SoFi Baru Melaporkan 1 Angka yang Harus Ada di Radar Setiap Investor

SoFi (SOFI 1,56%) baru-baru ini melaporkan pendapatan kuartal pertama, dan hasilnya terlihat cukup kuat di seluruh bisnis. Basis keanggotaan berkembang pesat, bank melakukan pekerjaan yang luar biasa dalam menjual produk secara silang kepada pelanggan yang ada, dan volume pinjaman belum pernah setinggi ini.

Saham mengalami tekanan setelah laporan pendapatan, terutama karena panduan SoFi gagal mengesankan investor, dan jujur saja, hasil dari platform teknologi perusahaan tidak begitu bagus. Tetapi satu metrik menunjukkan mengapa investor harus memperhatikan SoFi dengan saksama, terutama mengingat valuasinya saat ini.

Sumber gambar: SoFi.

Perusahaan Rule of 40, dan lebih dari itu

Salah satu tolok ukur paling populer yang digunakan untuk menganalisis perusahaan teknologi dan pertumbuhan dikenal sebagai Rule of 40. Singkatnya, jika tingkat pertumbuhan pendapatan perusahaan dan margin EBITDA-nya, dalam persentase, jumlahnya lebih dari 40, perusahaan tersebut melakukan pekerjaan yang baik dalam menghasilkan pertumbuhan dan profitabilitas yang sehat secara bersamaan.

Pada kuartal pertama, SoFi melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun sebesar 41%, yang akan dianggap kuat bahkan untuk perusahaan yang hampir tidak menguntungkan. Tetapi perusahaan juga melaporkan margin EBITDA yang disesuaikan sebesar 31%. Angka-angka tersebut digabungkan untuk memberikan skor Rule of 40 SoFi sebesar 72. Bisa dibilang, skor setinggi ini jarang terlihat di industri jasa keuangan.

Perluas

NASDAQ: SOFI

SoFi Technologies

Perubahan Hari Ini

(-1,56%) $-0,25

Harga Saat Ini

$15,75

Data Kunci

Kapitalisasi Pasar

$20B

Rentang Hari Ini

$15,53 - $16,06

Rentang 52 minggu

$12,74 - $32,73

Volume

1,7 juta

Rata-rata Volume

66 juta

Margin Kotor

61,74%

Faktanya, ini adalah kuartal ke-18 berturut-turut SoFi mencapai Rule of 40. Itu mengesankan, terutama mengingat SoFi baru memiliki izin bank sejak 2022. Juga mengesankan, mengingat skor ini dicapai saat SoFi secara signifikan meningkatkan pengeluaran pemasaran untuk meningkatkan kesadaran merek, meskipun pendapatan platform teknologi menurun 27% (karena kehilangan satu klien besar).

Harga yang tepat

Seperti yang disebutkan, skor Rule of 40 sebesar 72 sangat jarang di sektor keuangan. Pada harga saham saat ini, SoFi diperdagangkan sekitar 1,9 kali nilai buku. Sebagai perbandingan, saham bank besar JPMorgan Chase (JPM 1,34%) diperdagangkan sekitar 2,4 kali nilai buku. Jangan salah paham – JPMorgan Chase adalah institusi yang luar biasa dan dikelola dengan baik. Tetapi tentu saja, mereka tidak menumbuhkan pendapatan utamanya sebesar 40%.

Selain itu, SoFi diperdagangkan sekitar 26 kali laba yang diharapkan pada 2026. Tetapi manajemen memandu pertumbuhan laba tahunan sebesar 40% hingga setidaknya 2028.

Singkatnya, SoFi bukan hanya kombinasi langka dari pertumbuhan dan profitabilitas. Pertumbuhan dan potensi masa depannya tampaknya sama sekali tidak tercermin dalam harga sahamnya.