Baru saja mendengar sesuatu yang cukup liar di ruang penegakan hukum kripto. Brad Bao, orang yang menjadi salah satu pendiri Lime, kini menghadapi gugatan federal RICO sebesar 100 juta dolar terkait apa yang disebut para penggugat sebagai salah satu penipuan kripto terbesar dalam sejarah. Ya, Brad Bao itu.

Kasus ini melibatkan tuduhan skema pump-and-dump, perdagangan cuci, dan penyalahgunaan lebih dari 42 juta dolar dari investor ritel. Yang menarik perhatian saya adalah bagaimana ini cocok dengan pola yang lebih luas yang telah kita lihat—DOJ dan SEC saat ini sedang dalam gelombang besar kasus penipuan kripto.

Di sinilah bagian yang menjadi menarik. Pengaduan menuduh bahwa Brad Bao berperan sebagai anggota dewan yang secara esensial memberikan kredibilitas pada skema tersebut sambil mendapatkan biaya dewan dan alokasi token awal. Menurut dokumen pengajuan, dia menyetujui transaksi yang dirancang untuk menyalahgunakan dana dan kemudian menutup mata terhadap penipuan akuntansi. Itu adalah tuduhan yang cukup serius untuk seseorang dengan profil seperti dia.

Skema itu sendiri melibatkan ICO token Cere Network pada November 2021. Diduga, CEO Fred Jin dan rekan-rekannya secara diam-diam melikuidasi lebih dari 41 juta dolar dalam token segera setelah peluncuran sambil secara publik mengklaim bahwa token insider dikunci. Hasilnya dialihkan melalui perusahaan-perusahaan cangkang di Delaware, BVI, Panama, dan Jerman. Dana investor sebesar 16,6 juta dolar lainnya diduga disedot langsung dan dipertaruhkan dalam permainan DeFi yang gagal.

Yang cukup mencolok adalah koneksi Gotbit. Pengaduan menuduh terdakwa bekerja sama dengan Gotbit, sebuah perusahaan kripto yang pendirinya baru-baru ini dihukum karena penipuan kawat dan manipulasi pasar. Gotbit diduga menggunakan bot otomatis untuk perdagangan cuci guna menyembunyikan penjualan token besar-besaran. DOJ cukup agresif dalam menuntut perdagangan cuci akhir-akhir ini—mereka menyebutnya sebagai pilar utama manipulasi pasar kripto.

Konteks penegakan hukum di sini penting. Gugatan ini muncul saat Distrik Selatan New York dari DOJ melanjutkan penindakan terhadap kripto. Kantor yang sama yang menghukum Sam Bankman-Fried, CEO Celsius Alex Mashinsky, dan Do Kwon dari Terraform Labs. SEC juga telah meningkatkan penegakan secara signifikan di bawah kepemimpinan saat ini, membuat jelas bahwa penawaran token termasuk dalam hukum sekuritas.

Mengenai dampak pasar, token Cere menceritakan seluruh cerita. Harganya mencapai puncaknya di $0,47 saat hype ICO. Sekarang nilainya hampir tidak ada. Kehancuran 99% mencerminkan skala penipuan yang diduga dan apa yang terjadi ketika skema ini terbongkar.

Yang paling mencolok bagi saya adalah bagaimana keterlibatan Brad Bao menyoroti kegagalan tata kelola. Anggota dewan yang menyetujui transaksi yang memungkinkan penipuan, pengawasan fidusia yang runtuh—ini seharusnya menjadi perlindungan yang melindungi investor ritel. Ketika mereka gagal, muncul situasi seperti ini di mana ribuan investor biasa kehilangan semuanya.

Eksposur regulasi di sini cukup besar. Meskipun secara teknis ini adalah kasus civil RICO, tuduhan serupa dalam kasus lain telah memicu penyelidikan kriminal. Penipuan kawat, penipuan sekuritas, pencucian uang, manipulasi pasar—semua ini berpotensi menarik perhatian DOJ. Kantor Kejaksaan AS untuk Distrik Selatan New York memiliki unit penegakan kripto aktif yang bekerja sama erat dengan penggugat sipil dan penyidik SEC.

Ini adalah pengingat keras mengapa due diligence itu penting, terutama terkait komposisi dewan dan struktur tata kelola dalam proyek kripto. Situasi Brad Bao menunjukkan bahwa bahkan tokoh terkenal dari startup yang sukses pun bisa terlibat dalam tuduhan penipuan besar.