Jadi situasi tarif yang dimulai pada awal Maret masih bergejolak di pasar jauh lebih keras daripada yang diperkirakan kebanyakan orang. Trump mengambil langkah agresif dengan 25% di Kanada dan Meksiko, menggandakan bea masuk China menjadi 20%, dan ya, balasan langsung datang dengan cepat. Kanada membalas dengan tarif pada barang AS senilai C$155 miliar, China menambahkan bea masuk 10-15% pada produk pertanian mulai pertengahan Maret. Ini bukan lagi sekadar kebisingan - ini membentuk ulang ke mana uang seharusnya mengalir.

Yang gila adalah bagaimana ini secara langsung mempengaruhi mitra dagang terbesar Amerika dan sektor-sektor yang paling terekspos. Saya telah mengamati reaksi pasar, dan jujur saja, beberapa area mendapatkan pukulan jauh lebih keras daripada yang lain.

Sektor otomotif paling terpukul. Kanada dan Meksiko memasok hampir setengah dari semua impor mobil AS dan lebih dari setengah suku cadang mobil - negara-negara ini sangat penting bagi industri. Biaya produksi melonjak untuk perusahaan besar seperti Ford, GM, dan Stellantis. S&P Global memperkirakan 10-25% dari EBITDA tahunan terkena dampak hanya dari tarif Meksiko dan Kanada. Beberapa analis mengatakan ini bisa menambah $12.000 pada harga mobil baru. ETF seperti CARZ sedang berada di bawah tekanan serius saat ini.

Pertanian juga sedang dihantam. Sektor ekspor senilai $191 miliar menghadapi hambatan - China adalah pembeli kedelai terbesar di dunia, Kanada memasok 85% dari pupuk potash AS, dan sekitar 40% dari ekspor susu AS dikirim ke ketiga negara ini. Harga bahan makanan sudah merasakan dampaknya karena Meksiko adalah pemasok utama tomat, alpukat, dan beri. DBA dan saham pertanian serupa akan sangat volatil selama berbulan-bulan.

Saham konstruksi rumah dan ETF seperti ITB dan XHB memperkirakan kenaikan biaya 4-6% akibat tarif kayu dan bahan bangunan. Toll Brothers, D.R. Horton, Lennar - semuanya menghadapi tekanan margin.

Industri dirgantara juga terkena dampak karena China, Meksiko, dan Kanada adalah pembeli utama pesawat AS. Boeing dan pemasok dirgantara melihat biaya bahan baku meningkat. Eksposur ITA sedang diuji.

Ritel juga besar - lebih dari 80% mainan AS berasal dari China, dan pengecer besar seperti Walmart, Target, Best Buy, Costco mengimpor dalam jumlah besar dari negara-negara ini. Bisnis grocery Walmart sangat terekspos karena Meksiko memasok 40% dari impor buah dan hampir setengah dari sayuran. XRT dan RTH merasakan tekanan.

Energi juga - Kanada adalah pemasok utama listrik, gas alam, dan minyak ke AS. Tarif 10% pada energi Kanada akan mendorong biaya pemanasan dan bahan bakar lebih tinggi. UNG dan XLE kemungkinan akan tetap di bawah tekanan.

Masalah inti adalah bahwa perang dagang ini akan terus membebani laba perusahaan, pengeluaran konsumen, dan rantai pasok. Jika Anda berada di salah satu sektor ini, ada baiknya bersikap selektif dan memantau panggilan pendapatan dengan saksama. Pasar masih mencerna semua ini, jadi mungkin akan ada volatilitas lebih lanjut.