Pendapat: Siklus super AI saat ini akan berlangsung selama 15 tahun, tetapi kebanyakan orang masih berada di tahap pertama FOMO saham

null

Penulis: Rand Group (@cryptorand)

Diterjemahkan: Deep潮 TechFlow

Deep潮 Panduan Utama: KOL kripto Rand Group membagi siklus super AI menjadi empat tahap, dari chip hingga infrastruktur, robot, dan perangkat lunak platform, menandai inti dari setiap tahap dan rasio risiko-imbalan. Penilaiannya adalah: Tahap pertama (semikonduktor) sudah selesai, tahap kedua (listrik/pembuangan panas/jaringan) sedang dihargai, peluang tidak simetris yang sesungguhnya ada di tahap ketiga—robot, luar angkasa, pertahanan, energi nuklir.

Siklus super AI akan berlangsung selama 15 tahun. Sekarang adalah tahun ketiga.

Sebagian besar investor masih membeli saham tahap pertama, tetapi uang pintar yang sesungguhnya sudah beralih ke tahap ketiga.

Saya membagi seluruh siklus menjadi empat tahap, dengan menandai aset terpenting di setiap tahap.

Siklus super AI adalah tema investasi terbesar generasi ini. Lebih besar dari internet mobile, lebih besar dari cloud computing. Sebuah perubahan struktural yang berlangsung selama 15 tahun, akan merombak setiap industri dalam ekonomi global. Penyedia cloud skala besar baru saja menjanjikan pengeluaran modal sebesar 725 miliar dolar AS untuk tahun 2026, hampir dua kali lipat dari tahun lalu. Microsoft, Google, Amazon, Meta masing-masing lebih dari 100 miliar dolar.

Ini bukan spekulasi.

🔴 Tahap pertama: sudah selesai (2023-2025)

Lapisan dasar sudah selesai. AMD naik 78% pada 2025, NVDA naik 39%, Intel baru saja menyajikan Q1 yang luar biasa, mendorong indeks semikonduktor Philadelphia pertama kali ke 10.000 poin. Chip tetap menjadi penggerak di setiap tahap, tetapi peluang masuk secara historis sudah berlalu, rasio risiko-imbalan sudah terkompresi.

Aset: NVDA, AMD, ARM, INTC, AVGO, MU, GLW

Industri: Semikonduktor, penyimpanan, fotonik/optik

Status: Lapisan dasar selesai, masih tumbuh, tetapi sudah dihargai.

🟡 Tahap kedua: puncak pembangunan (2025-2027)

Sebagian besar investor baru saja bangun dari tidur mereka. CEG mengakuisisi Calpine, menjadi produsen listrik swasta terbesar di AS dengan 55 GW. GEV naik lebih dari 200% dalam satu tahun. VRT merancang solusi pendinginan bersama untuk arsitektur Rubin NVIDIA. GLW naik 74% dalam setahun karena permintaan serat optik. Energi nuklir SMR adalah kuda hitam terbesar—OKLO, SMR, BWXT sedang langsung membangun pasokan listrik untuk pusat data.

Masih ada ruang naik, tetapi nama-nama paling mencolok sudah bergerak.

Aset: CEG, GEV, VRT, VST, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE

Industri: Listrik/jaringan, pendinginan, jaringan, pembangunan energi nuklir SMR

Catatan: Energi nuklir SMR adalah peluang tersembunyi besar.

🟡 Tahap ketiga: jendela posisi (2026-2028)

AI keluar dari pusat data dan memasuki dunia fisik. Kebanyakan orang akan terlambat.

Tesla sedang mengubah pabrik Fremont menjadi jalur produksi robot Optimus, dengan pengeluaran modal 25 miliar dolar, target produksi massal akhir tahun 2026. Rocket Lab mencatat rekor pendapatan 602 juta dolar, pesanan tertunda sebesar 1,85 miliar dolar. LUNR naik 47% dalam setahun, memegang kontrak senilai 943 juta dolar. KTOS Valkyrie drone dipilih oleh Marinir AS.

Jendela posisi saat ini sudah terbuka.

Aset: TSLA, RKLB, LUNR, KTOS, AVAV, PATH, ISRG, MP, FCX, ALB, ASTS

Industri: Robot/otomatisasi mengemudi, luar angkasa/pertahanan/drone, tanah jarang

Penilaian: Rasio risiko-imbalan tidak simetris ada di sini.

🟢 Tahap keempat: akhir (2028+)

Akhir. Microsoft mengeluarkan 190 miliar dolar, Alphabet 190 miliar, Amazon 200 miliar, Meta 145 miliar. Google Cloud memiliki pesanan tertunda lebih dari 460 miliar dolar. Mereka membangun dominasi perangkat lunak AI dan infrastruktur AGI. Komputasi kuantum masih dini, tetapi IONQ dan D-Wave sudah membangun fondasi.

Platform pengendali perangkat lunak akan memenangkan seluruh siklus super.

Aset: MSFT, GOOGL, AMZN, META, ORCL, IONQ

Industri: Dominasi perangkat lunak AI, infrastruktur AGI, argumen jangka sepuluh tahun

Strategi: Beli saat turun.

Kesimpulan utama

Tahap kedua sudah dikonfirmasi (pengeluaran modal cloud skala besar 725 miliar dolar)

Tahap ketiga adalah tempat uang pintar sedang berinvestasi—robot, luar angkasa, pertahanan, energi nuklir

SMR adalah transaksi utama dari 2026 hingga 2028

Banyak orang akan terlambat 12 bulan untuk beralih ke nama-nama ini

Siklus super selama 15 tahun. Bukan satu transaksi. Tahap pertama sudah selesai, tahap kedua sedang dihargai, tahap ketiga adalah posisi yang harus Anda ambil.