Bagaimana AS Membangun Ekosistem Pembayaran Lebih Cepatnya

Sepuluh tahun yang lalu, Federal Reserve menggambarkan masa depan pembayaran AS—satu di mana uang dapat berpindah secara real-time, bukan dalam hitungan hari. Apa yang dimulai sebagai peta jalan kini telah mengubah lanskap pembayaran, mendekatkan visi tersebut ke kenyataan.

“Strategi untuk Meningkatkan Sistem Pembayaran AS” dari Federal Reserve membantu menetapkan jalur industri menuju pembayaran yang lebih cepat. Meskipun bukan mandat resmi, dokumen ini menetapkan transaksi waktu nyata sebagai tujuan yang jelas untuk pembayaran di seluruh negeri.

Dalam laporan Pembayaran Instan, Lebih Cepat, dan Hari yang Sama: Di Mana Kecepatan Mengambil Pangsa, Hugh Thomas, Analis Utama untuk Komersial dan Perusahaan di Javelin Strategy & Research, meninjau bagaimana kerangka kerja tersebut telah terbentuk selama dekade terakhir—dan ke mana pembayaran yang lebih cepat mungkin akan menuju selanjutnya.

Peta Jalan Sepuluh Tahun

Salah satu pendorong utama untuk makalah awal ini adalah pengakuan akan ketidakefisienan dalam pembayaran, yang sebagian besar disebabkan oleh sifat sistem perbankan AS yang lebih terfragmentasi dibandingkan negara lain. Mengakui kebutuhan yang semakin meningkat agar jenis pembayaran tertentu dapat bergerak lebih cepat, Federal Reserve turun tangan dengan semacam manifesto—yang, meskipun tidak memiliki kekuatan legislatif, tetap menguraikan jalur menuju pembayaran instan.

“Ini semacam ‘kami memilih untuk pergi ke bulan pada akhir dekade,’ gaya Kennedy, tapi tidak bersifat preskriptif, dan mengikuti pedoman umum,” kata Thomas. “Ini bukan akan diatur secara legislatif seperti yang dilakukan UE, melainkan lebih kepada: ‘Ini tempat kita harus berada agar tetap kompetitif, dan kita akan percaya pada kebijaksanaan pasar untuk membawa kita ke sana.’”

“Ini bukan berarti penyedia layanan melihat ini sebagai pilihan,” katanya. “Setiap kali regulator berbicara tentang hal seperti ini, ada semacam ‘atau lain’ yang tersirat di latar belakang. Fed menggambarkan apa yang mereka harapkan untuk dilihat dalam solusi berbeda untuk berbagai kasus penggunaan, seperti kebutuhan kenyamanan konsumen pada beberapa hal, dan untuk pergerakan dana waktu nyata, pada transaksi bernilai tinggi.”

Menuai Hasil

Sepuluh tahun kemudian, ambisi itu mulai terwujud. Jaringan RTP dari Clearing House telah bergabung dengan layanan pembayaran instan FedNow dari Fed, dan keduanya telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa. RTP kini mencatat hingga 2 juta transaksi per hari dan baru-baru ini menetapkan rekor nilai harian sebesar $8,36 miliar.

Meskipun FedNow tetap jauh lebih kecil daripada RTP dari segi jumlah transaksi, profil awalnya tampak lebih condong ke pembayaran bernilai lebih tinggi daripada aliran tiket kecil. Rata-rata transaksi harian FedNow mencapai hampir 30.000 pada tahun 2025, sementara total nilainya meningkat menjadi $853,4 miliar dari $38,2 miliar tahun sebelumnya. Dalam periode yang sama, ukuran pembayaran rata-rata meningkat dari $25.376 menjadi $101.435.

“Enam atau tujuh tahun yang lalu, orang di konferensi akan bertanya: ‘Bagaimana kita akan menggunakan ini setelah berjalan?’” kata Thomas. “Kesannya, semua orang membangun karena kebutuhan agar tidak tertinggal, bukan karena kasus penggunaan tertentu. Ketika ditanya apa sebenarnya fungsi waktu nyata, saya lebih sering mendengar ‘mengganti beberapa transfer kawat, saya kira.’”

Bank kini lebih terbuka berbagi di mana kasus penggunaan baru muncul. Ada pengakuan yang semakin berkembang bahwa pasar mendapat manfaat dari edukasi pelanggan, mendorong lembaga untuk secara aktif mempromosikan aplikasi baru saat muncul.

Janji ISO 20022

Salah satu pendorong utama di balik perluasan kasus penggunaan ini adalah standar pesan ISO 20022 dan data yang lebih kaya yang menyertai setiap pembayaran. Informasi tambahan ini dapat mengurangi risiko, mendukung kontrol yang lebih ketat, dan menyediakan detail terstruktur yang diperlukan untuk mengotomatisasi proses hilir. Sebagai hasilnya, pembayaran semakin dapat menyelesaikan dan mengalokasikan sendiri—secara otomatis memposting ke buku besar umum atau garis anggaran yang sesuai.

“Ini bukan soal ayam dan telur,” kata Thomas. “Satu membantu yang lain dalam banyak hal. Anda tidak akan memiliki tingkat pembayaran instan yang kita lihat di Amerika Serikat tanpa bahasa standar yang diterapkan. Itu tidak akan berhasil.”

Memanfaatkan Batasan

Batas transaksi yang lebih tinggi pada FedNow dan RTP juga berkontribusi pada pertumbuhan. Tahun lalu, kedua jaringan menaikkan batas mereka menjadi $10 juta, langkah yang tampaknya membuka gelombang jenis transaksi baru.

“Ini sebagian karena ISO 20022, tetapi juga mencerminkan kenyamanan yang semakin besar di kalangan pemroses back-office dan bank dengan risiko yang terlibat dalam memindahkan transaksi besar dengan finalitas,” kata Thomas. “Ini juga memiliki implikasi likuiditas yang besar. Bank perlu membantu pelanggan mengatur pendanaan dalam lingkungan di mana rekening sekarang dapat didebit 24/7 untuk berbagai jenis pembayaran, bukan hanya selama jam kerja.”

“Dan bank harus mengelola likuiditas mereka sendiri dengan cara yang sama, mengantisipasi bahwa dana dapat mengalir keluar kapan saja,” katanya. “Dulu, ketika pembayaran bergerak dalam jendela hari kerja yang lebih terbatas, seseorang bisa secara manual memindahkan dana antar rekening untuk menutupi transaksi saat mereka ditarik. Dalam lingkungan 24/7, pengelolaan pendanaan semacam itu semakin harus diotomatisasi.”

Menggunakan Semua Tuas

Meskipun ada kemajuan ini, transfer ACH tradisional tidak digantikan begitu saja, melainkan semakin kokoh dalam peran mereka yang sudah mapan: pembayaran elektronik volume tinggi, nilai lebih rendah di mana jendela penyelesaian satu hingga tiga hari sudah cukup.

ACH masih menyumbang sebagian besar nilai pembayaran B2B. Variannya yang sama hari semakin digunakan untuk transaksi di mana waktu sangat penting, tetapi penyelesaian waktu nyata sejati tidak diperlukan. Terutama, ukuran transaksi rata-rata untuk Same Day ACH semakin meningkat, sementara untuk ACH satu hingga tiga hari menurun.

“Kamu melihat hal yang lebih lambat difokuskan pada transaksi volume lebih tinggi, nilai lebih rendah,” kata Thomas. “Kamu akan ingin membayar tagihan besar secara terakhir, dan orang-orang sekarang menjadi lebih pintar tentang instrumen mana yang paling memenuhi tujuan likuiditas mereka.”

Pelajaran utama bagi penyedia pembayaran komersial adalah menggunakan semua tuas yang tersedia secara bersamaan untuk efisiensi dan kinerja maksimal. “Itulah pelajaran utamanya,” kata Thomas. “Ada begitu banyak opsi pembayaran sekarang. Membantu pelanggan Anda dengan orkestrasi adalah kuncinya.”