Telah mengikuti beberapa pergerakan menarik di pasar akhir-akhir ini dan ingin berbagi beberapa saham yang menarik perhatian saya saat ini.

Pertama adalah Nebius Group. Perusahaan infrastruktur AI ini telah diam-diam membangun sesuatu yang cukup menarik. Mereka telah berkembang dari 7 pusat data menjadi 16 dalam sedikit lebih dari satu setengah tahun, dan pendapatan terakhir mereka menunjukkan bahwa mereka sekarang beroperasi dengan tingkat pendapatan tahunan sebesar $1,25 miliar. Yang luar biasa adalah jalur pertumbuhan mereka - mereka memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 508% tahun ini saja. Saya tahu itu terdengar gila tetapi angka-angkanya memang cocok.

Bagian yang menarik bagi saya adalah investasi pribadi mereka. Mereka memegang saham signifikan di ClickHouse (28%, bernilai sekitar $15 miliar), Avride perusahaan mengemudi otonom (83% saham, sedikit di bawah $3B penilaian), dan mereka mengendalikan Toloka yang melakukan pelabelan data untuk pengembangan AI. Ini bukan sekadar taruhan sampingan - mereka bertaruh seluruh perusahaan pada ekosistem infrastruktur AI.

Namun, pendapatan terakhir menunjukkan kekurangan pada kuartal lalu. Mereka mencatat kerugian sebesar $0,69 sementara konsensus memperkirakan $0,44, jadi pasar memperhitungkan risiko eksekusi. Tetapi dengan panduan CapEx yang besar sebesar $16-20 miliar tahun ini dan 60% didanai dari operasi, manajemen tampak percaya diri. Penilaian saat ini cukup tinggi di 48x penjualan tetapi seharusnya akan menyusut seiring pertumbuhan pendapatan.

Di sisi lain, Parsons menunjukkan kelemahan nyata. Kontraktor pertahanan dan infrastruktur ini baru saja melewatkan perkiraan pendapatan dengan mencatat $0,75 sementara Wall Street memperkirakan $0,80. Itu kekurangan kecil tetapi merupakan bagian dari pola yang lebih besar - perkiraan pendapatan untuk tahun depan telah menurun dari $3,51 menjadi $3,33 selama dua bulan terakhir. Ketika Anda melihat momentum revisi ke bawah seperti itu, biasanya menandakan masalah di depan.

Parsons telah mengalahkan perkiraan tiga dari empat kuartal terakhir jadi eksekusi bukan masalah, tetapi panduan ke depan yang menjadi perhatian analis. Dalam pasar di mana banyak saham mengalami pemotongan perkiraan, revisi Paulson bergerak ke arah yang salah lebih cepat dari kebanyakan. Itu adalah sinyal yang biasanya mendahului kelemahan lebih lanjut.

Pasar secara keseluruhan cukup berombak dengan teknologi yang terkena dampak keras karena kekhawatiran profitabilitas AI dan Federal Reserve yang mempertahankan suku bunga stabil. Jika Anda ingin melindungi volatilitas, ada beberapa pembayar dividen yang bertahan cukup baik - Verisk Analytics, Seanergy Maritime, dan Vulcan Materials semuanya mengumumkan kenaikan baru-baru ini. Tetapi peluang nyata tampaknya terletak pada bagaimana pembangunan infrastruktur AI akan berkembang selama setahun ke depan.