[Red envelope] Tren CPU+ dan pasar yang dikendalikan sendiri baru saja dimulai, orang biasa memandang dengan iri karena terlewatkan, ahli memandang dengan cermat untuk membeli saat divergensi rendah, poin menarik minggu depan……

一、重点持续跟踪观察个股点评：[淘股吧]

1、CPU、半导体：

**北方华创、通富微电、海光信息、中科曙光、飞凯材料：**五一节前60日均线开始跟踪观察发现，这个方向当时欲启动信号明显，仍持续跟踪观察。

2、光通信、PCB：

中际旭创、胜宏科技、兴森科技：清明节开始跟踪观察发现，海外链当时欲启动信号明显，仍在持续跟踪观察；

3，底部筑底风格：

北方稀土、东方财富仍在跟踪观察；

………………

还是那句话：在低位敢于积极看多，才是认知和魄力的体现；在低位能拿着跟踪一路上涨，才是格局和眼光；市场从不辜负真正懂它的人，却永远收割追涨杀跌的赌徒。

二、说说行情：

1、指数：

指数，仍维持五一长假前的推演观点，认为当前是3月24日开启的反弹行情里，细分小结构里的5浪反弹，也是尾声浪。如上图所示（五一长假前的走势 推演图）。

下周推演：

暂时仍维持半个月前的推演，认为3月底开启的反弹，先看到5月中旬；

5月下旬开始，就是下一个大级别周期行情，也就是说，3月这波启动的行情，走的是一季报行情；现在所有主要进攻大涨的，都是3月启动的，比如指数3月3日开始从4197点正式回调时，存储的德明利就是3月4日正式启动，锂电、光模块这些也都是3月初启动的，也就是说，指数从春季横盘高位开启调整时，一季报4、5月份大涨的主线方向，就在3月初指数开启调整时就已开始启动了，而我们也就是3月4日识别了存储这些的启动信号，其实这一路走来，各个方向底部的启动信号，大家也是一路见证、跟踪过来的，所以这里也就不再拿旧事来证明啥了。

这里主要想说的是，一但3月开启的这波反弹行情，按推演的至3月中下旬就要结束的话，那代表什么？

很显然，代表大级别周期就要切换了，要正式进入到年中的行情了，这就是后面我们要去重视的事。

当然，如果你错过了3、4、5月份存储芯片、光模块、自主可控这个大级别周期的主线底部启动的节奏，那后面又要临近开启年中行情大周期了，你可不能再错过了，所以尽量还是及早提升自己的认知，及早提升识别择股的能力为先。毕竟，股市只要不关门，就是一波又一波的行情不断的轮番上演，能不能赚钱，一直就不在于有没有机会，而在于能力和认知上。没能力，或认知不够，就算有行情，也照样是一边踏空感叹，一边又错失分歧调整的机会，整日在大好行情里追涨杀跌，不仅错过一波波的主升浪，还因追涨杀跌沦为了韭菜，这才是大部分散户真正的根源所在。

所以，和高认知的少数人一起学，远离大众情绪影响，这本身就是不用怀疑的真理，只是很多人就是想不通这个问题，总是把赚不到钱，或亏损，怪行情不好，怪量化太凶，怪风格变了，但却从没有想过，是自己的投资价值观本身就是不正确的，把投资当成是一把定输赢的押注博弈，认为运气就能决定最终的结果，但投资其实是一件长期的事，哪怕运气好，某一周拿中了5连板，但只要认知和能力跟不上，价值观没有改变，最终还是会用无数个爆头一字跌停还回去，所以既然投资是一件长期的事，所以你会发现和明白，炒股这件事，真正的高手，比的是谁能真正做到长期稳定盈利，因为只要能长期稳定向上，拉长时间线回头看，它就是能把无数股民远远的甩到身后，这是不争的事实，也是不容怀疑的事情。

综上，指数先看到5月中旬，5月下旬后，可能正式进入下一个新周期–年中大行情。

三、板块：

继续看好 CPU + 国产可控领衔，光模块上游细分延续主升浪的行情大方向！

自清明前识别光模块底部启动信号，半个月前底部识别国产自主可控启动信号，至今，短短一个多月，光模块已经涨幅接近翻倍，自主可控也迎来了一波主升进攻浪。

本周 AI 算力主线仍在持续强化，市场完成从 GPU 扩散至 CPU、光模块上游、自主可控全产业链的逻辑切换。下周核心方向明确：国产 CPU / 自主可控、海外链光模块、CWC 激光器芯 / 法拉第旋光片 / 铜箔 / 电子布等上游细分，多重利好共振、供需缺口持续放大，业绩与估值双击窗口开启，仍继续维持看多观点！

其实，周四周五指数和盘面震荡回调时，你看外面的普通人要么就是上涨时盯着踏空眼红，要么周四周五时震荡回踩就又看空恐慌，但真正的高手，则是在清明前以及五一长假前，陆续积极识别光模块清明前的底部启动，以及自主可控五一节前的底部启动信号，同时又敢在周五时盯着分歧低吸，而不是随大众的情绪裹挟。这就是高手和普通人的区别所在。

1、国产CPU+自主可控：三重利好共振，主升核心

【最新利好】全球CPU缺货涨价，英特尔、AMD产能售罄；国产替代率快速提升，大基金三期定向支持；龙头订单排产至三季度，业绩高增。

【上涨逻辑】AI智能体时代CPU成为算力调度核心，需求翻倍；海外供给受限，国产替代进入黄金期，量价齐升确定性强，资金抱团明显。

二、海外链光模块：全球产能荒，业绩确定性拉满

【最新利好】北美云厂商AI资本开支大幅上修；海外光模块巨头订单排至2028年，国内龙头800G/1.6T模块供不应求。

【上涨逻辑】AI算力爆发倒逼传输带宽升级，1.6T光模块成标配；国内龙头深度绑定北美大厂，订单饱满，估值仍有上修空间。
三、上游细分：缺口最大，弹性最猛

• CWC激光器芯：硅光模块爆发带动需求激增，海外产能受限，国产替代加速，缺口超50%。

• 法拉第旋光片：海外双寡头断供减产，价格暴涨，1.6T光模块用量翻倍，刚需无替代。

• 铜箔（HVLP4）：AI服务器PCB升级带动需求，全球缺货，价格持续上涨，龙头业绩预增。

• 电子布：高端覆铜板需求激增，供需缺口超30%，涨价传导顺畅，弹性远超PCB龙头。

综上，这波从3月开启的第一个大周期行情，先看到5月中旬，下周继续看好AI 算力浪潮下的，AI算力硬件上游、自主可控 GPU 、CPU的国产替代 + 全球缺货 + 需求爆发三重驱动行情！

还是那句话，稳就是赢，市场从不辜负真正懂它的人，却永远收割追涨杀跌的赌徒。

最后，要学的，可以抓紧时间一起来学，和高认知的少数人群呆在一起，是远离大众情绪影响的关键。

记住：大局观决定了眼光，认知决定了输赢；

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