#Gate广场五月交易分享

Ketegangan di Timur Tengah memicu gempa besar di pasar! Pertarungan hidup-mati malam data non-pertanian, akankah bullish membalikkan keadaan di ujung tanduk?

Keseimbangan rapuh dalam pembicaraan antara AS dan Iran dihancurkan secara total oleh tembakan di Selat Hormuz pada 8 Mei! Komando Pusat AS mengumumkan secara langka bahwa tiga kapal perusak rudal AS saat melintasi selat tiba-tiba diserang oleh gabungan rudal, drone, dan kapal kecil Iran, AS dengan tegas melakukan intercept dan membalas serangan dengan serangan udara ke fasilitas militer Iran, termasuk posisi peluncuran rudal, pusat komando, dan target inti lainnya. “Guntur geopolitik” ini langsung membuat pasar global terkejut, kepanikan safe haven menyebar dengan cepat, dan dunia keuangan berubah drastis dalam semalam.

Selat Hormuz dikenal sebagai “kerongkongan” energi global, menanggung lebih dari 30% pengangkutan minyak mentah. Segala gejolak di sini pasti akan menyebabkan kekakuan pasar yang hebat. Terpengaruh konflik dan serangan, tiga indeks utama AS langsung jatuh dari posisi tertinggi, pembukaan tinggi dan penutupan rendah secara kolektif, Dow Jones turun lebih dari 0,6%, Nasdaq dan S&P 500 juga mengalami penurunan, raksasa teknologi terpecah-pecah, saham chip mengalami penjualan besar-besaran, ARM jatuh lebih dari 10%. Cryptocurrency pun mengalami kerugian besar, BTC langsung menembus batas kritis 80.000 dolar, dalam 24 jam turun 1,7%, lebih dari 116.000 orang di seluruh jaringan mengalami margin call, suasana panik memuncak. Hanya minyak mentah yang melakukan rebound V-shaped yang gila, awalnya turun lebih dari 5% hari ini, kemudian masuk safe haven geopolitik dengan pembelian besar-besaran, dan akhirnya melonjak lebih dari 7% di penutupan, minyak AS naik 2,71%, minyak Brent hampir 2%, menampilkan logika keras “membeli minyak di masa chaos”.

Saat ini seluruh perhatian pasar tertuju pada data non-pertanian AS malam ini, yang merupakan tali terakhir bagi bullish untuk membalikkan tren dan juga kunci untuk menentukan kecepatan pemangkasan suku bunga Federal Reserve, bisa disebut sebagai “malam hidup-mati”! Saat ini pasar memperkirakan penambahan non-pertanian April sekitar 60.000 pekerjaan, jauh di bawah 178.000 pada Maret, tingkat pengangguran tetap sekitar 3,8%, dan pertumbuhan upah sedikit melambat. Menggabungkan indikator prospek ketenagakerjaan terbaru (ADP yang kurang dari ekspektasi, jumlah klaim pengangguran awal yang moderat meningkat), kemungkinan besar data non-pertanian malam ini akan cenderung bullish (lebih lemah dari ekspektasi), sinyal pendinginan ketenagakerjaan akan memperkuat harapan pasar terhadap pemangkasan suku bunga Fed.

Jika data non-pertanian lebih lemah dari ekspektasi (penambahan pekerjaan di bawah 60.000, pertumbuhan upah melambat), ini akan langsung meningkatkan ekspektasi pemangkasan suku bunga, dolar AS melemah, hasil obligasi AS turun, pasar saham dan BTC berpotensi mengalami rebound oversold, bullish akan merebut kembali posisi; jika data secara tak terduga sangat kuat (penambahan pekerjaan lebih dari 100.000, upah tetap kokoh), ekspektasi pemangkasan suku bunga akan langsung dipadamkan, kekhawatiran Fed “menunda pemangkasan bahkan menaikkan suku bunga” akan kembali, dolar menguat, aset risiko kembali dijual, pasar akan semakin tertekan.

Lebih dalam lagi, konflik di Timur Tengah telah membuat Federal Reserve terjebak dalam dilema: di satu sisi, lonjakan harga minyak meningkatkan risiko inflasi dan membatasi ruang pemangkasan suku bunga; di sisi lain, kekhawatiran pertumbuhan ekonomi tetap ada, tren pendinginan ketenagakerjaan belum berubah. Malam ini, data non-pertanian akan menjadi kunci untuk memecahkan kebuntuan—data yang lemah akan membuat pasar bertaruh “ketahanan inflasi dapat dikendalikan, pertumbuhan melambat memaksa pemangkasan”, peluang pemangkasan suku bunga Juni akan meningkat secara signifikan; data yang kuat akan langsung menurunkan ekspektasi pemangkasan, peluang pemangkasan Fed sepanjang tahun akan semakin rendah.

Saat ini, pertarungan antara bullish dan bearish semakin memanas, risiko geopolitik menggantung di atas kepala, data non-pertanian akan menjadi penentu akhir, apakah bullish bisa membalikkan keadaan tergantung pada data! Tapi apapun hasilnya, ketegangan di Timur Tengah akan terus mengganggu pasar, ke depannya perlu fokus utama pada apakah konflik AS-Iran akan meningkat, dan apakah harga minyak bisa stabil di posisi tinggi, semua ini akan langsung mempengaruhi jalur kebijakan Fed dan tren aset global.