CITIC Construction Investment menyatakan bahwa pasar A-shares memasuki paruh kedua pasar bullish, dengan fokus pada dua garis utama yang sedang berkembang yaitu "saham kekuatan komputasi" dan "saham pemulihan"

11 Mei, laporan riset CITIC Securities (601066.SH) menunjukkan bahwa, memandang ke semester kedua tahun 2026, pasar saham A-share akan terus mengalami tren bullish. Dari segi irama pasar dan karakteristik pasar, tahap bull market bagian kedua relatif sulit untuk meningkatkan valuasi, indeks A secara keseluruhan mungkin akan melambat dalam kecepatan kenaikan, dan menunjukkan karakter diferensiasi struktural. Bank ini memperkirakan bahwa pasar saham A akan menampilkan tren bull pasar lambat secara struktural, didorong oleh kondisi ekonomi yang cerah secara struktural dan penggabungan dana, serta menyarankan investor mengikuti strategi investasi “berdasarkan kondisi ekonomi” dan fokus pada dua garis utama ekonomi “kekuatan komputasi” dan “pemulihan ekonomi”.

Bank ini berpendapat bahwa saat ini garis utama kekuatan komputasi AI masih jauh dari tahap gelembung penuh, pasar tidak akan secara sederhana keluar dari sektor teknologi karena valuasi yang terlalu panas, melainkan akan memperluas kondisi ekonomi berdasarkan tren industri yang terus terverifikasi, mengikuti logika tiga arah: kekurangan pasokan dan kenaikan harga di sepanjang rantai industri, penemuan permintaan baru, dan penggeseran kapasitas produksi. Fokus utama: modul optik, PCB, bahan elektronik/CCL, kemasan canggih, CPU, chip penyimpanan, pendinginan cair, pasokan listrik pusat data, penyewaan kekuatan komputasi, dan layanan cloud.

“Rantai PPI-Permintaan Ekspor” mungkin menjadi petunjuk penting untuk memandu tren “pemulihan bull” di masa depan, tahun ini PPI diharapkan menunjukkan jalur perbaikan secara bertahap dari kuartal ke kuartal. Dari segi alokasi, dibagi menjadi tiga tingkat: 1) Produk sumber daya hulu dengan elastisitas keuntungan paling pasti: produksi minyak dan gas, batu bara, kimia batu bara, logam non-ferrous; 2) sektor manufaktur menengah yang memiliki daya saing global di bidang energi baru (baterai lithium, tenaga angin, tenaga nuklir, penyimpanan energi, jaringan listrik); 3) penataan di sektor hilir dan menengah ke bawah: petrokimia, mesin konstruksi, non-perbankan, peternakan babi, konsumsi jasa.