Pasar aset berisiko memberi saya kesan “kemakmuran rapuh”.

AI dan semikonduktor mendorong indeks, kenaikan harga pasar saham yang hangat; BTC meskipun turun tetapi jauh dari panik; pasar percaya bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga suatu saat nanti.
Pasar tampaknya memahami risiko: inflasi yang didorong oleh permintaan, tekanan suku bunga tinggi terhadap pasar kredit pribadi, pengeluaran modal AI dan proyeksi laba yang tidak bisa berlangsung selamanya.
Namun pasar tetap percaya: AI akan mewujudkan masa depan, Federal Reserve akan menstabilkan risiko.
Dan kenyataannya, kecepatan perkembangan AI tampaknya tidak mengikuti kenaikan nilai aset terkait AI, sementara tekanan inflasi tinggi yang dihadapi Federal Reserve membuat pilihan penyelamatan pasar semakin terbatas.
Dalam kemakmuran seperti ini, saya berpendapat bahwa mengejar keuntungan lebih berisiko daripada melewatkan peluang, tetapi tidak membawa premi risiko yang lebih tinggi.
Saya ingin mengamati: spread kredit, PCE inti, suasana pasar.
Penafian: Argumen di atas bukanlah saran investasi dalam bentuk apa pun. Jika pendapat Anda berbeda dari yang saya tulis, maka kemungkinan besar Anda benar.