Sorotan minggu depan di seluruh dunia: CPI April menandai era "Wosh" Federal Reserve, saham unggulan chip AI上市

Dalam minggu yang baru saja berlalu, meskipun Selat Hormuz masih belum lancar, dan Iran serta Amerika Serikat berulang kali berpapasan dalam bentrokan kecil serta rumor tentang “mendekati kesepakatan gencatan senjata” yang berfluktuasi, pasar modal global secara umum tetap tenang, dan beberapa indeks saham utama dunia terus mencatat rekor tertinggi baru.

Situasi minggu depan juga memiliki kemiripan: Pasar akan terus menunggu perubahan di bidang geopolitik, sambil menyambut resonansi data makro dan “perdagangan AI”.

Secara makro, fokus utama minggu depan adalah data inflasi AS. Pasar sedang memantau secara ketat kenaikan harga energi yang dipicu oleh konflik Iran, dan bagaimana hal ini mempengaruhi harga barang dan jasa serta penjualan ritel di Amerika Serikat. Ekonom saat ini memperkirakan CPI April akan meningkat lebih jauh sebesar 0,6% secara bulanan, setelah data Maret menunjukkan kenaikan 0,9%.

Sejak akhir Februari ketika Amerika Serikat dan Israel memulai perang terhadap Iran, harga bensin di AS telah naik 50%, dan minggu ini baru menembus $4,50 per galon. Titik pengamatan lain dari data inflasi adalah apakah kenaikan cepat harga bahan bakar ini akan diterjemahkan oleh perusahaan ke dalam kenaikan harga barang dan jasa.

（Sumber: tradingeconomics）

Di saat inflasi meningkat, minggu depan Federal Reserve juga akan menyambut hari besar pergantian pejabat.

Berdasarkan situasi saat ini, Senat AS akan mengadakan pemungutan suara pada hari Senin (11 Mei) untuk memulai “cloture” (penghentian debat) terhadap nominasi Kevin Woor sebagai Ketua Federal Reserve ke-17. Setelah langkah ini selesai, Senat akan menentukan hari akhir konfirmasi nominasi Woor. Sebagai referensi, masa jabatan Powell akan berakhir pada 15 Mei. Namun, karena keterlibatan penyelidikan kriminal di Gedung Putih, Powell akan tetap berada di Dewan Gubernur Federal Reserve, secara teori bisa sampai awal 2028.

Mengingat data CPI AS April yang akan segera dirilis dan prospek inflasi tahunan, serta kondisi Selat Hormuz saat ini, ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini semakin suram.

Ekonom Goldman Sachs dalam laporan 8 Mei memperkirakan, karena inflasi yang lebih keras kepala dari perkiraan, ekspektasi dua kali penurunan suku bunga oleh Federal Reserve di masa depan mundur satu kuartal, menjadi Desember 2026 dan Maret 2027. Mereka juga memprediksi bahwa inflasi inti PCE AS tahun ini akan lebih mendekati 3%, bukan target 2% dari Federal Reserve.

Sementara itu, dengan Partai Buruh Inggris mengalami kekalahan besar dalam pemilihan lokal akhir pekan ini, kondisi obligasi pemerintah Inggris dan poundsterling kemungkinan akan mengalami fluktuasi mengikuti berita dari Downing Street 10.

Dalam hal laporan keuangan perusahaan, fokus pasar minggu depan akan beralih ke perusahaan teknologi Asia, Tencent, Alibaba, JD.com, SoftBank, dan saham penyimpanan terkemuka Kioxia semuanya akan merilis laporan keuangan terbaru.

Pasar saham AS juga akan menyambut IPO terbesar dalam setahun (sebelum peluncuran SpaceX). Berdasarkan berbagai kabar pasar, perusahaan sistem Cerebras yang terkenal dengan chip AI berukuran besar dan wafer-level akan melantai di pasar saham AS pada hari Kamis minggu depan. Perusahaan ini memproduksi chip WSE-3 dengan luas 46.225 mm² (56 kali lipat dari Nvidia B200), memori SRAM di atas chip mencapai 250 kali lipat dari B200, dan bandwidth memorinya mencapai 2.625 kali lipat dari B200.

（Perbandingan ukuran WSE-3 dan B200）

Karena permintaan yang sangat tinggi, kabar terbaru menyebutkan bahwa harga penawaran awal perusahaan mungkin akan dinaikkan dari kisaran $115-125 menjadi $125-135. Dengan jumlah saham yang diterbitkan sebanyak 28 juta lembar, dana yang terkumpul bisa mencapai $3,78 miliar.

Juga, hari Jumat minggu depan adalah batas waktu pengungkapan posisi saham AS oleh investor institusi (formulir 13F) per 31 Maret. Investor dari China yang sangat diperhatikan, seperti Duan Yongping, Li Lu, dan Berkshire Hathaway yang baru saja berganti CEO, akan “memamerkan posisi mereka”. Ada rumor bahwa setelah CEO baru Berkshire Hathaway, Abel, mengambil alih, seluruh portofolio sekitar $15 miliar yang dikelola mantan manajer investasi Todd Coombs akan dijual habis.

Pada masa Warren Buffett, Coombs bersama manajer investasi yang masih aktif, Ted Weschler, mengelola sekitar 10% dari saham Berkshire Hathaway, sisanya 90% diputuskan langsung oleh Buffett sendiri.

Ikhtisar acara ekonomi penting minggu depan (Waktu Beijing)

Senin (10 Mei): CPI April China, Penjualan rumah baru tahunan AS April, Kunjungan Menteri Keuangan AS Janet Yellen ke Jepang

Selasa (11 Mei): Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Mei Zona Euro, CPI April AS, Ringkasan pandangan anggota rapat kebijakan moneter Bank of Japan April

Rabu (12 Mei): Revisi PDB kuartal pertama Zona Euro, PPI April AS

Kamis (13 Mei): Data penjualan ritel April AS

Jumat (14 Mei): Indeks manufaktur Federal Reserve New York Mei AS

（Sumber: Caixin）