Apakah AI akan mengulangi gelembung internet tahun 90-an?

Kebingungan Pasar[Taogu Ba]
Pada hari Jumat, arah AI terus mendorong ke atas, pasar saham AS juga terus melonjak besar di malam hari, tidak diragukan lagi saat ini adalah perayaan pasar sapi AI, semua dana berkumpul di AI, jadi apakah AI tahun ini adalah pengulangan gelembung internet tahun 90-an?
Perbandingan dengan Gelembung
Gelombang panas AI saat ini memang memiliki kemiripan mencolok dengan gelembung internet tahun 90-an dalam hal suasana pasar dan narasi yang didorong oleh cerita. Tetapi dalam aspek fundamental paling inti — yaitu dukungan kinerja perusahaan — keduanya berbeda:
Perbedaan Kinerja
Pertama, sebagian besar gelembung internet tahun 90-an didorong oleh dana dan konsep spekulatif tanpa dukungan kinerja, sedangkan AI saat ini memiliki dukungan kinerja yang kuat di hardware, perusahaan terkemuka sudah memasuki periode realisasi kinerja, tetapi di sisi aplikasi saat ini belum ada portofolio realisasi yang baik, jadi risiko saat ini terletak pada apakah aplikasi bisa menghasilkan laba, jika tidak, itu hanyalah spekulasi tanpa dasar.
Dukungan Dana
Kedua, dana pembangunan jaringan tahun 90-an sebagian besar berasal dari pembiayaan eksternal dengan leverage tinggi, sementara dalam perlombaan persenjataan AI saat ini, dana utama didukung oleh arus kas sendiri dari raksasa teknologi seperti Google, Microsoft, Amazon, dan lain-lain, yang memiliki neraca keuangan sangat sehat. Dari sudut pandang ini, bahkan jika AI mulai mencapai puncaknya, tidak akan separah gelembung internet.
Karakteristik Pasar
Meskipun kenaikan pasar AI saat ini sudah sangat besar, tidak ada yang berani melakukan short secara sembarangan, karena hanya AI yang sedang naik, pasar saham tidak lagi merespons secara logis terhadap laporan ketenagakerjaan atau kepercayaan konsumen dan data ekonomi lainnya, satu-satunya kekuatan pendorong kenaikan harga saham adalah karena mereka terus naik, semua orang membahas AI, dan dana tambahan juga mengalir ke AI.
Faktor Puncak
Jadi, puncak AI seharusnya dimulai dari pengurangan investasi dari raksasa AS atau aplikasi yang tertunda tidak kunjung terealisasi, seperti diskusi yang muncul sekarang tentang biaya berlangganan Doubao, perubahan AI saat ini masih merupakan risiko tersembunyi. Saya berpendapat bahwa jika AI dipercepat lagi, akan ada risiko penarikan besar, saat ini masih dalam periode percepatan gila-gilaan, tetapi saya sedang memikirkan masalah ini.
Strategi Pasar
Kembali ke pasar, yang bisa dilihat saat ini hanyalah saham-saham AI yang tinggi, semua dana hanya bisa bermain di saham-saham ini, jika tidak ikut, berarti bodoh, memaksa semua orang naik kereta AI ini, kapan keluar juga tergantung respons saya, bisa mulai waspada terhadap sinyal dua hari berturut-turut tidak membuat level tertinggi baru atau adanya saham tengah yang mengalami penurunan besar secara massal. Saat ini yang paling mendesak adalah bahan material, termasuk indium phosphide, kain elektronik, lembaran rotasi Faraday, chip optik, foil tembaga, jadi gelombang pertama adalah CPO, dan gelombang kedua adalah bahan material, jadi tetap harus fokus pada garis utama ini, pemimpin utama termasuk Honghe Technology, Fuxin Technology, Tongguan Copper Foil, Roman Shares, Litong Electronics, Hang Electric, Changguang Huaxin, Guangxun Technology, Dapu Micro, yang masih akan terus menguat, saat ini juga tidak berani menyatakan puncak secara sembarangan, perhatikan peluang akumulasi rendah, selain itu bisa juga memperhatikan saham-saham high-flyer yang masih dalam konsolidasi, risiko sedikit lebih rendah, perhatikan Dongshan Precision, Zhonghe Technology, Tiantong Shares, Zhuyi Group, Huashengchang, semua ini adalah tren utama, saham-saham yang sering naik berturut-turut perhatikan Titan Shares, Taijing Technology, Datang Power, Hongban Technology, yang sudah mengalami kenaikan cepat dan tidak mudah dikejar, bisa lihat apakah ada peluang koreksi dan rebound.
Fokus pada Garis Utama
Lainnya seperti dirgantara dan robot saya tidak terlalu ingin kejar, terlalu berisiko tinggi, tetap fokus pada peluang garis utama, besok bisa lihat apakah indium phosphide memiliki ekspektasi penguatan.
Strategi
Strategi hari Jumat: masuk awal ke Titan Shares, Zhuolang Intelligent, semuanya limit up, GCL Energy Science keluar, China Great Wall setengah posisi, posisi di Honghe Technology.
Menulis tidak mudah, tolong bantu tekan tombol suka dan follow, terima kasih atas kerja kerasnya