Belakangan ini saya sedang melihat ke ruang semikonduktor dan jujur saja, beberapa pilihan ini terasa seperti pilihan yang jelas saat ini. Gelombang infrastruktur AI nyata - kita berbicara tentang $700 miliar yang diinvestasikan ke pusat data tahun ini saja, dengan proyeksi mencapai $1,4 triliun pada tahun 2030. Itu adalah jenis angin yang tidak sering datang.

Izinkan saya menjelaskan mengapa empat nama ini menonjol bagi saya:

Nvidia adalah yang paling jelas. Dengan sekitar 90% pasar GPU yang dikendalikan dan CUDA yang pada dasarnya menjadi fondasi untuk semua pengembangan AI, mereka berada dalam posisi yang sulit ditandingi. Ketika Anda mengendalikan chip yang mendukung pembangunan infrastruktur secara keseluruhan, perhitungannya menjadi otomatis.

Namun Broadcom - itu adalah permainan yang menarik. Mereka membantu perusahaan cloud besar membangun chip AI kustom alih-alih bergantung pada GPU. Pikirkan ini: TPU dari Alphabet, hyperscalers yang mengembangkan silikon mereka sendiri. ASIC lebih efisien dan hemat biaya daripada GPU, meskipun kurang fleksibel. Saat chip kustom ini mendapatkan daya tarik, Broadcom berada tepat di tengah tren tersebut.

Micron sedang menangkap gelombang yang kebanyakan orang tidak perhatikan. Memori bandwidth tinggi menjadi sangat penting untuk kinerja AI, tetapi produksi HBM membutuhkan kapasitas yang jauh lebih besar daripada DRAM biasa - kita berbicara 3 kali output wafer. Itu menciptakan kekurangan pasokan yang mendorong harga naik. Dengan hanya beberapa produsen DRAM di seluruh dunia, Micron diposisikan untuk mengendarai siklus super ini selama bertahun-tahun.

Lalu ada TSMC. Mereka pada dasarnya satu-satunya pabrik yang memproduksi chip logika canggih secara massal. Baik itu GPU atau ASIC kustom, TSMC yang membuatnya. Mereka memiliki kekuatan harga yang begitu kuat sehingga mereka sudah memberi tahu pelanggan tentang kenaikan harga selama empat tahun ke depan. Volume lebih besar, margin lebih tinggi - ini adalah pengaturan yang tidak perlu dipikirkan lagi.

Seluruh rantai semikonduktor mendapatkan manfaat dari pengeluaran infrastruktur AI ini, tetapi keempat ini terasa seperti taruhan paling jelas saat ini. Permintaan ada, dinamika pasokan ketat, dan jalur pertumbuhan tampak solid.