AGNC Investment vs. Ares Capital: Saham Keuangan Berimbal Hasil Sangat Tinggi Mana yang Lebih Baik untuk Pembelian Jangka Panjang?

Sebagai seorang investor dividen, saya tahu betapa sulitnya menahan diri dari hasil yang dua digit. Memang, AGNC Investment (AGNC +1,26%) dan hasil 13%-nya sangat menarik. Namun, Ares Capital (ARCC +0,37%) dan hasilnya yang tetap mengesankan sebesar 10% mungkin merupakan pilihan yang lebih baik untuk investor yang lebih agresif fokus pada pendapatan. Berikut yang perlu Anda ketahui jika Anda membandingkan kedua saham dengan hasil tinggi ini hari ini.

AGNC Investment memiliki catatan kinerja yang bagus

Sejak mengadakan penawaran umum perdana, total pengembalian AGNC Investment pada dasarnya sejalan dengan indeks S&P 500 (^GSPC +0,84%) selama periode yang sama. Mengingat bahwa AGNC adalah sebuah real estate investment trust (REIT), itu sebenarnya pencapaian yang cukup mengesankan. Dan hasil besar tersebut adalah bagian kunci dari rumus total pengembalian. Hanya ada satu masalah bagi investor dividen: total pengembalian mengasumsikan dividen diinvestasikan kembali.

Sumber gambar: Getty Images.

Jika Anda menghabiskan dividen yang Anda kumpulkan dari real estate mortgage trust (REIT) ini, Anda mungkin akan jauh kurang puas dengan hasilnya. Terutama, dividen ini sangat fluktuatif dan telah menurun selama lebih dari satu dekade. Harga saham mengikuti dividen baik naik maupun, sayangnya, turun. Jika Anda membeli AGNC Investment sepuluh tahun lalu dan menggunakan dividen untuk membayar kebutuhan hidup, Anda akan memiliki pendapatan yang lebih sedikit dan modal yang lebih kecil hari ini.

Data AGNC oleh YCharts

Itu bukan hasil yang diinginkan kebanyakan investor dividen saat mereka menggunakan dividen mereka untuk menambah Social Security saat pensiun. Ini adalah investasi yang paling cocok untuk investor yang fokus pada total pengembalian.

Dividen Ares Capital bersifat variabel, tetapi model bisnisnya memiliki bias pertumbuhan

Ares Capital adalah sebuah perusahaan pengembangan bisnis (BDC). Seperti REIT, perusahaan ini dirancang untuk menyalurkan pendapatan kepada pemegang saham dengan cara yang ramah pajak. Namun, model bisnisnya sama sekali berbeda, karena tidak berfokus pada properti. Ares Capital memberikan pinjaman kepada perusahaan kecil yang tidak memiliki akses mudah ke bentuk modal lain. Perusahaan ini juga seharusnya membantu perusahaan-perusahaan tersebut dengan menawarkan panduan dan nasihat saat mereka berkembang.

Perluas

NASDAQ: ARCC

Ares Capital

Perubahan Hari Ini

(0,37%) $0,07

Harga Saat Ini

$19,03

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$14B

Rentang Hari Ini

$18,79 - $19,03

Rentang 52 minggu

$17,40 - $23,41

Volume

207K

Rata-rata Volume

7,6M

Margin Kotor

77,97%

Hasil Dividen

10,10%

Dividen Ares Capital cenderung naik dan turun seiring waktu, terutama menurun selama dua resesi terakhir. Itu masuk akal secara logis, mengingat fokus pada bisnis kecil yang kemungkinan lebih sulit menavigasi penurunan ekonomi. Harga saham Ares Capital juga cenderung mengikuti dividen-nya. Tapi ada bias pertumbuhan bawaan dalam model bisnis Ares Capital, karena mereka berinvestasi dalam apa yang merupakan awal mula bisnis. Investasi hipotek AGNC hanyalah kumpulan pinjaman yang amortisasi sendiri. Itu bukan celaan terhadap AGNC; mereka melakukan pekerjaan yang baik sebagai bisnis, tetapi nilai pinjaman yang mereka miliki dirancang untuk menyusut seiring waktu.

Data ARCC oleh YCharts

Jika Anda menghabiskan dividen yang Anda kumpulkan dari Ares Capital, Anda harus memperhitungkan variabilitas pembayaran tersebut. Namun, dividen tersebut pada dasarnya pulih setelah setiap pemotongan, karena BDC ini terus tumbuh seiring dengan investasinya. Itu akan menjadi hasil yang jauh lebih baik bagi sebagian besar pencari pendapatan daripada apa yang terjadi dengan harga saham dan dividen AGNC Investment.

Dua hasil tinggi risiko, tetapi satu adalah investasi dividen yang lebih baik

Baik AGNC Investment maupun Ares Capital tidak cocok untuk investor yang menghindari risiko. Hasil tinggi mereka datang dengan model bisnis yang kompleks dan volatil, seperti yang ditunjukkan oleh dividen mereka yang sangat variabel. Namun, ada pemenang yang jelas jika Anda fokus pada memaksimalkan pendapatan yang dihasilkan portofolio Anda.

Meskipun AGNC Investment adalah REIT hipotek yang dihormati, ini paling cocok untuk investor yang fokus pada total pengembalian. Pada akhirnya, Ares Capital kemungkinan akan menjadi pilihan yang lebih baik bagi pecinta dividen meskipun hasilnya lebih rendah. Bisnis ini pada dasarnya dirancang untuk tumbuh dengan berinvestasi dalam portofolio perusahaan kecil. Untuk adilnya, dividen ini variabel, tetapi baik dividen maupun harga sahamnya bertahan jauh lebih baik seiring waktu.