Mengamati pengumuman produk Apple minggu ini dan jujur saja, kasus bullish semakin sulit diabaikan. Mereka merilis semuanya sekaligus — iPhone 17e seharga $599, Studio Display XDR baru, iPad Air M4, MacBook M5. Seperti mereka melempar seluruh jajaran produk kepada kita untuk membuat pernyataan.

Apa yang menarik perhatian saya bukan hanya keragaman produk tersebut. Strategi harga mereka sangat tajam. Anda mendapatkan iPhone 17e anggaran dengan penyimpanan yang digandakan pada harga yang sama $599, tetapi mereka juga sangat fokus pada segmen premium dengan Studio Display XDR yang mulai dari $3.299. Itu adalah perusahaan yang tahu persis di mana kekuatannya berada.

Tapi inilah yang benar-benar penting — bisnis dasarnya sedang meraih keberhasilan besar saat ini. Pendapatan Q1 fiskal mencapai $143,8 miliar, naik 16% dari tahun ke tahun. iPhone saja menghasilkan $85B dalam penjualan, naik 23% YoY. Itu hampir 60% dari total pendapatan berasal dari satu kategori produk. Dan dengar ini — EPS melonjak 19% dari tahun ke tahun, yang melebihi pertumbuhan pendapatan. Itu adalah leverage operasional dalam aksi.

Pembentukan kas juga luar biasa. $53,9 miliar dalam arus kas operasi kuartal lalu, dan mereka tetap mampu mengembalikan $25B kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham sambil mempertahankan rasio dividen sebesar 13%. Itu adalah fleksibilitas keuangan yang memungkinkan Anda berinvestasi dalam produk baru sambil memberi penghargaan kepada pemegang saham.

Sekarang, saham diperdagangkan dengan rasio P/E 33x, jadi tidak benar-benar murah. Dan ya, ada risiko — tekanan regulasi, eksposur ke China, hal-hal biasa. Tapi ketika Anda melihat panduan manajemen untuk Q2 (pertumbuhan pendapatan 13-16%) dan kualitas bisnis itu sendiri, tesis bullish tampak solid bagi saya. Blitz produk ini dikombinasikan dengan momentum bisnis tersebut adalah kombinasi yang menarik untuk saham saat ini.