Ketika OpenAI dan Anthropic bersaing "mengambil bisnis", pesaing nyata Palantir telah datang

Palantir berdiri di persimpangan yang rumit: ia menyelesaikan transformasi diri melalui gelombang AI, tetapi juga berpotensi tenggelam oleh gelombang yang sama.

Wall Street Journal menyebutkan, setelah pasar saham AS tutup pada hari Senin, 4 April waktu Timur, Palantir mengumumkan laporan kinerja yang mengesankan, dengan pendapatan dan laba keduanya mencatat rekor sejarah, penjualan di pasar AS meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.

Namun, harga saham perusahaan telah turun hampir 20% sepanjang tahun ini, sangat bertentangan dengan tren fundamentalnya. Wall Street sedang bertaruh, seiring dengan ekspansi cepat laboratorium AI besar seperti OpenAI dan Anthropic, produk perangkat lunak inti Palantir mungkin akan secara bertahap tersisih dari daya tarik bagi pelanggan.

Menurut laporan dari The Wall Street Journal yang mengutip orang dalam, OpenAI sedang membangun platform koneksi data dan strukturisasi, yang dianggap bersaing langsung dengan Palantir, dan timnya tidak sedikit yang merupakan mantan karyawan Palantir.

OpenAI dan Anthropic juga secara bersamaan meniru model “insinyur deployment terdepan” khas Palantir, dengan menempatkan insinyur yang menyatu dengan tim pelanggan untuk mendorong implementasi AI.

Analis William Blair, Louie DiPalma, dalam laporan terbaru secara tegas menyatakan:

Kompetisi antara Anthropic dan OpenAI terhadap Palantir semakin meningkat.

AI adalah mesin penggerak sekaligus potensi bahaya

Model bisnis Palantir dibangun di atas integrasi dan analisis data.

Palantir membantu lembaga pemerintah dan pelanggan perusahaan mengekstrak wawasan dari data dalam jumlah besar, mendukung perencanaan rantai pasok, pengambilan keputusan serangan militer, dan berbagai skenario lainnya. Perusahaan baru mencapai laba pertama kali pada tahun 2023, setelah beroperasi lebih dari dua puluh tahun sejak didirikan.

Kebangkitan AI membuka jendela baru bagi Palantir: banyak pelanggan perusahaan mengadopsi model bahasa besar dari OpenAI, Anthropic, dan Google, memproses informasi di platform data Palantir, yang secara langsung mendorong pertumbuhan pendapatan mereka secara eksponensial.

Sejak peluncuran platform kecerdasan buatan (AIP) oleh Palantir, harga sahamnya sempat meningkat lebih dari 2300%.

****(Palantir secara resmi meluncurkan platform AI-nya pada April 2023, dan harga saham terus menguat setelahnya)

Namun, secara esensial, Palantir bukan perusahaan AI. Mereka tidak mengembangkan model sendiri, dan logika operasi AIP adalah dengan mengimpor model pihak ketiga untuk memperkuat kemampuan perangkat lunak mereka.

Menurut kata karyawan Palantir, model bahasa besar seperti minyak mentah, sementara Palantir adalah pabrik penyulingan yang menyulingnya menjadi produk yang dapat digunakan. Namun semakin banyak orang mulai percaya bahwa “minyak mentah” ini akan belajar menyuling sendiri.

Beberapa ahli memperkirakan bahwa model bahasa besar sudah mampu mereplikasi sebagian besar pekerjaan yang dilakukan Palantir dalam pemahaman data skala besar. Kepala pasar dari Direxion Capital, Jake Behan, mengungkapkan inti dari perdebatan:

Perdebatan tentang Palantir bukan soal pertumbuhan, melainkan apakah ia benar-benar berada di posisi tak tergantikan dalam tumpukan teknologi AI, atau hanya sekadar kemasan mahal yang membungkus model AI yang semakin murah.

Eksekutif keras kepala, data berbicara

Menghadapi keraguan dari luar, manajemen Palantir menunjukkan sikap keras kepala yang konsisten dalam konferensi telepon investor minggu ini.

Para eksekutif menyebut hasil dari laboratorium AI besar sebagai “slop” (konten sampah), kata ini diulang sebanyak 17 kali selama panggilan tersebut. CEO Alex Karp mengatakan:

Pelanggan perusahaan bisa mencoba berbagai produk AI di pasar, tapi pada akhirnya sebagian besar akan kembali ke Palantir.

Chief Technology Officer Shyam Sankar menyatakan bahwa model sumber terbuka yang lebih murah sebenarnya membawa lebih banyak bisnis bagi Palantir. Dia berkata:

Model semakin baik, semakin murah, dan kemampuan semakin kuat, kami semakin diuntungkan, laboratorium-laboratorium ini bukan pesaing kami, melainkan bagian dari rantai pasokan kami.

Namun, data laporan keuangan sudah menunjukkan adanya celah. Pertumbuhan pemesanan kontrak bisnis di AS dari Palantir menurun dari 137% di kuartal sebelumnya menjadi 45%.

Kesenjangan ini menimbulkan kekhawatiran di kalangan analis, mengindikasikan bahwa daya dorong ekspansi pasar bisnis mulai melemah, dan efek kompetisi mungkin sudah mulai terlihat.

Pertahanan pemerintah, kedalaman tapi bukan tanpa batas

Di sisi pemerintah, hambatan Palantir tetap kokoh.

Dengan keunggulan awal di bidang pertahanan dan sumber daya politik yang kuat di Washington, Palantir memenangkan kontrak federal lebih dari 1,1 miliar dolar AS di tahun pertama masa jabatan kedua Trump, meningkat 70%.

Sistem kendali dan komando Maven Smart System akan mendapatkan status “catatan proyek resmi”—pengakuan yang sangat berharga di bidang kontrak pertahanan, menandakan jaminan dana jangka panjang dan stabil.

Namun, bahkan di dalam Pentagon, posisi dominan Palantir secara diam-diam mulai goyah.

Menurut eksekutif startup AI, Pentagon sedang memperluas penggunaan AI dari markas pusat ke garis depan, dan model ringan yang dirancang untuk digunakan di ponsel tentara atau drone sering kali tidak kompatibel dengan sistem Palantir.

Palantir telah mulai meluncurkan versi baru Maven yang kompatibel dengan drone, tetapi seberapa jauh upaya ini akan berjalan, masih menjadi pertanyaan.

Pendiri bersama Legion Intelligence, perusahaan startup pertahanan AI, Ben Van Roo, menyatakan bahwa Maven telah mencapai keberhasilan, tetapi hanya mencakup “sebagian kecil dari ribuan alur kerja di Departemen Pertahanan.”

Pengumpulan intelijen, logistik, dan skenario medan perang yang lebih luas akan memunculkan banyak kebutuhan AI di luar ekosistem Palantir. Dia berkata:

Itulah medan perang utama dalam sepuluh tahun ke depan.

Peringatan risiko dan ketentuan penafian

        Pasar berisiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi berdasarkan hal tersebut menjadi tanggung jawab sendiri.