Alphabet secara singkat mengungguli Nvidia dalam perdagangan setelah jam perdagangan setelah kesepakatan besar Google Cloud yang terkait dengan A...

Alphabet (GOOGL) singkatnya naik di atas Nvidia (NVDA) dalam perdagangan setelah jam kerja minggu ini, memberi Google kesempatan singkat di puncak pasar saham.

Itu adalah perubahan serius untuk sebuah perusahaan yang banyak investor siap menghukum saat ledakan AI pertama kali membuat chatbot terlihat seperti ancaman langsung terhadap iklan pencarian.

Sahamnya telah mengapresiasi sekitar 160% dalam setahun terakhir, berkat keyakinan bahwa Google memiliki beberapa jalur AI yang berjalan bersamaan – algoritma mereka sendiri, basis pelanggan besar mereka, layanan cloud mereka, dan bahkan prosesor mereka sendiri.

Namun, pada akhir hari perdagangan Jumat, Alphabet telah tergelincir ke posisi kedua. Sementara valuasi saham Alphabet sekitar $4,8 triliun, valuasi Nvidia sekitar $5,2 triliun.

Namun demikian, kenaikan sementara ini penting karena penutupan gap valuasi yang cepat. Misalnya, pada 31 Oktober, Nvidia memiliki valuasi sebesar $4,9 triliun, sedangkan Alphabet di bawah $3,4 triliun.

Alphabet mengubah Google Cloud, Gemini, dan TPU menjadi perdagangan AI yang lebih besar

Kali ini, katalis berita terbaru adalah bahwa Anthropic akan menghabiskan $200 miliar untuk Google Cloud untuk 5 gigawatt daya komputasi.

Akibatnya, lebih banyak fokus beralih ke bisnis pusat data Google dan TPU, chip AI yang ditawarkan Google kepada pengguna cloud-nya. Mizuho berpikir bahwa penjualan TPU akan menambah hingga $61 miliar ke pipeline Google Cloud pada tahun 2027, dengan sebagian besar dicatat dalam tahun mendatang.

Ini menjadi penting bagi mereka yang ingin bermain tema kecerdasan buatan tanpa bergantung sepenuhnya pada Nvidia. Narasi perangkat keras telah mencapai jauh dan luas.

Saham Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC), dan Micron (MU) telah meningkat lebih dari 100% tahun ini sambil bertaruh pada saham dengan eksposur chip, server, dan memori. Sejauh kinerja pengembalian 12 bulan dari perusahaan teknologi lain yang terdaftar di AS dan bernilai lebih dari $1 triliun, hanya Broadcom (AVGO), yang mencapai 107%, mengikuti Alphabet.

Perpindahan Google ke arah kecerdasan buatan menghapus kekhawatiran seputar mesin pencari. Kurang dari setahun yang lalu, ada kekhawatiran luas tentang jawaban AI yang mengalihkan konsumen dari bisnis inti Google.

Ketegangan berkurang setelah perusahaan memperkenalkan teknologi AI dalam pencariannya dan menjadikan Gemini salah satu chatbot yang paling banyak digunakan. Ini tidak berarti bahwa ancaman itu hilang, tetapi dimodifikasi.

Selain itu, Alphabet tidak asing dengan posisi teratas karena, awal 2016, perusahaan ini mengalahkan Apple (AAPL), yang saat itu menjadi perusahaan terkemuka. Hingga Jumat lalu, kapitalisasi pasar AAPL sekitar $4,3 triliun, sementara MSFT sekitar $3,1 triliun, dan AMZN sekitar $2,9 triliun.

Google harus menunjukkan kepada investor bahwa pengeluaran besar untuk AI dapat membayar kembali

Saham Alphabet memiliki rasio P/E sekitar 28 kali laba yang diperkirakan, di atas rata-rata historis di bawah 21 kali dan sangat dekat dengan level tertinggi sejak 2008.

Perkiraan laba juga telah dinaikkan oleh analis. Dalam bulan terakhir saja, perkiraan laba bersih Alphabet untuk 2026 meningkat sekitar 19%, dengan perkiraan 2027 tumbuh lebih dari 7%, menurut data Bloomberg.

Risiko acara berikutnya bagi Google adalah konferensi I/O-nya dalam kurang dari dua minggu, yang diharapkan menawarkan informasi tentang Gemini, agen AI, dan monetisasi peningkatan penggunaan AI ke dalam pendapatan. Selain itu, capex tahun ini bisa mencapai $190 miliar, dua kali lipat dari level tahun 2025, yang berarti perusahaan harus membuat angka-angkanya cocok.

Pada saat yang sama, Nvidia harus membuktikan dominasi mereka. Analis yang mengikuti LSEG memperkirakan pertumbuhan 78% untuk pendapatan Nvidia selama laporan laba bulan ini, meskipun sahamnya telah naik 15% tahun ini, sedikit di atas Nasdaq.

Sejauh Alphabet, target harga median dari analis untuk 12 bulan ke depan sekitar $422, hanya 5,4% di atas harga penutupan Jumat. Ini memberikan potensi kenaikan terbatas mengingat reli 160% dalam setahun terakhir.

Para pakar crypto paling cerdas sudah membaca newsletter kami. Ingin bergabung? Bergabunglah dengan mereka.