Grafik pergerakan empat garis utama yang didukung oleh volume 3 triliun, garis utama mana yang Anda yakini untuk fase tertentu? (2026.05.09)

**Data Tinjauan: **[Taogu Ba]

Satu. Analisis Siklus Sentimen dan Titik Kunci:
Rentang posisi tinggi di papan kenaikan terbatas, saham yang terus naik dalam rentang posisi tinggi, rentang posisi rendah di papan penurunan terbatas, proporsi total transaksi kenaikan/total pasar sebesar 0,41 di rentang posisi median, dari pengamatan data dibandingkan dengan kemarin tidak ada perubahan yang signifikan, sentimen yang bertahan di atas median selama beberapa hari menunjukkan toleransi pasar yang cukup tinggi, yang menunjukkan bahwa pasar memiliki tingkat toleransi kesalahan yang tinggi, bahkan jika terjadi perbedaan pendapat cenderung ke arah perbaikan, saat ini berada dalam fase koreksi lanjutan siklus tren.

Suhu Sentimen: Sentimen 50 sedang

**
Kinerja sektor kuat terbaru. Sektor terkuat hari ini. Daftar saham dengan tingkat pengenalan intra-hari:

**
Garis waktu efek sektor terbaru:

**
Dua. Analisis Dana:
Ringkasan aliran dana-
Dalam waktu dekat, sektor chip semikonduktor dan baterai lithium yang sangat menarik telah mengalami perbedaan besar dalam realisasi dana, aliran dana yang berkelanjutan di pasar difokuskan pada komunikasi optik dan PCB, sementara sebagian dana beralih ke aplikasi AI yang relatif rendah, robot, dan ruang angkasa komersial yang berputar-putar, secara keseluruhan, dana belum terkonsentrasi pada satu sektor tertentu yang membentuk tema utama dan resonansi tren, kandidat utama tema utama adalah PCB dan komunikasi optik, saat ini masih dalam fase pergantian dan perputaran antar sektor untuk merebut likuiditas pasar.

Tiga. Analisis sektor:
Sektor atau konsep yang menunjukkan tren positif berkelanjutan hari ini: PCB/laminasi tembaga/elektronik kain/foil tembaga/komputasi/ baterai lithium/semikonduktor/ASIC/ chip inferensi/ server pendingin cair/OCS/komunikasi optik/ chip optik/SpaceX/
Sektor atau konsep di atas mewakili efek penghasilan terbaru dan tingkat partisipasi dana yang tinggi baru-baru ini, dapat dijadikan referensi arah pemilihan saham mode super short.

Baterai lithium-
Dalam tahap ketiga dari siklus tren.
Tahap pertama dipimpin oleh Rongjie Co., Ltd., diikuti oleh yang lain.
Tahap kedua dipimpin oleh Tianhua Xinneng, diikuti oleh yang lain.
Tahap ketiga adalah pergantian dan perputaran inti sektor.

Inti tren: Tianhua Xinneng, Tianqi Lithium, Tinci Materials, Rongjie Co., Ltd., Enjie Co., Ltd., Shengxin Lithium Energy, Jiangte Motor, Tibet Everest, Tibet Urban Investment, Yongshan Lithium, Zhongda Mining, Guocheng Mining, dengan rotasi bergantian mengikuti ritme mingguan sektor secara bersamaan.

Lithium battery mengalami divergence pertama setelah ledakan baru-baru ini pada hari Kamis, menyebabkan kenaikan batas atas Yongshan Lithium gagal menembus tren pasar lithium, Rongjie Co., Ltd. menekan dengan 4 kali kenaikan berturut-turut, tingkat partisipasi dana sangat tinggi, setelah indeks sektor menembus rekor tertinggi dan melakukan koreksi struktural yang sehat, hari Jumat diperkirakan normal untuk pemulihan, saat pembukaan pasar diperkirakan akan cepat menguat dan memulihkan, tetapi setelah dorongan ke atas secara aneh terjadi penurunan, faktor lain seperti persaingan antar sektor, strategi fluktuasi dana kuantitatif, dan kurangnya kekuatan pasar secara kolektif, menyebabkan penurunan jangka pendek terhadap ekspektasi sektor lithium.

Dalam periode rebound dan gelombang naik indeks yang oversold, ada beberapa pola penting dari tren lithium: 1. Tingkat partisipasi dana kuantitatif sangat tinggi menyebabkan fenomena lonjakan dan penurunan acak, dengan pemulihan kuat setelah penurunan besar; 2. Ritme rotasi lithium biasanya terjadi dalam 2-3 hari setelah kekuatan hari tertentu, atau setelah kekuatan hari tertentu masuk ke penyesuaian mendalam selama sekitar satu minggu dan kemudian kembali meledak; 3. Indeks sektor atau saham sering melanggar garis 5-10 hari, tidak dapat diprediksi dengan garis tren.

Berdasarkan prediksi tren berikutnya, hari Senin adalah titik kunci jangka pendek, jika setelah penurunan besar tidak ada pemulihan keesokan harinya, berarti pola jangka pendek gagal dan memasuki fase penyesuaian mendalam, tetapi berdasarkan tingkat partisipasi dana dan ekspektasi kenaikan indeks yang berkelanjutan, meskipun tidak ada tren besar, ada kemungkinan rebound, dan jika mode super short diikuti dengan penyesuaian strategi tepat waktu, menunggu peluang ledakan berikutnya di sisi kanan.

Ruang Angkasa Komersial-
Dalam tahap pertama dari siklus tren.
Tahap pertama adalah rotasi dan kenaikan bergantian dari berbagai inti sektor.

Inti tren terbaru: Chengchang Technology, Zaisheng Technology, Shenjian Co., Ltd., China Satellite, Boyun New Materials, Western Materials, Juli Sling, Tianyin Electromechanical, Xinwei Communications, mengikuti ritme sektor dan berputar naik secara bergantian.

Pada hari Jumat, pasar ruang angkasa komersial menunjukkan volatilitas dan penguatan karena bersaing dengan sektor lain dalam aliran dana, dana yang mengambil posisi awal untuk spekulasi berita akhir pekan, dan penjualan awal di akhir hari adalah dana yang menyembunyikan posisi menjual ke dana spekulasi, yang dalam beberapa hal adalah hal yang baik, karena dalam siklus rotasi pasar, perilaku ekspektasi konsisten dana justru memudahkan penurunan keesokan harinya, dan divergensi awal lebih menguntungkan tren jangka panjang.

Sinyal positif saat ini adalah adanya katalisasi dari berita industri yang padat, dengan konsep SpaceX mencapai rekor tertinggi pertama, tren sektor tetap positif; sinyal negatif adalah tidak adanya rotasi inti yang bergantian di dalam sektor, indeks sektor secara keseluruhan masih menghadapi tekanan dari posisi tertentu.

Secara keseluruhan, tren positif sektor ruang angkasa komersial saat ini, sementara belum dapat dipastikan ekspektasi gelombang besar berikutnya, katalisasi berita yang padat dan sentimen sektor yang belum mencapai puncaknya menunjukkan bahwa meskipun ada koreksi, rotasi berulang tetap mungkin terjadi, dan jika ada rotasi internal saham, dapat mencari ETF terkait satelit.

Komputasi Kekuatan Domestik-
Dalam tahap pertama dari siklus tren.
Tahap pertama adalah rotasi dan kenaikan bergantian dari inti sektor.

Inti tren: Hongjing Technology, Xiechuang Data, Litong Electronics, saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.
Inti tren rebound: Lianhua Holding, Hengrui Co., Ltd., Xingyun Technology, Runjian Co., Ltd., saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Dalam waktu dekat, kekuatan komputasi domestik tetap menunjukkan efek sektor berulang selama beberapa hari, tetapi batas atas kenaikan biasanya hanya rotasi dan kenaikan berturut-turut dari bagian belakang, kekuatan paling kuat tetap di bagian depan tren, yang menunjukkan bahwa efek sektor belakang hanyalah efek uang panas, dan lebih banyak mendukung perilaku pengelompokan tren bagian depan.

Saat ini, sinyal ketidaksesuaian antara kekuatan tren bagian depan dan kekuatan sektor, dan kesulitan utama adalah bahwa titik kenaikan dan penurunan sektor serta saham sangat acak, dan pasar menilai kapasitas tren berdasarkan tren kapasitas, sementara tingkat partisipasi dana besar terhadap komputasi domestik tidak cukup, dan dana lebih menghargai saham logis bagian depan, bukan ekspektasi tren besar untuk seluruh sektor komputasi domestik, oleh karena itu, dari sudut pandang super short, partisipasi dalam komputasi domestik cukup sulit, lebih cocok untuk strategi swing atau investasi jangka menengah-panjang, dan sebelumnya disarankan untuk mempertimbangkan ETF cloud computing terkait saat harga rendah.

Robot-
Dalam tahap pertama dari siklus percobaan dan kesalahan.

Robot menunjukkan efek sektor selama dua hari berturut-turut dan pada hari Jumat, jumlah saham yang mencapai batas atas lebih dari 20 saham tampak sangat kuat, tetapi sebenarnya tidak ada saham kapasitas besar yang mencapai batas atas, yang paling mencolok adalah Longyuan Electric Drive dan Sanhua Intelligent Control yang mengalami kenaikan tinggi lalu turun kembali, serta saham terkait robot humanoid dan reduktor yang indeks sektornya tidak lebih dari tiga poin, menunjukkan bahwa dana besar tidak terlalu yakin terhadap sektor ini, berbeda dengan chip semikonduktor yang didominasi oleh dana institusi dengan kenaikan besar dan saham kapasitas besar yang kuat, tetapi tidak ada efek sektor yang kuat. Robot menunjukkan efek sektor yang kuat, tetapi indeks sektornya dan kekuatan saham kapasitas besar tidak cukup, meskipun secara eksternal karakter pasar berbeda, ketahanan sektor dan kapasitas mewakili pengakuan dana besar, dan ketiga aspek ini tidak sinkron, sementara saat ini tidak ada ekspektasi keberlanjutan.

Saat ini, kondisi robot mirip dengan tren dari Desember 2022 hingga Januari 2023, dengan contoh seperti Wuzhou Xinchun / Wanxiang Qianchao yang memimpin dan mengalami tren, sampai siklus akhir dari tema utama ruang angkasa komersial dan indeks yang tertahan, menunjukkan bahwa tren naik indeks akan mengikuti, dan sektor yang didukung oleh rantai industri yang padat akan ikut naik, sebagai tema rebound lemah yang menyisip di antaranya, berperan dalam mendorong indeks. Secara umum, selama periode kenaikan indeks, semua sektor akan menunjukkan performa relatif merata, meskipun tingkat kenaikan berbeda, dan menurut pendapat pribadi, urutan pengaruh kenaikan adalah aliran dana besar institusi dan partisipasi > pelepasan kinerja industri > katalisasi berita rantai industri > korelasi positif indeks.**

Garis tren teknologi (perangkat keras AI, chip)-
Dalam tahap kelima belas dari siklus tren.
Tahap kelima belas dipimpin oleh Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Dongshan Jingmi dan lainnya secara bergantian.

Inti tren kain elektronik: Honghe Technology, Guoji Fucai, China Ge Stone, saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Inti tren resin: Dongcai Technology, Shengquan Group, Hongchang Electronics, saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Inti tren foil tembaga: Copper Crown Copper Foil, Longyang Electronics, Defu Technology, saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Inti tren papan CCL laminasi tembaga: Shengyi Technology, Nanya New Materials, Jinan Guoji, Fangbang Co., Ltd., kenaikan harga CCL, saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Inti tren bor PCB: Dingtai High-tech, Dazhu CNC, Zhongwu High-tech, memasuki tahap penyesuaian, dalam waktu dekat tidak dapat diprediksi.

Inti tren kapasitas papan belakang PCB orthogonal: Shenghong Technology, Shudian Co., Ltd., South China Circuit, saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Inti tren MLCC: Fenghua High-tech, Sanhuan Group, Yunzhong Technology, kenaikan harga MLCC, saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Inti tren chip penyimpanan: Jiangbolong, Shannon Chip, Demingli, Bawei Storage, dalam waktu dekat tidak dapat diprediksi, dengan kinerja tahun ini yang mulai dirilis dan kenaikan harga berkelanjutan kemungkinan besar mengikuti tren siklus ke atas, logika jangka menengah-panjang.

Inti tren komunikasi optik: Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Dongshan Jingmi, Tianfu Communications, Guangxun Technology dan lainnya, tren lokal naik, sebagian besar dalam fase berfluktuasi, logika jangka menengah-panjang.

Inti tren OCS: Tengjing Technology, Guangku Technology, Deke Li, Juguang Technology, Shijia Photonics, tren lokal naik, sebagian besar dalam fase berfluktuasi.

Inti tren chip optik CW: Yuanjie Technology, Changguang Huaxin, Yongding Co. (CW+Fiber Optic), saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Inti tren komunikasi optik fosfor indium: Yunnan Germanium, Xiandai Jiadian, Zhuyi Group, saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Rotasi chip: F晶科技 (F晶科技), Zhongliang Optical, Zhongrun Optical, kapasitas rotasi terbatas, tren berfluktuasi.

Inti tren bahan optik: Yunnan Ge Industry, Xian Dao Jiadian, Zhuyi Group, saat ini tren cenderung naik dan berfluktuasi.

Inti tren rotasi serat optik: Hog Electric, Longfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Tongding Interconnection, Zhongtian Technology, sebagai cabang pelopor dari jalur teknologi, tren lokal naik.

Inti tren substrate kaca: Woge Photoelectric, Lixun Precision, Fuzhou Industrial, Rainbow Co., Ltd., tren berfluktuasi lokal.

Inti tren CPU/GPU: Han Vivci, Haiguang Information, Great Wall China, Xin Yuan Co., Ltd., Lanqi Technology (CPU + Storage), Loongson Zhongke, tren berfluktuasi.

Inti tren semikonduktor depan domestik: Beifang Huachuang (pemotongan, deposisi film, peralatan manufaktur utama), Tuojing Technology (peralatan deposisi), Jiangfeng Electronics (komponen peralatan + target), Fuchuang Precision (komponen peralatan), Dinglong Co., Ltd. (photoresist), Xinyuan Micro (mesin pengembang dan pelapis), Glinada (photoresist), Jingce Electronics (peralatan pengujian volume), sebagai konsep terkait proses depan (pembuatan wafer), struktur baru menembus rekor tertinggi, logika jangka menengah-panjang.

Tren belakang semikonduktor domestik: Changchuan Technology (peralatan pengemasan dan pengujian), Changdian Technology (pengemasan dan pengujian penyimpanan), Tongfu Microelectronics (pengemasan dan pengujian penyimpanan), Jingzhida (pengujian penyimpanan), Jinhai Tong (mesin pemilihan suhu tiga untuk pengemasan), Xidian Co., Ltd. (probe pengujian dan pengemasan), Heli Micro-Nano (probe pengujian dan pengemasan), bahan pengikat (masker litografi), Xinyuan Micro (mesin pengembang dan pelapis), struktur menembus rekor tertinggi secara lokal, logika jangka menengah-panjang.

Dalam arah komunikasi optik, setelah gelombang terakhir yang diwakili oleh Zhongji Xuchuang berakhir, pasar memasuki fase penyesuaian, hanya Guangxun Technology dan Dongshan Jingmi yang kapasitasnya tidak mengalami penyesuaian besar dan tetap dalam tren naik berfluktuasi, saat ini fokus pasar meliputi: 1. Gelombang terakhir yang mengalami koreksi dan penurunan adalah konsep OCS yang pertama kali mencapai rekor tertinggi, 2. Indeks komunikasi optik juga telah menembus rekor tertinggi baru, 3. Konsep komunikasi optik yang paling kuat saat ini adalah bahan dan komponen upstream (OCS / chip optik / serat optik / fosfor indium / fosfat indium / rotasi serat).

Secara keseluruhan, komunikasi optik sudah mulai bergerak, jika modul optik tengah dan produsen besar mulai menguat dan indeks naik, kemungkinan besar akan memulai gelombang berikutnya, fokus pada Zhongji Xuchuang, Dongshan Jingmi dan saham besar lainnya yang melonjak secara gap dan menembus struktur sebagai titik awal gelombang berikutnya.

Arah PCB, setelah gelombang terakhir perangkat keras AI berakhir dan fase penyesuaian, PCB adalah sektor yang paling tahan terhadap penurunan, saat ini kekuatan paling kuat adalah konsep PCB laminasi tembaga, dengan yang terkuat adalah foil tembaga dan kain elektronik, kemudian resin, MLCC, dan CCL, yang semuanya mengikuti logika kenaikan harga bahan upstream, saat ini fokus pasar meliputi: 1. Bahan upstream seperti Jian Tuo, yang terus meningkat dan mempertahankan kenaikan harga minimal satu kali per bulan, 2. Shenghong Technology secara aktif menembus rekor tertinggi, menunjukkan bahwa bahan upstream mulai mengalir ke pabrik kapasitas menengah dan membentuk siklus positif.

Secara keseluruhan, selama bahan upstream seperti Jian Tuo tetap dalam ekspektasi kenaikan harga dan struktur tren, saham kapasitas mengikuti sinyal kenaikan, PCB sangat mungkin menjadi tema utama tahap berikutnya dari aliran dana ke perangkat keras AI.

Arah chip semikonduktor, setelah gelombang terakhir berfluktuasi dan mengalami koreksi pada hari Jumat, sebagai sektor yang paling banyak mendapatkan partisipasi dana dan kenaikan terbesar dalam beberapa hari terakhir, logika kenaikannya adalah lonjakan chip semikonduktor dan global CPU yang kekurangan dan kenaikan harga sebagai pengganti domestik, fokus utama di pasar STAR Market, didominasi oleh dana institusi, partisipasi retail rendah, kenaikan terlalu cepat dalam waktu singkat, risiko tidak terkonsentrasi pada satu konsep chip, dan ketidaksesuaian indikator: kekuatan sektor, pengakuan dana besar, dan efek sektor, sehingga tidak ada ekspektasi keberlanjutan.

Selain itu, karena indeks sektor menembus rekor tertinggi dan tingkat partisipasi dana sangat tinggi, dalam waktu dekat tidak akan berakhir dengan mudah, dan kemungkinan besar akan berputar kembali, bisa dipertimbangkan untuk membeli saat divergensi rendah dan menunggu peluang rebound atau gelombang kedua, jika tidak bisa ikut STAR Market, bisa mempertimbangkan ETF terkait chip semikonduktor.**

Empat. Ekspektasi indeks dan tren berikutnya:

**Seperti yang ditunjukkan, indeks hari Kamis bergerak naik dan menyimpang dari garis tren, dalam siklus slow bull, indeks tidak boleh terlalu menyimpang dari garis tren, dan penurunan hari Jumat yang dibuka rendah dan melemah sesuai dengan prediksi penyesuaian, setelah penurunan pasar akan ada dana yang kembali mengangkat struktur, daya tahan indeks terhadap penurunan kecil melebihi ekspektasi, dari analisis indeks dan sentimen, dalam fase ini indeks berada di tekanan di level resistance titik tinggi di sisi kiri dan sentimen yang baru mencapai puncaknya secara temporer, awalnya diperkirakan akan melanjutkan koreksi, tergantung faktor eksternal, karena gelombang ini baik perangkat keras AI maupun chip semikonduktor, kedua sektor yang paling banyak mendapatkan dana, dipengaruhi oleh refleksi pasar saham AS, jika pasar luar negeri terus menguat selama akhir pekan, kemungkinan besar koreksi jangka pendek indeks akan rendah, dan tren tetap naik, selain itu, selama fase koreksi pasar tidak ada volume besar yang mengurangi, menjaga likuiditas pasar yang cukup sebesar 3 triliun, menunjukkan toleransi pasar yang sangat tinggi.

Tanpa memperhatikan indeks, volume, dan indikator utama lainnya seperti indeks panas 5 hari dari Tonghuashun / Tongdaxin, indeks transaksi 20 hari, indeks utama seperti ChiNext, Shenzhen Component, dan indeks sektor utama lainnya, semuanya menunjukkan struktur yang sehat, tidak perlu bearish pasar saat ini, tren slow bull tetap berlaku, dengan sedikit kenaikan kecil dan sedikit penurunan besar, bahkan jika terjadi penurunan tajam, tetap melihat peluang.

Resonansi positif antara indeks, volume, dan sektor menunjukkan bahwa selama tidak ada celah gap yang besar, tren naik akan tetap diperkirakan, dan perlu diingat bahwa kebijakan adalah tren slow bull, dan jika indeks menyimpang cukup jauh dari garis tren 5 hari, ada risiko koreksi, dan dalam tren bull, kenaikan kecil dan penurunan besar adalah peluang untuk kembali.

Garis pikiran sebelum pasar minggu depan:
Awalnya, indeks dan tren pasar diperkirakan akan mengalami fase transisi dan koreksi jangka pendek, tetapi karena akhir pekan pasar luar negeri terus menguat, menunda titik perubahan, dan tetap optimis, dari sudut pandang sektor, setelah koreksi dan penyesuaian, selama dana tetap ada dan indeks tetap naik, peluang untuk melanjutkan tren naik tetap tinggi, dan fokus pasar meliputi: 1. Setelah koreksi dan penyesuaian, sektor chip semikonduktor yang berkelanjutan akan menguat kembali jika didukung oleh pasar luar negeri, 2. Komunikasi optik dan PCB sebagai kandidat utama fase ini, yang dapat memulai gelombang berikutnya kapan saja, 3. Ruang angkasa komersial yang mengalami katalisis berulang dan rotasi, tidak perlu terlalu agresif, dan juga memperhatikan apakah baterai lithium akan mengalami titik pemulihan penting, jika tidak, tunggu penyesuaian mendalam dan peluang berikutnya.

Teman-teman, setelah membaca jangan cuma menikmati gratisan, berikan like pada posting utama, komentar minimal, dan jika mampu, dukung dengan kupon dorongan, 7 kupon akan diubah menjadi posting utama, ini memberi motivasi penulis! Tolak gratisan mulai dari kita semua, terima kasih!