Pada sore hari tanggal 6 Mei, Nvidia mengumumkan sebuah investasi. Uang yang dikeluarkan tidak terlalu besar, 500 juta dolar AS. Tapi dalam kontraknya tertulis bahwa di masa depan bisa ditambahkan hingga 3,2 miliar dolar AS. Harga saham Corning hari itu naik 14%.

Lebih menarik lagi adalah struktur transaksi ini. Dalam surat berharga saham sebesar 18 juta lembar yang diberikan oleh Corning kepada Nvidia, ada 3 juta lembar dengan harga tukar 0,0001 dolar AS. Artinya, 3 juta lembar ini hampir diberikan secara gratis kepada Corning. Pada hari yang sama, Corning di konferensi investor di New York menaikkan target pertumbuhan pendapatannya hingga 40 miliar dolar AS sampai tahun 2030.

Jika dihitung, Anda akan menemukan bahwa dalam 4 bulan terakhir setidaknya ada 4 transaksi besar AI bernilai puluhan miliar dolar yang terkonsentrasi pada perusahaan kaca berumur 174 tahun ini. Dalam 6 bulan terakhir, harga saham Corning naik 140%, dan dibandingkan dua tahun lalu, sudah meningkat lima kali lipat.

Dari Penjualan Kaca untuk Ponsel hingga Makanan Favorit di Pabrik AI

Jika Anda sedang membaca artikel ini dengan ponsel, besar kemungkinan layar Anda terbuat dari kaca produksi Corning. Sejak generasi pertama iPhone Apple pada 2007, Gorilla Glass milik Corning hampir menjadi pilihan standar untuk layar ponsel kelas atas di seluruh dunia. Tapi “pemasok kaca ponsel” hanyalah salah satu sisi dari Corning, dan bukan yang paling menguntungkan.

Jalur produksi Gorilla Glass di pabrik Corning, sumber gambar: Apple

Perusahaan ini didirikan pada tahun 1851, dan membuatkan kerangka kaca untuk bohlam pijar pertama karya Edison, serta pada 1970-an menemukan serat optik berbiaya rendah dari nol, membuka era serat optik modern. Kaca iPhone tahun 2007 adalah transformasi bisnis penting ketiga mereka. Saat ini, Corning sedang mengalami transformasi keempat, di mana komunikasi cahaya menjadi mesin penggerak utama bisnisnya.

Bisnis komunikasi cahaya Corning telah berumur lebih dari 50 tahun, tetapi struktur pelanggan bisnis ini mengalami perubahan besar dalam dua tahun terakhir.

Dalam waktu yang lama, serat optik Corning terutama dijual ke operator telekomunikasi seperti AT&T dan Verizon. Mereka menggunakannya untuk pemasangan serat ke rumah, membangun stasiun 4G dan 5G. Pada 2009, Corning meluncurkan solusi kabel data center bernama EDGE, secara resmi memasukkan operator data center ke dalam daftar pelanggannya. Dalam dekade terakhir, seiring ledakan internet mobile, meluasnya layanan cloud, dan selama pandemi yang mempercepat kerja jarak jauh, bisnis komunikasi cahaya Corning stabil meningkat, tetapi bukan sumber utama pendapatan.

November 2022, OpenAI memperkenalkan ChatGPT ke publik. Sejak saat itu, pusat data global mulai merancang ulang infrastruktur fisik mereka untuk mendukung tugas komputasi baru seperti pelatihan AI. Dan kebutuhan akan serat optik untuk pelatihan AI ini jauh melampaui era sebelumnya.

Tanda-tanda awal muncul pada Agustus 2024. Operator telekomunikasi AS bernama Lumen memesan 10% dari kapasitas serat optik global Corning secara sekaligus, selama dua tahun berturut-turut. Ini adalah sinyal paling awal bahwa bisnis Corning mulai beralih ke bidang AI.

Pada awal 2026, keempat kontrak besar bernilai 6 miliar dolar ini meledak secara bersamaan. Corning telah bekerja sama dengan operator data center selama 15 tahun, tetapi “pelanggan sekunder” berubah menjadi “pemain utama” hanya dalam 24 bulan terakhir.

Dampak langsung dari perubahan pelanggan ini tercermin dalam laporan keuangan Corning. Pendapatan tahunan 2023 turun 11% dibanding tahun sebelumnya, saat industri sedang mengalami masa sulit, tetapi pada 2025 pendapatan tahunan melonjak menjadi 15,6 miliar dolar, naik 19% dari tahun sebelumnya. Pada kuartal pertama tahun ini, pendapatannya kembali naik 18%. Yang paling mencolok adalah bisnis komunikasi cahaya, yang tumbuh 35% sepanjang tahun. Proporsi komunikasi cahaya terhadap total pendapatan meningkat dari 30% pada 2020 menjadi 37% pada 2025. Secara absolut, dari 2 miliar dolar lima tahun lalu menjadi 6,3 miliar dolar pada 2025, meningkat lebih dari tiga kali lipat.

Perpindahan dari “bisnis sekunder” ke “mesin penggerak utama” ini bukan kebetulan, melainkan hasil dari rencana pertumbuhan yang dipimpin oleh CEO Corning, Wendell Weeks. Rencana ini memiliki kode internal, disebut Springboard, yang secara harfiah berarti “landasan loncatan”.

Dua tahun lalu, Corning masih dianggap sebagai “produsen kaca membosankan” oleh analis Wall Street, diklasifikasikan sebagai saham dividen dengan pertumbuhan rendah dan masa matang. Tapi setelah tiga tahun pelaksanaan rencana Springboard, harga saham Corning dari awal 2024 melonjak dari sekitar 30 dolar menjadi 162 dolar, meningkat lima kali lipat dalam dua tahun, dan dalam 6 bulan terakhir naik 140%. Pabrik kaca berubah menjadi “sistem saraf revolusi AI”.

Springboard pertama kali diumumkan pada September 2024. Dimulai dari pendapatan tahunan kuartal keempat 2023 sekitar 13 miliar dolar. Target awalnya adalah menambah pendapatan tahunan lebih dari 3 miliar dolar pada akhir 2026, dengan margin laba operasional mencapai 20%.

Namun, dalam satu setengah tahun berikutnya, target ini terus dinaikkan tiga kali, hingga mencapai 6,5 miliar dolar, yang berarti pendapatan tahunan akhir 2026 diproyeksikan mencapai 20 miliar dolar. Pada 6 Mei, setelah Nvidia berinvestasi di Corning, perusahaan langsung menaikkan target pendapatan internal tahun 2030 menjadi 40 miliar dolar. Selain itu, Corning telah menyelesaikan target margin laba 20% satu tahun lebih awal, pada kuartal keempat 2025.

Kunci dari rencana Springboard adalah “premium”. Pertumbuhan penjualan perusahaan sebesar 18%, tetapi laba per saham meningkat 46%, sehingga pertumbuhan laba 2,5 kali lipat dari pertumbuhan penjualan. Secara operasional, Corning melakukan tiga hal utama:

Pertama, menaikkan harga produk lama. Kaca tampilan Corning sudah matang dan tidak tumbuh selama bertahun-tahun. Tapi pada akhir 2024, mereka menaikkan harga lebih dari 10%, sekaligus mengunci nilai tukar yen hingga 2030. Hasilnya, meskipun yen melemah, lini ini tetap menyumbang laba bersih stabil sekitar 900 juta hingga 950 juta dolar per tahun, dengan margin laba bersih 25%.

Kedua, meningkatkan produk komunikasi cahaya. Sepanjang 2025, penjualan komunikasi cahaya naik 35%, tetapi laba bersih naik 71%. Artinya, tidak hanya menjual lebih banyak, setiap serat optik yang terjual juga menghasilkan lebih banyak keuntungan.

Ketiga, mengaktifkan kapasitas produksi yang tidak terpakai. Corning tidak membangun pabrik baru secara besar-besaran, melainkan menghidupkan kembali kapasitas yang selama siklus rendah sebelumnya tidak digunakan, sehingga margin laba kotor perusahaan naik dari 33% pada 2024 menjadi 36% pada 2025.

Tentu saja, kenaikan harga bisa terjadi karena ada yang mau membayar. Peningkatan produk juga menguntungkan karena ada yang bersedia membayar lebih untuk produk yang telah diperbarui. Springboard membuat laba Corning melampaui pertumbuhan pendapatan karena struktur pelanggannya kini mencakup lebih banyak pelanggan yang bersedia membayar premi.

Semua orang berlomba-lomba mendapatkan serat optik

Kompetisi dalam AI dan permintaan pesanan membuat setiap operator pusat data menjadi sangat cemas terhadap waktu.

Bisnis inti raksasa cloud selalu “menyewakan TI ke perusahaan”. Netflix, Airbnb, Uber—perusahaan baru yang muncul seiring internet mobile—sebagian besar lalu lintasnya bersifat “north-south”. Seorang pengguna membuka aplikasi, permintaan dikirim ke server di cloud, dan data dikembalikan. Komunikasi antar server jarang terjadi, dan volume serta frekuensinya tidak tinggi. Struktur jaringan ini tidak menuntut infrastruktur fisik yang rumit: Ethernet cukup, kabel tembaga cukup, serat optik biasa cukup. Arsitektur ini digunakan oleh raksasa cloud selama lebih dari satu dekade, stabil dan menguntungkan.

Hingga munculnya ChatGPT, aturan main mulai berubah.

Dalam beberapa tahun ke depan, hampir semua raksasa cloud mulai melakukan pelatihan sendiri. Microsoft menjadi penyedia kekuatan komputasi terbesar untuk OpenAI, AWS berkolaborasi erat dengan Anthropic, dan Alibaba melatih model Tongyi. Bisnis inti mereka, dari “menyewakan TI ke perusahaan” berubah menjadi “melatih AI untuk dunia”.

Namun, reaksi berantai di infrastruktur fisik yang dipicu oleh perubahan ini jauh melampaui pengetahuan selama 20 tahun terakhir.

Karakter lalu lintas pelatihan AI bersifat “east-west”. Melatih model besar mungkin melibatkan puluhan ribu GPU yang saling berkomunikasi secara simultan, menyinkronkan gradien yang dihitung satu sama lain. Jika satu kabel lambat, seluruh proses pelatihan harus menunggu, dan puluhan ribu GPU seperti berhenti di persimpangan. Oleh karena itu, lalu lintas east-west membutuhkan latensi dan bandwidth puluhan kali lipat dari lalu lintas north-south sebelumnya.

Sebelumnya, sebagian besar koneksi internal pusat data menggunakan kabel tembaga. Tembaga murah, pemasangan mudah, performa stabil, dan menjadi pilihan default. Tapi struktur geometri klaster pelatihan AI sangat tidak cocok dengan kabel tembaga. Puluhan ribu GPU tersebar di puluhan rak, jaraknya puluhan meter, dan kabel tembaga tidak mampu menjangkau. Serat optik tidak memiliki batas jarak.

Dalam semalam, jaringan sparse yang dulu cukup kini tidak lagi memadai. Raksasa cloud harus memasang serat optik lagi, dengan kepadatan yang jauh lebih tinggi dari sebelumnya.

Skala pemasangan ulang ini tercermin dari pengeluaran modal mereka. Pada 2026, enam raksasa cloud global diperkirakan mengeluarkan lebih dari 600 miliar dolar AS, dan jumlah pusat data skala besar yang sudah beroperasi mencapai 1.297 unit, hampir tiga kali lipat dari awal 2018. Dalam tahun itu saja, diperkirakan akan dibangun lebih dari 150 pusat data baru, dengan biaya infrastruktur AI lebih dari 400 miliar dolar.

Lembaga riset pasar memperkirakan bahwa permintaan serat optik untuk klaster AI 10 sampai 100 kali lipat dari layanan cloud tradisional. Inilah alasan utama mengapa Corning mampu menandatangani 4 kontrak besar masing-masing 6 miliar dolar.

Antar pusat data, antar rak, semua serat harus melewati sesuatu yang disebut pipa kabel. Biasanya pipa ini terbuat dari plastik atau logam berdiameter 2 sampai 4 inci, tertanam di tanah atau di rak. Pipa ini sulit ditambah setelah terpasang: harus mengajukan izin jalan lagi, menggali jalan lagi—mengambil waktu tahunan. Menambahkan pipa di pusat data yang sudah berjalan berarti harus berhenti dan melakukan modifikasi, yang memakan waktu bulanan.

Pipa kabel yang akan dikubur di tanah, sumber gambar: internet

Dalam dua tahun terakhir, Corning secara khusus menyiapkan infrastruktur untuk pusat data AI, yaitu dengan meningkatkan kapasitas pipa yang ada agar dapat menampung lebih banyak serat optik tanpa menambah pipa baru.

Selain membuat serat optik lebih tipis, Corning juga mengubah tata letak serat dari pola “spaghetti” yang longgar menjadi bentuk pita yang bisa digulung. Saat digunakan, pita ini bisa diratakan, dan saat tidak digunakan, digulung kembali dan dimasukkan ke kabel. Dengan desain ini, pipa 2 inci yang sebelumnya hanya mampu menampung sekitar 1.000 serat, kini bisa menampung lebih dari 3.000. Jika pipa 4 inci dipasangkan dengan 6 kabel pita ini secara bersamaan, kapasitasnya bisa mencapai lebih dari 20.000 serat—enam kali lipat dari desain tradisional.

Serat optik gulung Corning, sumber gambar: Corning

Tidak hanya mampu menampung lebih banyak, proses koneksi juga lebih efisien. Sebuah kabel dengan 3.456 inti, secara tradisional memerlukan lebih dari 200 jam kerja untuk dihubungkan satu per satu, tetapi dengan desain pita Corning, waktu ini bisa dikurangi menjadi di bawah 40 jam, mengurangi waktu persiapan kabel sekitar 30%. Padahal, di AS sudah kekurangan insinyur komunikasi cahaya.

Dalam pembangunan pabrik AI besar, setiap bulan keterlambatan berarti kerugian besar dari GPU yang usang dan penundaan pelatihan, yang dihitung dalam miliaran dolar. Produk yang bisa mengurangi waktu berbulan-bulan dan biaya ratusan juta dolar ini, jika dikenai biaya tambahan 30% sampai 70% untuk serat optik, tetap sangat menguntungkan.

“Skala tak tertandingi” dari Huang Renxun

Pada 8 Mei, CEO Nvidia Huang Renxun menegaskan kembali bahwa infrastruktur AI generasi berikutnya membutuhkan banyak koneksi optik, dan kabel tembaga sudah tidak mampu memenuhi kebutuhan. Ia juga mengatakan bahwa Nvidia akan memperluas penggunaan teknologi optik secara besar-besaran yang belum pernah dilakukan sebelumnya.

Dalam rincian transaksi investasi Corning beberapa hari lalu, terlihat jelas skala “belum pernah terjadi sebelumnya” ini. Dari 18 juta surat berharga saham, 3 juta lembar diberikan secara cuma-cuma. Struktur ini jarang terjadi dalam ekosistem Nvidia selama setahun terakhir, dan berarti Nvidia tidak perlu mengeluarkan uang tunai langsung untuk mendapatkan sebagian besar saham Corning, melainkan seperti biaya tanda tangan perjanjian kemitraan jangka panjang.

Corning juga bukan satu-satunya pemain yang Nvidia pertaruhkan. Sejak September tahun lalu, Nvidia mulai mengadopsi ritme investasi baru. Pertama, skala yang lebih besar; kedua, struktur yang sering menggunakan instrumen keuangan seperti “kerangka kerja”, “opsi”, dan “sertifikat prabayar”, untuk mengunci komitmen dan mencairkannya secara bertahap. Selain investasi sebesar 100 miliar dolar AS ke OpenAI, Nvidia juga terus melakukan investasi puluhan hingga ratusan miliar dolar ke perusahaan infrastruktur AI seperti Anthropic, Intel, dan CoreWeave.

Yang paling sering diabaikan adalah investasi di bidang komunikasi cahaya. Selain Corning, Nvidia juga berinvestasi 2 miliar dolar AS masing-masing ke Lumentum dan Coherent, dua perusahaan perangkat optik terbesar di dunia. Dengan tambahan 500 juta dolar awal dan opsi 3,2 miliar dolar, total investasi Nvidia di bidang komunikasi cahaya saja mencapai sekitar 7,7 miliar dolar.

Jika disusun dalam sebuah tabel, investasi ini sama persis dengan daftar pembangunan pabrik AI: kekuatan komputasi, jaringan, optik, listrik, pendinginan, perangkat lunak, pelanggan, dan model. Setiap lapisan dikunci oleh Nvidia setidaknya satu pemasok utama. Pada GTC tahun ini, Nvidia mengintegrasikan seluruh rangkaian ini menjadi sebuah cetak biru desain terbuka, merilis arsitektur referensi perangkat keras bernama Vera Rubin DSX dan skema digital twin bernama Omniverse DSX Blueprint, yang secara keseluruhan adalah “peta konstruksi pabrik AI”.

Sebuah pabrik AI berskala GW (setara 1 juta rumah tangga) dari tahap perencanaan hingga produksi memakan waktu 18 sampai 24 bulan, dan melibatkan lebih dari 100 pemasok. Sebelumnya, proses ini dilakukan oleh operator pusat data sendiri, dan setiap kali harus melakukan verifikasi antarmuka dari awal. Tapi Omniverse DSX dari Nvidia memadatkan proses ini secara sistematis, semua produk mitra sudah diuji di digital twin Nvidia, parameter disesuaikan, dan antarmuka sudah distandarisasi, sehingga raksasa cloud bisa langsung mengikuti cetak biru Nvidia.

Huang Renxun merilis platform blueprint pabrik AI di GTC 2026, sumber gambar: NVIDIA

Ini adalah langkah kunci Nvidia bertransformasi dari perusahaan chip menjadi “kontraktor utama pabrik AI”. Tingkat integrasi yang lebih tinggi dan margin laba yang lebih besar, bahkan jika AMD atau Broadcom besok memproduksi GPU dengan performa setara, mereka tetap membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk menyalin kemampuan koordinasi rantai pasok dari chip ke serat dan jaringan listrik ini.

Oleh karena itu, makna sebenarnya dari opsi 3,2 miliar dolar Nvidia ke Corning adalah menempatkan “kapasitas produksi lokal komunikasi cahaya” sebagai salah satu bagian penting dalam cetak biru pembangunan pabrik AI mereka. Tentu saja, hanya Nvidia yang mampu menggambar cetak biru ini saat ini.

Klik untuk mengetahui lebih lanjut tentang lowongan di BlockBeats

Selamat bergabung dengan komunitas resmi BlockBeats:

Telegram Grup Berlangganan: https://t.me/theblockbeats

Telegram Grup Diskusi: https://t.me/BlockBeats_App

Akun resmi Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia