin yang akan datang, yang menggabungkan Rubin GPU dan CPU Vera. Perusahaan ini bekerja sama dengan Groq 3 LPU (unit pemrosesan bahasa) untuk mempercepat tugas inferensi. Ketika dipasangkan dengan LPU, Rubin GPU memberikan throughput hingga 35 kali lebih banyak per watt dibandingkan generasi Blackwell sebelumnya.

Estimasi Wall Street menunjukkan laba bersih yang disesuaikan Nvidia akan meningkat sebesar 53% setiap tahun hingga tahun fiskal yang berakhir Januari 2028. Itu membuat valuasi saat ini sebesar 45 kali laba bersih yang disesuaikan terlihat cukup masuk akal. Belum terlambat bagi investor yang sabar untuk membeli Nvidia.

Perluas

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Perubahan Hari Ini

(8,99%) $13,52

Harga Saat Ini

$163,95

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$17B

Rentang Hari Ini

$150,68 - $164,77

Rentang 52 minggu

$25,56 - $164,77

Volume

2,7K

Rata-rata Volume

4,6 juta

Margin Kotor

58,49%

DigitalOcean: Perusahaan cloud yang menyederhanakan layanan AI

DigitalOcean menyediakan infrastruktur cloud dan layanan platform untuk usaha kecil dan menengah, terutama yang berada di sektor teknologi. Hyperscaler seperti Amazon dan Microsoft tentu memiliki portofolio yang lebih luas, tetapi produk mereka dibangun untuk pelanggan besar dengan kebutuhan kompleks, kantong yang dalam, dan departemen TI yang besar.

Sebaliknya, DigitalOcean menawarkan layanan yang lebih sedikit dan kurang canggih, tetapi platformnya dirancang untuk menyederhanakan komputasi awan. Antarmuka pengguna yang intuitif dengan opsi klik dan jalan memungkinkan pengembang mengaktifkan server dan menyebarkan aplikasi dengan cepat, sering hanya dalam beberapa menit. DigitalOcean juga menyediakan dukungan teknis tanpa biaya 24/7 untuk semua pelanggan.

Jumlah token inferensi yang diproses setiap hari diperkirakan akan meningkat lebih dari sepuluh kali lipat pada tahun 2030, yang berarti permintaan untuk infrastruktur AI diperkirakan akan meningkat secara substansial. DigitalOcean berharap dapat memanfaatkan ledakan ini dengan Cloud Native AI-nya, yang menggabungkan server dan perangkat lunak yang dibutuhkan untuk beban kerja agenik. CEO Paddy Srinivasan menyebutnya sebagai “peluncuran produk paling penting” dalam sejarah perusahaan.

DigitalOcean melaporkan hasil keuangan kuartal pertama yang solid. Pendapatan meningkat 22% menjadi $258 juta, didorong oleh pertumbuhan penjualan yang sangat kuat di kalangan pelanggan AI. Laba bersih non-GAAP turun 21% menjadi $0,44 per saham terdilusi, tetapi itu disebabkan oleh pengeluaran besar untuk infrastruktur AI. “Kami mengalahkan setiap target keuangan yang kami bagikan dalam panggilan terakhir kami,” kata Srinivasan kepada analis.

DigitalOcean juga memberikan panduan yang sangat menggembirakan, didukung oleh apa yang Srinivasan lihat sebagai “peluang pasar generasi” di bidang AI. Perusahaan mengatakan pertumbuhan pendapatan akan mencapai 26% di tahun 2026, sebelum meningkat lebih dari 50% di 2027. Manajemen sebelumnya memprediksi pendapatan akan tumbuh 30% tahun depan, tetapi perusahaan baru saja mengamankan kapasitas komputasi tambahan sebesar 60 megawatt yang akan meningkatkan penjualan.

Estimasi Wall Street menunjukkan laba bersih yang disesuaikan DigitalOcean akan tumbuh sebesar 23% setiap tahun hingga 2028. Itu membuat valuasi saat ini sebesar 81 kali laba bersih yang disesuaikan terlihat mahal. Pasar antusias dengan revisi ke atas panduan pendapatan, dan saham ini telah naik lebih dari 50% sejak perusahaan melaporkan laba pada 5 Mei. Saya rasa investor harus menunggu penurunan harga sebelum membeli saham, atau setidaknya melakukan pembelian yang sangat kecil.