Kondisi industri komunikasi optik terus meningkat

** Komunikasi Cahaya Terus Meningkatkan Kesejahteraan [Taoguba]
Tahun 2026 adalah tahun besar untuk AI dan komunikasi cahaya, di satu sisi, didorong oleh pertumbuhan tinggi bersama dari modul cahaya 800G dan 1.6T; di sisi lain, teknologi baru dalam komunikasi cahaya seperti CPO (kemasan bersama optik), NPO (kemasan dekat optik), OCS (pertukaran cahaya) berkembang pesat. Komunikasi cahaya akan terus meresap ke dalam rangkaian koneksi daya komputasi, semua pihak dalam rantai industri akan mendapatkan manfaat bersama, membuka ruang pertumbuhan yang lebih besar dalam beberapa tahun mendatang. Dari sisi penggerak dasar, saat ini permintaan daya komputasi AI sedang tumbuh dengan kecepatan 4 hingga 5 kali lipat setiap tahun, sementara kinerja chip masih mengikuti Hukum Moore yang memungkinkan penggandaan setiap dua tahun, hanya mengandalkan peningkatan proses manufaktur tidak cukup untuk memenuhi kebutuhan daya komputasi, solusi mendasar adalah memperkenalkan komunikasi cahaya, melakukan lompatan arsitektur dari koneksi listrik ke koneksi cahaya.
Hingga Maret tahun ini, penggunaan Token harian model besar Doubao telah menembus 120 triliun, meningkat 1000 kali sejak Mei 2024. ARR dari Zhipu pada Januari adalah 40 juta dolar AS, panduan akhir tahun adalah 1 miliar dolar AS, diperkirakan meningkat 25 kali lipat. Nvidia menginvestasikan dana besar ke Marvell, mengembangkan teknologi silikon optik. Di bawah penggerak AI, industri komunikasi cahaya global terus meningkat, permintaan yang cepat menyebabkan pasokan dan permintaan tetap ketat, lembaga keuangan optimis terhadap partisipasi dan distribusi nilai dalam rantai pasokan komunikasi cahaya domestik selama siklus tinggi ini.
** Satu, 17 Januari, topik khusus komunikasi cahaya 《Gelombang AI diharapkan mendorong perkembangan pesat silikon fotonik》, menunjukkan 28 saham silikon fotonik.
** (1) 7 saham yang sudah berlipat ganda:**
1、Changguang Huaxin (688048) 17 Januari, harga saham 130,22 yuan, penutupan Jumat 438,88 yuan, kenaikan 237%.
2、Yuanjie Technology (688498) 17 Januari, harga saham 467,99 yuan, penutupan Jumat 1575 yuan, kenaikan 236%
3、Huilu Ecology (001267) 17 Januari, harga saham 25,75 yuan, penutupan Jumat 62,38 yuan, kenaikan 143%.
4、Guangxun Technology (002281) 17 Januari, harga saham 76,5 yuan, penutupan Jumat 180,72 yuan, kenaikan 136%.
5、Yunnan Germanium (002428) 17 Januari, harga saham 37,1 yuan, penutupan Jumat 86,07 yuan, kenaikan 132%.
6、Tiantong Shares (600330) 17 Januari, harga saham 12,92 yuan, penutupan Jumat 29,16 yuan, kenaikan 125%.
7、Shijia Photonics (688313) 17 Januari, harga saham 87 yuan, penutupan Jumat 176,6 yuan, kenaikan 103%.
** (2) 9 saham dengan kenaikan lebih dari 50%:**
1、Changxin Bochuang (300548) 17 Januari, harga saham 138,39 yuan, penutupan Jumat 274,71 yuan, kenaikan 98%.
2、Kerui Technology (002957) 17 Januari, harga saham 24,3 yuan, penutupan Jumat 45,29 yuan, kenaikan 86%.
3、Yongding Shares (600105) 17 Januari, harga saham 27,37 yuan, penutupan Jumat 49,94 yuan, kenaikan 82%.
4、Kechuan Technology (603052) 17 Januari, harga saham 50,67 yuan, penutupan Jumat 89,26 yuan, kenaikan 76%.
5、Guangku Technology (300620) 17 Januari, harga saham 151 yuan, penutupan Jumat 259,1 yuan, kenaikan 71%.
6、Roboteck (300757) 17 Januari, harga saham 315,6 yuan, penutupan Jumat 519,2 yuan, kenaikan 65%.
7、Huagong Technology (000988) 17 Januari, harga saham 82,59 yuan, penutupan Jumat 136,69 yuan, kenaikan 65%.
8、Tianfu Communications (300394) 17 Januari, harga saham 198 yuan, penutupan Jumat 326 yuan, kenaikan 65%.
9、Mingpu Photonics (002902) 17 Januari, harga saham 21,98 yuan, penutupan Jumat 36,18 yuan, kenaikan 64%.
** Dua, saham terkait konsep potensial yang dapat dipantau di masa mendatang:**
** 1、Huamao Technology (603306):**① Perusahaan berencana membeli sisa 57,84% saham Fuchuang Youyue seharga 1,504 miliar yuan, untuk mengendalikan penuh. Fuchuang Youyue juga merupakan pemasok utama PCBA untuk seluruh rangkaian produk Coherent dan Lumentum, bisnis modul cahaya menyumbang 70%, menguasai seluruh pangsa PCBA di bidang OCS. ② Performa operasional Fuchuang Youyue tahun 2025 cukup baik, pendapatan tahunan mencapai 1,942 miliar yuan, meningkat 50%. Dengan metode akuntansi bersih, didorong oleh biaya proses dari pelanggan domestik dan teknologi flip chip, kecepatan laba bersih perusahaan lebih cepat dari pertumbuhan pendapatan, mencapai laba bersih 229 juta yuan, meningkat hampir 80%, melebihi target kinerja 200 juta yuan untuk 2025. ③ Fuchuang Youyue adalah pemasok eksklusif untuk Lumentum dan Coherent, seluruh 1.6T menggunakan teknologi FlipChip, memasuki era modul cahaya 1.6T, setelah mengadopsi teknologi FlipChip, nilai PCBA per modul langsung melonjak ke 400-500 yuan, lebih dari 3 kali lipat dari level 800G, dan pada 2026, bisnis PCBA laser 1.6T dan 800G dari Fuchuang Youyue diperkirakan akan mengalami pertumbuhan besar.
** 2、Zhaochi Shares (002429):**① Pengumuman 12 Maret 2026, perusahaan memulai proyek produksi chip laser semikonduktor komunikasi cahaya 1 miliar unit per tahun, lini produksi lengkap untuk modul optik 400G/800G telah selesai pemasangan dan pengujian, pengujian keandalan modul cahaya 400G/800G selesai dan memasuki tahap produksi kecil-batch, secara bertahap menuju produksi massal; modul cahaya 1.6T sedang dalam tahap pengembangan cepat, fokus pada LPO, NPO, CPO, membangun solusi kecepatan tinggi dan konsumsi daya rendah generasi berikutnya. ② Pada 7 Mei, di platform interaksi investor, perusahaan menyatakan telah membangun rantai industri vertikal yang mencakup chip cahaya, perangkat cahaya, dan modul cahaya, semua bagian berkembang secara sinergis, daya saing inti terus meningkat.
** 3、Risconda (603803):**① Pengumuman laporan tahunan 2026, modul cahaya kecepatan tinggi 400G/800G selesai verifikasi dan dirilis, switch RoCE sudah digunakan secara komersial di pusat data operator di Guangdong, Shaanxi, Jiangxi, dan lainnya, solusi interkoneksi DCI masuk ke pusat data AI. Modul dan komponen komunikasi cahaya dari Yirui Optoelectronics (14,87% kepemilikan) digunakan dalam jaringan telekomunikasi dan pusat data besar. ② Laporan kuartal pertama 2026 menunjukkan pendapatan utama 293 juta yuan, naik 17,25%; laba bersih attributable kepada pemegang saham utama 6,842 juta yuan, naik 135,33%; laba bersih setelah dikoreksi 5,671 juta yuan, naik 126,85%.
** 4、Yingtang Zhikong (300131):**① Pengumuman draft pada 29 Januari 2026, perusahaan berencana mengakuisisi 100% saham Guilin Guanglong Integration, yang telah mengatasi teknologi modul cahaya OCS 32/64/128 saluran, diperkirakan akan dipromosikan secara luas di pasar tahun 2026. ② Pada 23 Maret 2026, dalam interaksi, Guanglong Integration membangun rangkaian produk yang kaya, termasuk saklar cahaya, modul perlindungan cahaya, dan switch jalur cahaya OCS, mampu memenuhi kebutuhan pelanggan dari berbagai industri dan skenario.