Baru saja melihat grafik perak dan jujur, gambaran teknikalnya cukup buruk saat ini. XAG/USD masih terjebak di bawah rata-rata pergerakan 50 hari dan 100 hari, dengan 50 hari sekitar $23,50 dan 100 hari mendekati $24. Kita telah melihat beberapa upaya gagal untuk menembus di atas level ini selama beberapa minggu terakhir, yang merupakan perilaku bearish klasik.

Zona support langsung yang harus diperhatikan adalah $22,50 - jika itu pecah, kita bisa melihat penurunan cepat menuju $21,50, yang merupakan level dasar utama pada Agustus 2024. Di sisi lain, penutupan di atas $24 sebenarnya akan mengubah seluruh narasi, tetapi saat ini kita belum mendekati itu.

Selain faktor teknikal, ada banyak hal yang bekerja melawan harga perak saat ini. Dolar AS cukup kuat, yang selalu memberi tekanan pada komoditas yang dihargai dalam dolar. Sikap hawkish Federal Reserve terhadap suku bunga telah membuat aset tanpa hasil seperti perak menjadi kurang menarik. Kemudian, ada kekhawatiran permintaan industri dari China - mereka adalah konsumen perak terbesar di dunia - yang menambah hambatan lain. Imbal hasil riil juga tinggi, yang secara historis tidak bersahabat untuk logam mulia.

Menariknya, emas sebenarnya bertahan lebih baik. Emas diperdagangkan di atas SMA 200 hari-nya sementara perak berjuang di bawah rata-rata jangka menengahnya. Divergensi ini memberi tahu sesuatu tentang volatilitas perak dan sensitivitasnya terhadap siklus ekonomi. Data posisi dari CFTC juga menunjukkan bahwa posisi panjang spekulatif telah menurun - dana yang dikelola telah mengurangi eksposur, dan hedger komersial sebenarnya meningkatkan posisi pendek. Itu bukan tanda yang bagus.

Volume telah meningkat pada hari-hari penurunan, yang mengonfirmasi momentum bearish. Jika volume melonjak saat penurunan lebih lanjut, harga perak bisa tertekan lebih keras lagi. Beberapa trader mulai berargumen bahwa RSI sudah oversold dan bounce bisa terjadi, tetapi jujur saja, tren saat ini apa adanya. Sampai kita mendapatkan pembalikan yang dikonfirmasi - idealnya penutupan di atas $24 - jalur resistansi terendah adalah ke bawah.

Bagi siapa pun yang trading ini, stop loss ketat di atas SMA 100 hari masuk akal. Trader jangka panjang mungkin mempertimbangkan dollar-cost averaging di dekat support, tetapi menunggu sinyal pembalikan mungkin adalah langkah yang lebih cerdas. Perhatikan dolar dan komentar Fed - itu akan menjadi faktor utama penggerak harga perak dalam beberapa minggu ke depan.