Indeks S&P AS Amerika melonjak dengan volume 2,6 triliun dolar! Bagaimana pengaruhnya terhadap pasar Bitcoin di masa depan?

Gelombang spekulasi di pasar saham AS sedang beralih ke Bitcoin, para analis memperingatkan bahwa tren kenaikan harga koin sangat terkait dengan preferensi risiko di Wall Street. Volume perdagangan opsi beli indeks S&P 500 melonjak ke angka 2,6 triliun dolar AS dalam satu hari, menunjukkan pasar yang terlalu padat.

Pasar saham AS sedang terjerumus ke dalam gelombang spekulasi yang hampir gila, dan gelombang ini langsung menyebar ke Bitcoin. Para analis memperingatkan bahwa kenaikan kuat Bitcoin baru-baru ini secara esensial sangat terkait dengan preferensi risiko “berani mati” di Wall Street, yang bagi investor kripto, bisa menjadi madu sekaligus racun.

Volume opsi beli di pasar saham AS mencapai rekor tertinggi, mendekati seluruh pasar kripto

Sinyal kuat dari “overheating” pasar ini terutama berasal dari opsi yang terkait dengan indeks S&P 500. Ini adalah kontrak derivatif keuangan yang memungkinkan trader untuk bertaruh atau melindungi terhadap pergerakan indeks. Membeli “opsi beli” (call options, bertaruh indeks akan menembus harga tertentu dalam waktu tertentu) menunjukkan optimisme terhadap pasar; sedangkan “opsi jual” (put options, bertaruh indeks akan menembus harga tertentu ke bawah) digunakan untuk melindungi dari risiko penurunan.

Berdasarkan data yang dilacak oleh Zero Hedge, volume nominal opsi indeks S&P 500 yang diperdagangkan pada hari Rabu mencapai 2,6 triliun dolar AS, mencatat rekor tertinggi dalam sejarah, dan menyumbang sekitar 60% dari total volume perdagangan opsi indeks S&P 500.

Seberapa mengagetkan angka ini? Jika dibandingkan, volume perdagangan opsi ini hampir menyamai nilai pasar seluruh pasar kripto yang sebesar 2,73 triliun dolar AS. Dengan kata lain, sebagian besar dana di pasar saat ini secara massal diposisikan melalui opsi beli untuk bertaruh bahwa pasar saham akan terus menguat.

Efek aliran dana yang meluap semakin kuat, Bitcoin dan pasar saham kembali menunjukkan korelasi tinggi

Secara kasat mata, ini tentu merupakan berita baik bagi Bitcoin. Indeks S&P 500 dan Nasdaq di pasar saham AS sejak awal April menunjukkan kenaikan dua digit yang mengesankan, dan gelombang spekulasi yang hebat ini kemudian “meluas” ke pasar kripto, menjadi pendorong utama Bitcoin yang dalam beberapa minggu saja, dari di bawah 70.000 dolar AS, melonjak melewati 80.000 dolar AS.

QCP Capital pada awal minggu ini saat Bitcoin menembus 80.000 dolar AS, memberikan interpretasi terbaik: “Setelah menunjukkan performa stabil di bulan April, Bitcoin memulai bulan Mei dengan langkah yang mantap, pertama kali menembus 80.000 dolar AS sejak 31 Januari. Kenaikan ini hampir bersamaan dengan pasar saham, dan memperkuat tren yang lebih besar — korelasi Bitcoin dengan pasar saham kembali ke level tahun 2023, menandakan bahwa keduanya kembali bergerak secara erat mengikuti risiko aset.”

Kekhawatiran di balik optimisme ekstrem: “Overcrowded” trading tersembunyi risiko mematikan

Namun, air bisa membawa perahu, dan juga bisa menenggelamkannya. Sentimen pasar yang sangat bullish terhadap indeks S&P 500 telah memicu kewaspadaan di media sosial, dengan banyak yang berpendapat bahwa pasar terlalu padat, dan ketika momentum harga berhenti, pasar lebih rentan terhadap pembalikan tajam karena perubahan emosi dan posisi.

Analis Goldman Sachs menyebut kondisi pasar saat ini sebagai “mode pengejaran harga semi-irrational” (semi-rasional mengejar), yang tidak hanya bermain-main dengan permainan kata (mengacu pada tren panas semikonduktor), tetapi juga memperingatkan bahwa kenaikan ini telah menyimpang dari fundamental.

Jika itu belum cukup membuat kita cemas, berdasarkan data TradingView, indikator kekuatan relatif (RSI) dari indeks semikonduktor Philadelphia (SOX) telah melonjak ke level tertinggi sejak gelembung teknologi tahun 1999.

Suasana pasar saat ini sangat mirip dengan puncak pesta, di mana semua orang sedang bersenang-senang. Tapi bagi investor Bitcoin, harus selalu waspada: begitu gelombang spekulasi di pasar saham berhenti secara mendadak dan dana cepat keluar, volatilitas penurunan di pasar saham akan berdampak besar pada Bitcoin dan seluruh pasar kripto. Menghadapi potensi gejolak besar, para investor global menunggu dengan napas tertahan.

• Artikel ini disadur dengan izin dari: 《區塊客》
• Judul asli: 《S&P 500 Call Options Melonjak ke 2,6 Triliun Dolar, Bagaimana Dampaknya terhadap Masa Depan Bitcoin?》
• Penulis asli: Block Sister MEL