Mengapa Miliarder Philippe Laffont Membeli Saham Sprouts Farmers Market?

Menerapkan pupuk oleh Etienne Girardet melalui Unsplash

Pathikrit Bose

Jum, 20 Februari 2026 pukul 01:08 WIB+9 6 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  AMD

  +0,97%

  META

  -0,12%

  CART

  -3,14%

 SFM  

 +0,15%  

 

 

 AMZN  

 -0,39%  

Manajer hedge fund Philippe Laffont dikenal karena membuat taruhan besar dan sukses pada perusahaan teknologi disruptif. Melalui dana kelolanya Coatue Management, pria berusia 58 tahun ini tidak hanya membuat taruhan menguntungkan pada perusahaan publik seperti Tesla (TSLA) dan AMD (AMD), tetapi juga menjadi salah satu investor awal di ByteDance, induk TikTok, Spotify (SPOT), dan Instacart (CART).

Pengajuan 13F terbaru yang mengungkapkan rangkaian transaksi terbarunya menunjukkan beberapa langkah menarik oleh Laffont, di mana dia secara signifikan meningkatkan kepemilikannya di raksasa streaming dan e-commerce Netflix (NFLX) dan Amazon (AMZN), sementara mengurangi sahamnya di Alphabet (GOOG) (GOOGL) dan Meta (META). Namun, satu perusahaan, yang jauh dari ruang teknologi, menarik perhatian. Anehnya, Laffont memulai posisi di Sprouts Farmers Market (SFM).

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Apakah Palantir Sudah Dasar? Mungkin, Berdasarkan Aktivitas Opsi Put yang Besar dan Tidak Biasa di PLTR

SoftBank Baru Saja Menjual Saham Nvidia Senilai $3,6 Miliar. Haruskah Anda Juga Menjual NVDA?

Saham Rackspace Melonjak karena Kemitraan dengan Palantir. Haruskah Anda Membeli RXT Sekarang?

Dapatkan wawasan eksklusif dengan newsletter Barchart Brief GRATIS. Berlangganan sekarang untuk analisis pasar tengah hari yang cepat dan tajam yang tidak akan Anda temukan di tempat lain.

Tentang Sprouts Farmers Market

Didirikan pada tahun 2002, Sprouts Farmers Market adalah salah satu retailer makanan sehat khusus terbesar di AS. Sprouts beroperasi sebagai “toko bahan makanan sehat” dengan tata letak pasar petani terbuka. Berbeda dengan toko grosir tradisional, produk segar ditempatkan di pusat toko daripada di tepi. Mereka fokus pada produk alami, organik, dan “berbasis atribut”.

Per awal 2026, perusahaan mengoperasikan lebih dari 450 toko di sekitar 24 negara bagian dan terus memperluas jejaknya di seluruh AS dengan pembukaan toko baru di pasar seperti pinggiran Houston di Kingwood dan Area Teluk di California, mencerminkan ekspansi geografis dan penetrasi pasar strategis.

Dengan nilai pasar sebesar $6,6 miliar, saham SFM turun 14% dari awal tahun (YTD). Yang menarik, Laffont membeli sekitar 601.886 saham perusahaan ini, yang mencapai rekor tertinggi pada 2025.

Apa yang menyebabkan kenaikan ini, dan bagaimana bisa meyakinkan seorang yang berasal dari dunia teknologi seperti Laffont untuk membeli sahamnya? Mari kita cari tahu.

www.barchart.com

Keuangan Solid Disajikan Segar

Sprouts menunjukkan tingkat pertumbuhan yang stabil. Dalam 10 tahun terakhir, pendapatan dan laba bersihnya mencatat CAGR sebesar 9,80% dan 15,79%, masing-masing. Mungkin tidak spektakuler, tetapi perusahaan ini tumbuh secara berkelanjutan, seperti yang dibuktikan oleh jumlah utang yang terkendali di buku keuangannya.

Cerita Berlanjut  

Selain itu, kuartal terakhir perusahaan melaporkan hasil yang melebihi ekspektasi laba, yang merupakan kali kesembilan berturut-turut. Penjualan bersih naik 13% dari tahun sebelumnya menjadi $2,2 miliar, disertai tingkat pertumbuhan penjualan yang sebanding sebesar 5,9%, sementara laba naik 34,1% dalam periode yang sama menjadi $1,22 per saham. Yang menarik, EPS sebesar $1,22 ini lebih tinggi dari perkiraan konsensus sebesar $1,18.

Perusahaan membuka sembilan toko baru di Q3 2025 sambil meningkatkan kas bersih dari aktivitas operasional menjadi $577,5 juta selama sembilan bulan yang berakhir 28 September 2025, dari $520,4 juta di periode tahun lalu. Secara keseluruhan, perusahaan menutup kuartal dengan saldo kas sebesar $322,42 juta, lebih tinggi dari tingkat utang jangka pendek sebesar $172,21 juta.

Untuk kuartal keempat, perusahaan memperkirakan EPS-nya berada di kisaran $0,86 hingga $0,90, yang tengah-tengahnya menunjukkan pertumbuhan YoY sebesar 11,4%. Perusahaan akan melaporkan hasil Q4 hari ini setelah pasar tutup.

Saat ini, saham SFM juga diperdagangkan pada level undervalued, dengan P/E forward, P/S, dan P/CF masing-masing sebesar 12,82, 0,75, dan 8,40, lebih rendah dari median sektor sebesar 16,68, 1,08, dan 11,93.

Menumbuhkan Pertumbuhan dengan Operasi Kuat

Keuangan mungkin terlihat menarik untuk SFM; namun, yang mungkin membuat Laffont tertarik adalah cara perusahaan beroperasi dan penawaran segarnya, yang memudahkan konsumen untuk mempercayai merek dan mendorong penjualan.

Inti dari proposisi Sprouts terletak pada “Attribute-Driven” merchandising-nya. Berbeda dengan toko konvensional yang menyimpan berbagai barang pasar massal, Sprouts mengkurasi sekitar 70% inventarisnya berdasarkan tren konsumen tertentu seperti keto, berbasis tanaman, dan produk non-GMO. Ini menciptakan pengalaman “perburuan harta karun” yang mendorong keterlibatan pelanggan yang tinggi. Selain itu, label pribadi “Sprouts Brand” perusahaan telah tumbuh menjadi lebih dari 25% dari total penjualan, memberikan manfaat ganda berupa margin keuntungan yang lebih tinggi dan loyalitas merek yang meningkat. Hanya dalam 2024, perusahaan memperkenalkan lebih dari 7.100 produk baru, menggunakan “Innovation Centers”-nya untuk menguji dan mempercepat pertumbuhan merek baru lebih cepat dari pesaingnya.

Aspek berikutnya sangat sesuai dengan keahlian Laffont dan pasti berperan dalam keputusannya membeli saham Sprouts. Untuk mempertahankan keunggulannya, Sprouts secara agresif mengintegrasikan AI ke dalam operasi belakangnya. Perusahaan menggunakan algoritma pembelajaran mesin untuk mengoptimalkan manajemen inventaris, terutama untuk barang yang cepat habis seperti produk segar, yang menyumbang hampir 60% dari pendapatannya. Dengan memprediksi permintaan dengan lebih akurat, Sprouts berhasil mengurangi limbah produk, yang berkontribusi pada peningkatan margin kotor sebesar 60 basis poin pada akhir 2025. Selain itu, peluncuran penuh program loyalitas Sprouts Rewards pada 2025 memungkinkan perusahaan menerapkan pemasaran yang dipersonalisasi berbasis AI, menyesuaikan promosi dengan kebiasaan belanja individu dan meningkatkan “ukuran keranjang” rata-rata per kunjungan.

Perusahaan saat ini menjalankan rencana ekspansi “format kecil” yang disiplin. Berbeda dari model besar dengan luas lebih dari 30.000 kaki persegi, Sprouts kini membuka toko sekitar 23.000 kaki persegi. Model ini membutuhkan modal lebih sedikit untuk dibangun, memungkinkan pemilihan lokasi yang lebih cepat di pasar urban padat, dan mencapai profitabilitas lebih cepat. Per awal 2026, perusahaan memiliki pipeline lebih dari 140 lokasi yang disetujui dan berencana menambah jumlah tokonya sebesar 10% setiap tahun hingga 2027.

Namun, meskipun memiliki kekuatan, para pemegang saham harus tetap waspada terhadap hambatan besar. Kekhawatiran paling mendesak adalah litigasi sekuritas yang diajukan pada akhir 2025, yang menuduh perusahaan memberikan proyeksi pertumbuhan yang menyesatkan selama masa pelambatan konsumen. Selain itu, karena retailer tradisional seperti Whole Foods milik Amazon (AMZN) dan Walmart (WMT) memperluas penawaran organik mereka, kompetisi harga di ruang “alami” semakin intens. Ada juga risiko “kanibalisasi” karena perusahaan memperketat jumlah tokonya di pasar yang sudah ada seperti Florida dan California.

Opini Analis tentang Saham SFM

Dengan demikian, analis tetap berhati-hati dan optimis terhadap saham SFM, memberinya peringkat “Moderate Buy,” dengan target harga rata-rata $105,92. Ini menunjukkan potensi kenaikan sekitar 56% dari level saat ini. Dari 16 analis yang mengulas saham ini, tujuh memberi peringkat “Strong Buy,” satu “Moderate Buy,” dan delapan “Hold.”

www.barchart.com

_ Pada tanggal publikasi, Pathikrit Bose tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata-mata untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _

Kata-kata dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut