Indeks Inovasi dan Teknologi mencapai rekor tertinggi, saham chip mendorong seluruh sektor teknologi naik secara menyeluruh

Securities Times Reporter Mao Jun

Minggu ini, A-shares secara keseluruhan menunjukkan kekuatan dalam kenaikan, Indeks Inovasi Teknologi mencatat rekor tertinggi sepanjang masa, Indeks ChiNext mencapai level tertinggi dalam hampir 11 tahun, Indeks Shenzhen Composite mencapai level tertinggi dalam lebih dari 5 tahun, dan indeks-indeks seperti CSI 300, CSI 500 juga mencatat rekor tertinggi dalam bertahun-tahun, Indeks Shanghai Composite juga mendekati posisi tertinggi sebelumnya untuk menunggu terobosan, volume transaksi harian terus melebihi 3 triliun yuan.

Modal leverage minggu ini mencatat pembelian bersih besar-besaran lebih dari 707 miliar yuan, saldo pembiayaan melonjak tajam menjadi 2,77 triliun yuan, mencatat rekor tertinggi sepanjang masa. Semua industri tingkat pertama di Shenwan mendapatkan pembiayaan bersih masuk minggu ini, termasuk industri elektronik yang memperoleh lebih dari 193 miliar yuan, logam non-ferrous lebih dari 61 miliar yuan, serta tiga industri perangkat listrik, komunikasi, dan peralatan mekanik masing-masing mendapatkan lebih dari 50 miliar yuan, komputer, keuangan non-perbankan, dan kimia dasar juga memperoleh lebih dari 30 miliar yuan.

Saham teknologi menjadi sektor paling mencolok di pasar minggu ini. Saham konsep chip menguat secara menyeluruh didorong oleh kenaikan besar saham chip global, indeks sektor mencapai rekor tertinggi selama 3 hari berturut-turut, serta indeks sub-sektor seperti chip mobil, semikonduktor generasi ketiga, kemasan canggih juga mencatat rekor baru.

Hingga penutupan 8 Mei, sebanyak 69 saham konsep chip mengalami penggandaan harga tahun ini, mewakili lebih dari 34% dari jumlah saham yang menggandakan diri sepanjang tahun. Di antaranya, Litong Electronics (603629) naik lebih dari 528% tahun ini, Honghe Technology (603256) naik 304%, dan saham seperti Jiuzhou Yigu, Changguang Huaxin, Changfei Fiber (601869), Oulai New Materials juga naik lebih dari 200% dalam setahun.

Ledakan kecerdasan buatan mendorong permintaan chip meningkat pesat, harga chip penyimpanan terus melonjak sejak tahun lalu. Citigroup memperkirakan, harga rata-rata DRAM akan naik 88% pada 2026, dan harga NAND flash akan naik 74%. Survei terbaru dari TrendForce juga menunjukkan bahwa harga kontrak DRAM generik diperkirakan akan naik 58%—63% secara bulanan pada kuartal kedua 2026, dan harga kontrak NAND flash naik 70%—75%.

Dengan kenaikan volume dan harga secara bersamaan, kinerja perusahaan terkait chip pun meningkat pesat. Contohnya, Shannong Chuang, pada kuartal pertama 2026, meraih laba bersih sebesar 1,327 miliar yuan, meningkat 7835% dibandingkan tahun sebelumnya, dan laba dalam satu kuartal ini sudah melebihi laba bersih seluruh tahun lalu. Meskipun harga saham Shannong Chuang naik sekitar 6 kali lipat dalam satu tahun terakhir, rasio PE dinamis turun tajam menjadi sekitar 15 kali.

Demingli mencatat laba bersih kuartal pertama 2026 meningkat lebih dari 4943% secara tahunan, Jiangbolong meningkat 2644%, Bawei Storage meningkat 1567%, dan rasio PE dinamis semuanya turun di bawah 15 kali.

Setelah kenaikan harga saham yang besar, investor juga harus waspada terhadap tekanan profit-taking di pasar. Saham chip di pasar AS sudah mengalami aksi jual besar-besaran, pada 7 Mei waktu setempat, indeks semikonduktor Philadelphia turun 2,72%, aplikasi optoelektronik turun lebih dari 11%, ARM turun lebih dari 10%, Tairida dan Maiwei Technology turun lebih dari 7%, dan saham seperti SanDisk dan Intel turun lebih dari 3%.

Di pasar A-shares, menurut data Wind, pada 8 Mei, sektor chip mengalami arus keluar bersih dari modal utama lebih dari 100 miliar yuan. Di antaranya, Heguang Information keluar lebih dari 19 miliar yuan, Zhaoyi Innovation (603986) keluar lebih dari 15 miliar yuan, serta Tongfu Microelectronics (002156), SMIC, Sugon (603019), dan Chipone juga mengalami arus keluar bersih lebih dari 1 miliar yuan.

Minggu ini, saham konsep daya komputasi juga terus menguat, indeks sektor seperti Pengolahan Data Barat-Timur, pusat data, dan sewa daya komputasi mencapai rekor tertinggi. Zhongjia Bochuang (000889) mengunci limit up 4 kali pada 8 Mei, Sarenxing (000888) tiga kali limit up dalam 6 hari, Hangjin Technology (000818) tiga kali limit up pada 5 Mei, serta Runjian Shares (002929) dan Great Wall of China (000066) masing-masing tiga kali limit up dalam 4 hari.

Dari sisi berita, menurut data terbaru OpenRouter, minggu lalu (27 April–3 Mei), total panggilan model AI besar global mencapai 23,9 triliun token, meningkat 8,6% dari minggu sebelumnya. Di China, panggilan model AI meningkat menjadi 7,942 triliun token, naik 81,7% secara mingguan.

Lonjakan permintaan ini mendorong Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Baidu Cloud dan lainnya mengumumkan kenaikan harga daya komputasi AI secara intensif, harga sewa GPU H100 naik hampir 40% dalam setengah tahun terakhir.

Selain itu, sektor teknologi seperti kecerdasan buatan, ruang angkasa komersial, robot humanoid (300024), dan komunikasi optik juga terus mengalami kenaikan berkelanjutan.

Melihat ke depan, Galaxy Securities menunjukkan bahwa sektor teknologi, AI, dan komunikasi optik saat ini berada dalam kondisi “tinggi permintaan, valuasi tinggi, dan pasar penuh sesak,” yang menuntut kemampuan trading yang semakin tinggi. Pada Mei, fokus sebaiknya pada sub-sektor yang terus menunjukkan kinerja yang melebihi ekspektasi, bukan hanya tren kenaikan umum. Tren manufaktur tingkat tinggi jangka menengah tetap tidak berubah, logika industri ruang angkasa militer dan robotisasi di sektor mesin diperkirakan akan berlanjut, serta energi baru, peralatan listrik untuk ekspor juga memiliki potensi elastis.

Zhongyuan Securities menyatakan bahwa, seiring berakhirnya pengungkapan laporan tahunan dan laporan kuartal pertama, pasar akan beralih dari ekspektasi ke realisasi kinerja, dan dana akan lebih terkonsentrasi pada teknologi keras yang mampu merealisasikan kinerja tersebut. Pada pertengahan Mei, perlu memantau data makro seperti CPI dan kredit sosial, jika data membaik, bisa secara moderat memperhatikan sektor siklik; di akhir Mei, perlu waspada terhadap risiko volatilitas akibat pengetatan likuiditas musiman di akhir bulan, dan menjaga alokasi aset defensif secara fleksibel untuk menghadapi pergeseran pasar dari tinggi ke rendah dan sebaliknya.

(Disusun oleh: Dong Pingping)

【Disclaimer】 Artikel ini hanya mewakili pandangan penulis sendiri, tidak terkait dengan Hexun. Situs Hexun tidak memberikan jaminan secara eksplisit maupun implisit terhadap keakuratan, keandalan, atau kelengkapan isi dalam artikel ini. Pembaca hanya dapat menggunakannya sebagai referensi dan bertanggung jawab penuh atas penggunaannya. Email: news_center@staff.hexun.com