► RWA × Agen AI: Ketika Portofolio Mulai Mengelola Sendiri

Agen AI membutuhkan jalur blockchain untuk benar-benar melakukan sesuatu. Dan jujur saja, ini agak memberi modal #DeFi sebuah 🧠
Tokenisasi #RWA sudah melewati ~$30,9Miliar tidak termasuk stablecoin, dengan sekitar 759 ribu pemegang di lebih dari 170 platform.
Yang membuat saya berpikir belakangan ini adalah apakah agen dapat secara otomatis mengelola portofolio tokenized.
Terdengar aneh tapi ini sudah terjadi meskipun masih kecil. Dengan penghitungan paling murah, kurang dari 2% dari TVL RWA tokenized dikelola langsung oleh agen otonom.
RWA hampir sempurna untuk agen karena mereka adalah aliran hasil, jaminan, umpan NAV, risiko kredit, dan jalur likuiditas yang diubah menjadi sesuatu yang bisa dibaca perangkat lunak.
Seorang agen melihat BUIDL, USYC, BENJI, USDY, JAAA, JTRSY dan langsung mulai menghitung spread.
Semua ini tersebar di 30 rantai, 100 tempat, kurva durasi berbeda, kualitas oracle, jendela likuiditas, aturan kepatuhan, jadwal penebusan…
Tidak ada manusia yang mau duduk di sana mengelola itu setiap jam.
#Agen juga tidak membutuhkan dashboard atau laporan mingguan. Mereka hanya terus mengarahkan modal tanpa henti dan menanamkan keuntungan kecil di berbagai waktu, ukuran, dan tempat.
DeFi kemungkinan akan berkembang di sekitar ini dengan mengubah dirinya menjadi API keuangan untuk mesin.
– $Aave menjadi titik akhir pinjam/berikan pinjaman
– $Pendle menjadi titik akhir pasar suku bunga
– $Ondo, $CFG, Securitize menjadi titik akhir aset tokenized
– Oracle menjadi umpan risiko yang dapat dibaca mesin
– Stablecoin menjadi uang penyelesaian
Manajer portofolio menjadi perangkat lunak otonom.
– ARMA dari @gizatechxyz sudah melakukan volume agen lebih dari $47Miliar dan AUA lebih dari $40 juta di puncaknya. Ia memodelkan pasar pinjaman seperti kurva hasil dan memindahkan modal antar Aave, Morpho, Compound, Euler…
– Gold Vault dari @TheoriqAI menggunakan $XAUT dan $PAXG sebagai dasar jaminan RWA untuk vault yang dikelola agen.
– @Zyfai_ memindahkan lebih dari ~$1,9Miliar melalui agen rebalancing otonom dengan 13,6 ribu agen yang diterapkan dan TVL sebesar $6,8 juta.
Hal yang mungkin diabaikan orang adalah jika agen menjadi pengalokasi marginal → hasil akan lebih cepat bersaing, jaminan buruk akan dinilai ulang lebih cepat, kolam stablecoin malas akan dikuras lebih cepat.
Institusi mungkin akan menyukai ini jujur saja.
Manajer dana masa depan mungkin hanya sebuah akun pintar yang memegang stablecoin dengan umpan oracle, beberapa aturan risiko, dan 50 agen kecil yang bersaing memperebutkan 30 basis poin sementara yang lain tidur.