Bagaimana Seharusnya Investor Bereaksi Ketika Pasar Turun 5% atau Lebih?

Awal tahun ini, para investor mendapatkan pengingat bahwa harga saham tidak selalu naik secara langsung. Perang Iran menyebabkan S&P 500 (^GSPC +0,84%) turun sebesar 9% pada bulan Maret. Pasar ekuitas sejak itu telah memulihkan kerugian tersebut, tetapi itu adalah kejutan yang tidak diharapkan banyak investor setelah setahun kenaikan harga saham yang stabil.

Sayangnya, ketakutan saya saat situasi seperti ini terjadi menjadi kenyataan – orang-orang bergegas keluar. Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0,82%) mengalami arus keluar bersih sebesar 11 miliar dolar pada bulan Maret, hanya bulan negatif kedua dalam lebih dari tiga tahun. Memang, ini hanya satu ETF tetapi biasanya ini cukup baik sebagai proxy untuk sentimen dan perilaku investor secara keseluruhan.

Studi secara konsisten menunjukkan bahwa investor tidak mendapatkan pengembalian yang hampir sama dengan indeks dasar karena perdagangan yang salah waktu. Beberapa dari kesenjangan tersebut bisa cukup besar.

Sumber data: DALBAR.

Masih terlalu dini untuk menilai kerusakan tahun ini, tetapi penurunan yang cepat dan pemulihan yang cepat adalah lingkungan di mana investor cenderung melakukan yang terburuk. Rebound terjadi sebelum mereka memiliki kesempatan untuk bereaksi atau merasa nyaman untuk kembali masuk. Jadi, apa yang harus dilakukan investor sebagai gantinya? Berikut beberapa ide untuk menjaga kepala tetap tenang selama penarikan pasar.

Sumber gambar: Getty Images.

Jangan lakukan apa-apa

Hal terbaik yang bisa Anda lakukan mungkin hanya mengabaikannya. Jika tujuan, garis waktu, dan toleransi risiko Anda tidak berubah, sebenarnya tidak ada alasan yang baik untuk menjual, terutama untuk pergerakan turun kecil sebesar 5%. Berikut beberapa fakta dari Fidelity mengenai frekuensi koreksi:

• Dari 1980 hingga 2025, hanya tiga tahun yang tidak mengalami penurunan sebesar 5%. Penarikan semacam ini sepenuhnya normal. Investor seharusnya tidak bereaksi berlebihan terhadapnya.
• Sekitar setengah tahun mengalami penurunan sebesar 10% atau lebih. Mungkin tidak terasa seperti itu berdasarkan sejarah terakhir, tetapi koreksi juga cukup sering terjadi.
• Sejak 1980, S&P 500 telah mengalami penurunan intra-tahun rata-rata sekitar 14%.

Volatilitas pasar saham adalah hal yang normal dan harus diharapkan.

Tinjau kembali toleransi risiko Anda

Kebanyakan investor merasa nyaman dengan risiko saat harga saham naik. Masalahnya muncul saat keadaan mulai menurun, di mana Anda akan mengetahui apa sebenarnya toleransi risiko seseorang.

Masalah dengan memiliki alokasi portofolio yang lebih agresif dari yang Anda nyaman adalah tabel hasil di atas. Perdagangan emosional sering melibatkan menjual setelah saham turun dan baru kembali saat mereka naik lagi. Akibat akhirnya adalah Anda melewatkan rebound dan pada akhirnya merusak kinerja investasi Anda.

Pertimbangkan alokasi yang dirancang untuk membatasi beberapa kenaikan dan penurunan yang membuat Anda khawatir. Obligasi, tentu saja, sangat bagus untuk ini. Anda masih bisa menemukan hasil 3-4% di surat utang Treasury bebas risiko dan dana pasar uang. Jika Anda menggabungkan itu dengan alokasi ekuitas yang berfokus pada saham defensif, nilai, atau dividen, Anda bisa mendapatkan portofolio yang lebih cocok untuk ketenangan Anda.

Pertimbangkan membeli saat harga turun

Meskipun banyak orang mencari jalan keluar saat harga saham mulai turun, mungkin Anda harus mencari peluang masuk.

Ini bisa menjadi kesempatan untuk membeli saham yang harganya sementara tertekan, membiarkan Anda membeli dengan diskon. Jika Anda berpikir bahwa perang Iran, misalnya, hanya bersifat sementara, bulan Maret bisa menjadi waktu yang ideal untuk membeli saat harga turun. Dengan membeli lebih rendah, Anda mengurangi risiko kerugian dan memberi diri Anda peluang untuk menangkap rebound juga.

Tidak ada alokasi aset yang harus menghalangi Anda tidur nyenyak di malam hari. Seringkali, beberapa perubahan sederhana dapat membuat perjalanan ini lebih mudah.