2 Saham Pertumbuhan Turun 40% untuk Dibeli Sekarang

Jika Anda mencari saham yang mungkin diabaikan pasar, Roku (ROKU +2,26%) dan Spotify Technology (SPOT 2,17%) adalah dua kandidat menjanjikan. Perusahaan-perusahaan ini menikmati posisi kompetitif yang solid dalam hiburan digital dan mencatat hasil keuangan yang solid untuk memulai tahun.

Inilah alasan mengapa saya pikir saham pertumbuhan diskon ini layak dibeli saat ini.

Sumber gambar: Getty Images.

1. Roku

Roku memegang posisi kompetitif yang kuat di pasar streaming dengan sistem operasi TV yang ramah anggaran. Saham ini telah hampir dua kali lipat selama 12 bulan terakhir tetapi masih turun 74% dari puncak pandemi.

Penggerak utama adalah pertumbuhan berkelanjutan dalam jumlah rumah tangga di platform tersebut, yang sekarang lebih dari 100 juta. Lebih banyak rumah tangga berarti lebih banyak pendapatan iklan. Pendapatan platform Roku, termasuk iklan, tumbuh 28% tahun ke tahun di kuartal pertama.

Platform Roku yang terjangkau menjadi keunggulan kompetitif di tengah kenaikan harga streaming. The Roku Channel menawarkan konten gratis yang didukung iklan dan sekarang menjadi aplikasi kedua yang paling banyak ditonton di platform tersebut. Itu berarti konten milik Roku sendiri secara efektif bersaing dengan YouTube Google, Apple TV, Netflix, dan aplikasi lain yang tersedia di platformnya.

Perluas

NASDAQ: ROKU

Roku

Perubahan Hari Ini

(2,26%) $2,86

Harga Saat Ini

$129,53

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$19B

Rentang Hari

$124,76 - $130,72

Rentang 52 minggu

$65,20 - $130,72

Volume

2Juta

Rata-rata Volume

3,3Juta

Margin Kotor

44,19%

Namun Roku masih mendapatkan manfaat dari penonton yang ingin berlangganan layanan apa pun itu. Tidak hanya menguntungkan dari monetisasi pengguna tersebut melalui iklan, tetapi juga mendapatkan bagian dari setiap langganan pihak ketiga yang dibuat di platformnya. Hal ini meningkatkan pendapatan langganan sebesar 30% tahun ke tahun kuartal lalu.

Roku menjadi platform distribusi yang berharga untuk pasar streaming. Total pendapatan perusahaan meningkat dari $3,1 miliar pada 2022 menjadi $4,7 miliar pada 2025, dan melaporkan laba operasi lebih dari $100 juta tahun lalu saat mulai mendapatkan manfaat dari skala.

Valuasi saham ini lebih masuk akal, diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan ke depan sebesar 3,3. Ini harus menjadi fondasi untuk pengembalian yang berkelanjutan, saat Roku terus menambah rumah tangga dan meningkatkan profitabilitas.

2. Spotify Technology

Spotify saat ini diperdagangkan 46% di bawah puncaknya baru-baru ini. Namun, pasar meremehkan data mendengarkan yang luas dari 761 juta pengguna dan bagaimana hal itu dapat dimanfaatkan untuk mendorong keterlibatan dan langganan yang lebih tinggi.

Hasil kuartal pertamanya solid. Pengguna bulanan tumbuh 12% tahun ke tahun, sementara peningkatan pendapatan langganan sebesar 10% tahun ke tahun membantu mendorong total pendapatan naik 8%.

Tapi cerita sebenarnya adalah peningkatan margin. Dalam tiga tahun terakhir, Spotify telah memperluas margin kotor trailing-12-bulan dari 24% menjadi 32%. Ini mendorong pertumbuhan arus kas bebas yang solid, dan belum selesai.

Perluas

NYSE: SPOT

Spotify Technology

Perubahan Hari Ini

(-2,17%) $-9,29

Harga Saat Ini

$418,14

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$86B

Rentang Hari

$416,37 - $427,60

Rentang 52 minggu

$405,00 - $785,00

Volume

74Ribu

Rata-rata Volume

2,5Juta

Margin Kotor

32,21%

Spotify mengambil hampir 20 tahun data mendengarkan dan memasukkan itu ke dalam model kecerdasan buatan miliknya. DJ AI-nya telah menjadi fitur baru yang populer, dengan 94 juta pelanggan menggunakannya.

Fitur AI baru seperti Taste Profile dan Prompt to Playlist menawarkan pengalaman pengguna yang sangat personal yang seharusnya mendorong lebih banyak sesi mendengarkan. Bagi investor, ini dapat membuka margin yang lebih tinggi seiring waktu, karena ini adalah fitur premium yang dapat mendorong lebih banyak pengguna untuk berlangganan.

“Kami mengintegrasikan AI di setiap bagian Spotify, mempercepat cara kami membangun dan menyampaikan dengan kecepatan yang belum pernah kita lihat sebelumnya,” kata Co-CEO Gustav Soderstrom dalam panggilan pendapatan kuartal pertama.

Yang penting, fitur-fitur baru ini biaya produksinya sangat kecil tetapi memiliki dampak besar pada keterlibatan pengguna. Itulah sebabnya margin kotor Spotify meningkat. AI bukanlah keunggulan kompetitif, tetapi ketika digabungkan dengan data lebih banyak daripada pesaing, itu memperlebar keunggulan Anda. Itulah yang dilakukan Spotify, dan ini belum tercermin dalam harga saham.

Meskipun bertahun-tahun investasi oleh Apple dan lainnya, tidak ada layanan musik yang mampu mengejar Spotify. Spotify memiliki jangkauan terbesar dan data perilaku bertahun-tahun untuk melatih modelnya, memberikan benteng data yang mendalam. Ini membuat saham ini menjadi pembelian menarik saat turun.