Kekacauan terbaru menunjukkan bahwa investor lebih baik tetap pada rencana dan menghindari waktu pasar

S & P 500 naik dari 5.670 pada penutupan tertinggi pada 2 April ke titik terendah 4.982 pada penutupan terendah pada 8 April, penurunan sekitar 12%. Saham sejak itu telah mendapatkan kembali sebagian besar kerugian tersebut. Bagian besar pasar telah melakukan pemantulan yang cukup baik, dan beberapa tidak jauh dari posisi mereka sebelum tarif balasan diumumkan awal bulan ini. Apa pelajaran bagi investor? Ini adalah contoh luar biasa mengapa sangat buruk mencoba bertransaksi selama kekacauan pasar. Investor lebih baik tetap pada rencana dan menghindari waktu pasar. Siapa pun yang mencoba menjual saham selama penurunan dengan harapan membelinya kembali kemungkinan besar mengalami kerugian. Penurunan adalah bagian yang diperlukan dari berinvestasi. Semua orang tahu bahwa dalam jangka panjang, saham memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada berinvestasi dalam obligasi. Mengapa? Karena berinvestasi dalam saham lebih berisiko daripada berinvestasi dalam obligasi. Oleh karena itu, investor menuntut tingkat pengembalian yang lebih tinggi (dikenal sebagai premi risiko) untuk berinvestasi dalam saham daripada obligasi. Dan mereka mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Larry Swedroe, mantan kepala riset keuangan dan ekonomi di Buckingham Strategic Wealth, mencatat bahwa dari 1926 hingga 2024, ekuitas AS memberikan pengembalian rata-rata 10,2% per tahun, sementara surat berharga Treasury satu bulan hanya 3,3%. S & P 500 telah naik dalam tiga dari setiap empat tahun selama 100 tahun terakhir. Tetapi pengembalian yang lebih tinggi itu datang dengan volatilitas yang jauh lebih besar. Teman saya Ben Carlson, yang menulis blog investasi yang hebat, A Wealth of Common Sense, menunjukkan bahwa rata-rata, saham turun sekitar 5% sekitar dua hingga tiga kali setahun, 10% sekitar setiap satu atau dua tahun, dan 20% atau lebih sekitar sekali setiap 4 hingga 5 tahun. Penurunan sebesar 20% atau lebih cukup jarang, tetapi memang terjadi. Penurunan dari puncak ke dasar bulan ini sekitar 12% berdasarkan penutupan, tetapi kita mendekati penurunan hampir 19% dari puncak pasar di Februari (6.144 pada 19 Februari) ke titik terendah di April. Itu sangat dekat dengan definisi singkat umum dari pasar beruang (penurunan 20% atau lebih). Harga untuk pengembalian yang lebih tinggi Penurunan semacam itu adalah bagian dari harga yang kita bayar untuk pengembalian yang lebih tinggi. “Dengan demikian, jika investor menginginkan saham memberikan pengembalian yang tinggi diharapkan, pasar beruang (meskipun menyakitkan untuk dilalui) harus dianggap sebagai kejahatan yang diperlukan,” tulis Swedroe dalam artikel Substack terbaru. Di situlah disiplin mental benar-benar diperlukan. Investor perlu melawan dorongan untuk melakukan sesuatu saat terjadi kekacauan pasar. “Kunci pertama untuk berinvestasi yang sukses adalah memiliki rencana yang dipikirkan dengan matang yang mencakup pemahaman tentang sifat risiko berinvestasi,” kata Swedroe. Mempertahankan rencana itu membutuhkan disiplin mental yang nyata. Studi menunjukkan bahwa investor berkinerja lebih buruk dari tolok ukur mereka karena perdagangan berlebih mengurangi pengembalian mereka. “Dalam pasar bullish, keserakahan dan iri hati menguasai, dan risiko diabaikan. Dalam pasar beruang, ketakutan dan kepanikan menguasai, dan bahkan rencana yang dipikirkan dengan matang bisa berakhir di tumpukan emosi,” kata Swedroe. Salah satu aturan berinvestasi yang sukses adalah tidak mengambil risiko lebih dari yang nyaman untuk Anda. Jika prospek penurunan pasar sebesar 20% membuat Anda sulit tidur, Anda harus menyadari bahwa ini adalah permainan jangka panjang dan jangan khawatir tentang kerugian jangka pendek, atau kurangi eksposur Anda. Kunci lain untuk berinvestasi yang sukses: buang jauh-jauh gagasan bahwa Anda bisa bertransaksi keluar dari pasar yang kacau. “Mencoba mengatur waktu pasar adalah permainan kalah — yang mungkin dimenangkan tetapi tidak bijaksana untuk dicoba karena peluang untuk melakukannya sangat kecil,” kata Swedroe. “Mereka yang menghindari risiko berlebihan adalah orang-orang yang paling mungkin tetap pada jalur dan menghindari pola beli tinggi/jual rendah yang menyulitkan kebanyakan investor,” tambahnya. Swedroe mendesak investor untuk tetap berinvestasi jangka panjang dalam dana indeks biaya rendah. “Investor harus ingat bahwa kegembiraan dan biaya adalah musuh mereka.” Yang paling penting, ketika Anda melihat laporan kuartalan dan melihat bahwa Anda mengalami kerugian tahun ini, pahami bahwa ini adalah bagian dari berinvestasi. Ada hari-hari buruk, tetapi dalam jangka panjang hari-hari baik lebih banyak daripada hari-hari buruk. Dapatkan Tiket Anda ke Pro LIVE Bergabunglah dengan kami di Bursa Efek New York! Pasar yang tidak pasti? Dapatkan keunggulan dengan CNBC Pro LIVE, acara eksklusif perdana di bursa saham bersejarah New York. Dalam lanskap keuangan yang dinamis saat ini, akses ke wawasan ahli sangat penting. Sebagai pelanggan CNBC Pro, kami mengundang Anda untuk bergabung dengan acara eksklusif pertama kami secara langsung di NYSE pada hari Kamis, 12 Juni. Ikuti klinik interaktif Pro yang dipimpin oleh para Profesional kami Carter Worth, Dan Niles, dan Dan Ives, dengan edisi khusus Pro Talks bersama Tom Lee. Anda juga akan memiliki kesempatan untuk berjejaring dengan para ahli CNBC, talenta, dan sesama pelanggan Pro selama acara koktail yang menarik di lantai perdagangan yang legendaris. Tiket terbatas!