Brookfield Corporation Semakin Mirip Berkshire Hathaway Setiap Tahun. Apakah Saatnya Membeli?

Brookfield Corporation (BN +1,18%) telah lama menjadi salah satu perusahaan favorit saya. Perusahaan investasi global ini memiliki catatan luar biasa dalam menciptakan nilai bagi investor. Selama 30 tahun terakhir, Brookfield telah memberikan pengembalian total tahunan sebesar 19%. Itu mengalahkan S&P 500 dan Berkshire Hathaway (BRKA 0,03%)(BRKB +0,14%), yang keduanya memberikan pengembalian tahunan sekitar 11%.

Saya pikir Brookfield semakin mirip Berkshire Hathaway setiap tahun. Berikut apa yang mendorong pandangan itu dan apakah sekarang saatnya membeli saham keuangan tersebut.

Sumber gambar: Getty Images.

Mengambil halaman dari buku permainan Berkshire

Brookfield telah membangun perusahaan investasi global di sekitar tiga platform:

• Manajemen investasi alternatif: Brookfield memiliki 73% kepentingan di salah satu perusahaan manajemen aset alternatif terkemuka di dunia, Brookfield Asset Management.
• Solusi kekayaan: Perusahaan telah membangun platform solusi kekayaan yang berfokus pada asuransi dari nol selama beberapa tahun terakhir.
• Bisnis operasional: Brookfield memiliki portofolio bisnis operasional yang dibangun di sekitar infrastruktur (Brookfield Infrastructure), energi (Brookfield Renewable), ekuitas swasta (Brookfield Business), dan properti (Brookfield Property).

Portofolio perusahaan yang berisi perusahaan operasional ini sangat mengingatkan saya pada Berkshire Hathaway. Seperti Berkshire, perusahaan ini berinvestasi di energi, kereta api, serta aset manufaktur dan industri. Brookfield juga mulai berinvestasi di perusahaan asuransi dalam beberapa tahun terakhir (sebagian besar fokus pada annuities). Perusahaan menggunakan pendapatan yang dihasilkan bisnis ini (dan float asuransi) untuk menginvestasikan modal dalam meningkatkan nilai pemegang saham. Namun, sementara Berkshire terutama menginvestasikan modalnya di bisnis operasional baru dan saham yang diperdagangkan secara publik (misalnya Coca-Cola dan Apple), Brookfield lebih banyak berinvestasi di dana pribadi dan properti komersial.

Perluas

NYSE: BN

Brookfield Corporation

Perubahan Hari Ini

(1,18%) $0,55

Harga Saat Ini

$47,06

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$105B

Rentang Hari Ini

$45,89 - $47,06

Rentang 52 minggu

$37,54 - $49,56

Volume

140K

Rata-rata Volume

6,2M

Margin Kotor

26,37%

Hasil Dividen

0,53%

Mesin pengganda dengan steroid

Brookfield Corporation telah meningkatkan laba distributable dari $2,7 miliar pada 2021 menjadi $5,3 miliar tahun lalu, dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan yang kuat sebesar 22% selama lima tahun terakhir. Pendorong terbesar adalah penambahan platform solusi kekayaannya, yang telah menjadi katalis pertumbuhan signifikan selama tiga tahun terakhir.

Perusahaan percaya lima tahun ke depan bisa lebih baik lagi. Salah satu katalis utamanya adalah fokus strategisnya pada investasi infrastruktur AI. Perusahaan melihat peluang satu generasi untuk berinvestasi dalam membangun infrastruktur tulang punggung yang mendukung AI. Salah satu caranya adalah dengan berinvestasi di pabrik AI (pusat data AI khusus). Brookfield adalah investor utama di Brookfield Artificial Intelligence Infrastructure Fund (dikelola oleh Brookfield Asset Management), yang bertujuan menginvestasikan hingga $100 miliar dalam aset infrastruktur AI. Selain itu, banyak bisnis operasional Brookfield berinvestasi dalam mendukung tren digitalisasi (Brookfield Infrastructure berinvestasi di semikonduktor dan pusat data, sementara Brookfield Renewable berinvestasi dalam memperluas kapasitas pembangkit listrik).

Selain infrastruktur AI, Brookfield melihat potensi pertumbuhan yang signifikan dari peningkatan alokasi investasi alternatif oleh investor individu dan dari pemulihan properti global. Katalis ini dan lainnya mendorong harapan perusahaan untuk mencapai pertumbuhan laba per saham majemuk sebesar 25% selama lima tahun ke depan. Brookfield memperkirakan strateginya akan meningkatkan nilai perusahaan menjadi $140 per saham pada 2030, dari nilai perkiraannya saat ini sebesar $68 (dan jauh di atas harga saham terakhir sekitar $50).

Brookfield adalah pembelian

Brookfield memperkirakan akan memberikan pertumbuhan laba yang kuat selama beberapa tahun ke depan dengan memanfaatkan tren besar infrastruktur AI. Dengan sahamnya saat ini diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya yang diperkirakan, Brookfield tampak seperti pembelian yang sangat menarik. Saya sepenuhnya yakin bahwa perusahaan ini akan terus mengungguli Berkshire di masa depan.