Investor Saham Nvidia Baru Saja Mendapat Berita Baik dari Para Ahli Wall Street (Petunjuk: Bisa Jadi Perusahaan Senilai $20 Triliun)

Nvidia (NVDA +1,73%) adalah pusat gravitasi untuk revolusi kecerdasan buatan. Saham ini telah menambahkan 15% tahun ini, mengungguli pengembalian 8% di S&P 500 (^GSPC +0,84%), dan analis Wall Street masih menganggapnya undervalued. Harga target median sebesar $267,50 per saham menunjukkan potensi kenaikan 24% dari harga saham saat ini sebesar $213.

Pemegang saham Nvidia baru-baru ini mendapatkan kabar baik dari Wall Street. Berikut adalah rincian pentingnya.

Sumber gambar: Getty Images.

Nvidia terus mendominasi pasar akselerator AI di tahun 2025

Unit pemrosesan grafis Nvidia (GPU) adalah standar industri dalam mempercepat beban kerja kecerdasan buatan (AI). Sistem Nvidia secara konsisten mengungguli solusi infrastruktur alternatif di benchmark MLPerf, pengujian objektif yang mengukur kinerja di seluruh tugas pelatihan dan inferensi AI.

Selama bertahun-tahun, kritikus Nvidia memperingatkan bahwa ASIC (sirkuit terpadu khusus aplikasi) adalah ancaman besar terhadap dominasi perusahaan dalam akselerator AI. Memang, beberapa pelanggan telah merancang dan mengimplementasikan ASIC di pusat data mereka, termasuk Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Meta Platforms. Dan adopsi ini hampir pasti akan terus meningkat di tahun-tahun mendatang.

Namun, gagasan bahwa akselerator AI kustom akan secara material menggantikan GPU Nvidia dalam waktu dekat adalah tidak masuk akal. Akselerator kustom memerlukan alat pengembangan perangkat lunak khusus yang sangat sedikit perusahaan miliki bakat dan sumber daya untuk membuatnya. Bahkan mereka yang memiliki keahlian teknis pun masih berada pada posisi yang kurang menguntungkan karena Nvidia mulai membangun ekosistem perangkat lunaknya sejak 2006.

Dalam catatan terbaru, analis Morgan Stanley Joseph Moore menulis, “Kami secara konsisten mendengar bahwa pelanggan melihat produk kompetitif sebagai potensi yang lebih murah, menggunakannya, dan kembali ke Nvidia.” Akibatnya, Nvidia menguasai 86% pangsa pasar dalam penjualan akselerator AI di tahun 2025, tidak berubah dari pangsa pasar tahun 2024, menurut Bloomberg.

Lalu, apa? Meskipun antusiasme terhadap perusahaan silikon kustom seperti Broadcom, ASIC tidak benar-benar mengurangi pangsa pasar Nvidia tahun lalu. Tentu saja, chip AI kustom hampir pasti akan mendapatkan pangsa di tahun-tahun mendatang, terutama karena permintaan untuk komputasi melebihi pasokan. Tetapi GPU Nvidia akan tetap menjadi standar industri untuk masa depan yang dapat diperkirakan.

Pengeluaran infrastruktur AI terus melebihi ekspektasi Wall Street

Analis Wall Street secara konsisten meremehkan berapa banyak hyperscaler akan menginvestasikan dalam infrastruktur AI. Awalnya, perkiraan konsensus menyebutkan bahwa pengeluaran modal (capex) di antara lima hyperscaler teratas (Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta, dan Oracle) akan meningkat 19% pada 2026, tetapi sekarang mengatakan capex akan meningkat lebih dari 60% tahun ini.

Analis Morgan Stanley sangat optimistis. Ramalan terbaru mereka menunjukkan capex di antara lima hyperscaler terbesar meningkat hampir 80% menjadi $805 miliar pada 2026, diikuti pertumbuhan 39% menjadi $1,1 triliun pada 2027. Itu merupakan kabar baik bagi Nvidia, tidak hanya karena GPU-nya adalah standar industri dalam akselerator AI, tetapi juga karena perusahaan memimpin pasar untuk jaringan AI.

Beberapa ahli Wall Street mengatakan Nvidia menuju ke $10 triliun atau bahkan $20 triliun

Brad Gerstner, pendiri dan CEO Altimeter Capital, mengatakan Nvidia “sangat undervalued” karena pasar meremehkan permintaan untuk infrastruktur AI. Dia baru-baru ini mengatakan kepada CNBC, “Saya pikir Nvidia akan menjadi perusahaan pertama yang bernilai $10 triliun,” mengutip kemampuannya merancang sistem yang lebih hemat biaya daripada pesaing, termasuk yang menggunakan chip kustom.

Beth Kindig, analis teknologi utama di I/O Fund, mengatakan Nvidia akan menjadi perusahaan bernilai $20 triliun pada akhir dekade. “Alasan utama Nvidia dapat mencapai kapitalisasi pasar $20 triliun pada 2030 adalah karena perusahaan mengubah siklus generasi GPU-nya menjadi siklus cepat 12-18 bulan, dibandingkan dengan silikon kustom, yang biasanya berlangsung 3-5 tahun,” tulisnya.

Inilah intinya: Nilai pasar Nvidia saat ini sekitar $5 triliun. Jadi, ramalan Brad Gerstner menunjukkan potensi kenaikan sekitar 100%, dan ramalan Beth Kindig menunjukkan sekitar 300%. Itu kabar baik bagi para pemegang saham.