Opendoor (NASDAQ:OPEN) Menyampaikan Angka Kuartal 4 CY2025 yang Kuat, Saham Melonjak 16,5%

Opendoor (NASDAQ:OPEN) Menyampaikan Angka Kuartal 4 CY2025 yang Kuat, Saham Melonjak 16,5%

Jabin Bastian

Jum, 20 Februari 2026 pukul 07:12 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

OPEN

+0,43%

OPENL

+7,44%

OPENW

+0,67%

OPENZ

+3,14%

Perusahaan properti teknologi Opendoor (NASDAQ:OPEN) melaporkan hasil kuartal 4 CY2025 yang melampaui ekspektasi pendapatan Wall Street, tetapi penjualan turun sebesar 32,1% tahun ke tahun menjadi $736 juta. Kerugian non-GAAP sebesar $0,07 per saham lebih tinggi 25,3% dari perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Opendoor? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Opendoor (OPEN):

**Pendapatan:** $736 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $595 juta (penurunan 32,1% tahun ke tahun, mengalahkan 23,7%)

**EPS Disesuaikan:** -$0,07 dibandingkan perkiraan analis -$0,09 (mengalahkan 25,3%)

**EBITDA Disesuaikan:** -$43 juta (-5,8% margin, pertumbuhan 12,2% tahun ke tahun)

**Panduan EBITDA untuk Kuartal 1 CY2026** adalah $30 juta di titik tengah, di atas perkiraan analis -$37,4 juta

**Margin Operasi:** -20,4%, turun dari -8,7% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Arus Kas Bebas** sebesar $67 juta, naik dari -$83 juta pada kuartal yang sama tahun lalu

**Rumah Terjual:** 1.978, turun 844 tahun ke tahun

**Kapitalisasi Pasar:** $4,41 miliar

“Kuartal lalu, kami menguraikan rencana empat langkah untuk mengubah Opendoor: mencapai titik impas Laba Bersih Disesuaikan pada akhir 2026 berdasarkan proyeksi 12 bulan ke depan, mendorong ekonomi unit positif sambil meningkatkan kecepatan transaksi, beralih ke hubungan langsung ke konsumen, dan memperluas rangkaian produk kami. Kuartal ini menunjukkan bahwa kami sedang menjalankan rencana tersebut,” kata Kaz Nejatian, CEO Opendoor.

Gambaran Perusahaan

Didirikan oleh pakar properti Eric Wu, Opendoor (NASDAQ:OPEN) menawarkan proses berbasis teknologi yang nyaman dan efisien untuk membeli dan menjual rumah.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja jangka panjang sebuah perusahaan adalah indikator kualitas keseluruhan. Setiap bisnis bisa menunjukkan satu atau dua kuartal yang baik, tetapi yang terbaik secara konsisten tumbuh dalam jangka panjang. Dalam lima tahun terakhir, Opendoor menumbuhkan penjualannya dengan tingkat tahunan 11,1%. Meskipun pertumbuhan ini dapat diterima secara absolut, kita perlu melihat lebih dari sekadar pertumbuhan pendapatan untuk sektor konsumsi diskresi, yang dapat menunjukkan volatilitas laba yang signifikan. Ini berarti standar kami untuk sektor ini sangat tinggi, mencerminkan sifat produk dan layanan yang tidak esensial dan bergantung pada hit. Selain itu, CAGR lima tahun dimulai sekitar Covid, ketika pendapatan tertekan lalu pulih.

Pendapatan Kuartalan Opendoor

Kami di StockStory menempatkan penekanan terbesar pada pertumbuhan jangka panjang, tetapi dalam sektor konsumsi diskresi, pandangan historis yang terlalu panjang mungkin melewatkan perusahaan yang sedang meraih keberhasilan dari produk atau tren baru. Kinerja Opendoor menunjukkan bahwa perusahaan tumbuh di masa lalu tetapi kehilangan keuntungannya selama dua tahun terakhir, karena pendapatannya turun sebesar 20,7% secara tahunan.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Opendoor

Kami dapat memahami dinamika pendapatan perusahaan dengan menganalisis jumlah rumah yang terjual, yang mencapai 1.978 dalam kuartal terbaru. Dalam dua tahun terakhir, rata-rata rumah yang terjual oleh Opendoor menurun 7,7% per tahun. Karena angka ini lebih tinggi dari pertumbuhan pendapatan selama periode yang sama, kita bisa melihat bahwa monetisasi perusahaan telah menurun.

Cerita Berlanjut  

Rumah Terjual Opendoor

Kuartal ini, pendapatan Opendoor turun 32,1% tahun ke tahun menjadi $736 juta tetapi mengalahkan perkiraan Wall Street sebesar 23,7%.

Melihat ke depan, analis sell-side memperkirakan pendapatan akan tumbuh 7% dalam 12 bulan ke depan. Meskipun proyeksi ini menunjukkan produk dan layanan baru akan mendorong kinerja pendapatan yang lebih baik, tetap di bawah rata-rata sektor.

Buku tahun 1999 Gorilla Game memprediksi Microsoft dan Apple akan mendominasi teknologi sebelum hal itu terjadi. Teorinya? Identifikasi pemenang platform sejak dini. Saat ini, perusahaan perangkat lunak perusahaan yang mengintegrasikan AI generatif menjadi gorila baru. saham perangkat lunak perusahaan yang menguntungkan dan tumbuh cepat ini sudah mengikuti gelombang otomatisasi dan berusaha menangkap AI generatif berikutnya.

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran penting dari profitabilitas karena menunjukkan bagian dari pendapatan yang tersisa setelah memperhitungkan semua biaya inti – mulai dari biaya barang yang dijual hingga iklan dan gaji. Ini juga berguna untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan tingkat utang dan tarif pajak yang berbeda karena tidak memasukkan bunga dan pajak.

Margin operasi Opendoor mungkin sedikit berfluktuasi selama 12 bulan terakhir tetapi umumnya tetap sama, dengan rata-rata negatif 6,4% selama dua tahun terakhir. Perusahaan sektor konsumsi diskresi yang tidak menguntungkan dan gagal memperbaiki kerugiannya atau meningkatkan penjualan secara cepat layak mendapatkan perhatian ekstra. Untuk saat ini, belum jelas apakah model bisnis Opendoor dapat dipertahankan.

Margin Operasi 12-Bulan Terakhir Opendoor (GAAP)

Pada kuartal 4, Opendoor menghasilkan margin operasi negatif 20,4%. Ketidakmampuan perusahaan untuk menghasilkan laba secara konsisten menimbulkan kekhawatiran.

Laba Per Saham

Tren pendapatan menjelaskan pertumbuhan historis sebuah perusahaan, tetapi perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) menunjukkan profitabilitas dari pertumbuhan tersebut – misalnya, sebuah perusahaan bisa meningkatkan penjualannya melalui pengeluaran berlebihan untuk iklan dan promosi.

Kerugian laba Opendoor memburuk selama empat tahun terakhir karena EPS-nya turun 7% per tahun. Namun, belakangan ini, perusahaan membalik tren tersebut, meningkatkan EPS selama dua tahun terakhir. Kita akan lihat apakah perusahaan dapat mempertahankan pertumbuhan ini.

EPS 12-Bulan Terakhir Opendoor (Non-GAAP)

Pada kuartal 4, Opendoor melaporkan EPS disesuaikan sebesar -$0,07, naik dari -$0,11 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini dengan mudah melampaui perkiraan analis, dan pemegang saham harus puas dengan hasilnya. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan Opendoor akan memperbaiki kerugian laba. Analis memperkirakan EPS tahun penuh sebesar -$0,25 akan meningkat menjadi -$0,21.

Kunci dari Hasil Kuartal 4 Opendoor

Kami terkesan dengan panduan EBITDA optimis Opendoor untuk kuartal berikutnya, yang melampaui ekspektasi analis. Kami juga antusias karena pendapatannya melampaui perkiraan Wall Street dengan margin yang cukup besar. Setelah hasil ini, saham naik 16,5% menjadi $5,36.

Memang, Opendoor memiliki kuartal yang solid, tetapi jika kita melihat gambaran besar, apakah saham ini layak dibeli? Jika Anda membuat keputusan tersebut, Anda harus mempertimbangkan gambaran besar valuasi, kualitas bisnis, serta laba terbaru. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.

Ketentuan dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut